تراکنشهای نهنگها و نگرانیهای فروش
والتهای OTC شرکت Galaxy Digital ۲۳٬۹۰۰ واحد اتریوم (معادل ۴۲٫۵۲ میلیون دلار) را به کوینبیس واریز کردهاند که نشاندهنده احتمال برنامه برای فروش دارایی است. این اتفاق در حالی رخ داده که اتریوم علائم بازیابی را نشان میدهد، اما زمانبندی ورودها نگرانیهایی درباره فشار فروش کوتاهمدت ایجاد کرده است. همچنین جریان خالص دارندگان بزرگ بهطور قابلتوجهی افزایش یافته است که بر محتاطبودن میافزاید. در زمان نگارش این خبر، قیمت اتریوم ۱٬۸۳۲٫۵۸ دلار بود که ۱٫۱۷ درصد رشد نشان میدهد، اما ابهامات باقیمانده ممکن است قدرت بازگشت را تحت تأثیر قرار دهد.
کاهش عرضه در صرافیها و تجمع احتمالی
با وجود ورود حجم زیاد اتریوم به کوینبیس، میزان عرضه اتریوم در صرافیها بهطور پیوسته کاهش یافته و اکنون به ۸٫۲۳ میلیون واحد رسیده که کمترین مقدار در ماههای اخیر است. این موضوع نشان میدهد که اکثر دارندگان همچنان ترجیح میدهند دارایی خود را بهصورت شخصی نگهداری یا در استیکینگ شرکت دهند تا آن را نقد کنند. با این حال، افزایش ۲٬۶۸۲ درصدی جریان خالص دارندگان بزرگ در هفت روز گذشته نشانگر توزیع مجدد یا موقعیتیابی استراتژیک است. اگرچه عرضه در صرافیها پایین باقی مانده، فعالیت ناگهانی OTC ممکن است باعث نوسانات کوتاهمدت شود.
منبع: IntoTheBlock
تحلیل تکنیکال
اتریوم موفق شده از الگوی کنج نزولی خارج شود؛ الگویی که معمولاً با بازگشتهای صعودی همراه است. این شکست قیمت را بالای سطح ۱٬۸۰۰ دلار برده و ۱٬۸۳۰ دلار اکنون بهعنوان یک ناحیه حمایت فوری عمل میکند. با این حال، اتریوم در حدود ۱٬۸۵۰ دلار با مقاومت روبهرو است و عبور شفاف از این سطح میتواند راه را به سوی اهداف ۲٬۲۰۰ و ۲٬۴۰۰ دلار هموار کند. از سوی دیگر، حفظ نکردن حمایت ۱٬۸۳۰ دلار ممکن است باعث بازگشت قیمت به سطح ۱٬۶۷۰ دلار شود. در نتیجه، رفتار قیمت در این نواحی برای حرکت بعدی تعیینکننده خواهد بود.
منبع: TradingView
دادههای مشتقات
دادههای مشتقات نشاندهنده جهش علاقه سفتهبازی است. حجم معاملات دائمی اتریوم ۴۸٫۶۱ درصد افزایش یافته و به ۴۴٫۶۷ میلیارد دلار رسیده، در حالی که ارزش باز (Open Interest) ۱٫۷۴ درصد رشد کرده و به ۲۱٫۰۱ میلیارد دلار رسیده است. بازار آپشنها نیز ۳۵٫۷۱ درصد افزایش حجم را تجربه کرده است. با این حال، نرخ تامین مالی در بایننس تقریباً ثابت و حدود +۰٫۰۰۸ درصد باقی مانده که نشان میدهد اگرچه اهرم افزایش یافته، معاملهگران محتاط هستند. این گرایش خنثی حاکی از آن است که هنوز قاطعیتی قوی شکل نگرفته است.
منبع: CoinGlass
دادههای درونزنجیرهای
شاخص MVRV Z-score در زمان نگارش -۰٫۶۷ بوده که نشان میدهد بیشتر دارندگان اتریوم در زیان هستند؛ وضعیتی که بهطور تاریخی با مناطق تجمع ارتباط دارد. علاوه بر این، نرخ تامین مالی خنثی نیز با احساس ریسک پایین در میان معاملهگران مشتقه هماهنگ است. بنابراین، حتی با وجود ورود نهنگها، برداشت سود محدود به نظر میرسد و بازار ممکن است برای حرکت بزرگتری آماده شود.
منبع: Santiment
چشمانداز بازار
بهبود اتریوم در حال شکلگیری است اما با سیگنالهای متناقض مواجه است. در حالی که عرضه در صرافیها همچنان کاهش مییابد و MVRV نشانههای تجمع را نشان میدهد، واریز نهنگها و افزایش اکسپوژر مشتقهها ابهام ایجاد کرده است. در نهایت، توانایی تبدیل ۱٬۹۵۰ دلار به حمایت تعیین میکند که آیا اتریوم میتواند روند صعودی را بازیابی کند یا در برابر اصلاح دیگر آسیبپذیر باقی بماند.