نهنگ‌ها بیت کوین را به ۱۰۰ هزار دلار می‌رانند؛ چرا سرمایه‌گذاران نگران‌اند؟

نهنگ‌ها نیرو بخش صعود

میزان عرضه بیت کوین [BTC] با سود به ۸۶.۸۷٪ رسیده است که با خطر بسیار کمی به آستانه حیاتی ۹۰٪ نزدیک می‌شود؛ سطحی که به‌طور تاریخی نشان‌دهنده شرایط بازار گرم‌شده بوده است. عبور از این محدوده معمولاً باعث ایجاد جهش‌های شادمانی شدید می‌شود، اما این فازها اغلب کوتاه‌مدت هستند و سپس افت قیمتی رخ می‌دهد. در آخرین اصلاح، میزان عرضه با سود تا حدود ۷۵٪ کاهش یافت و حمایتی حیاتی را فراهم کرد. در زمان نگارش، بیت کوین با قیمت ۹۵۰۶۲.۳۲ دلار معامله می‌شود که طی ۲۴ ساعت گذشته ۰.۲۵٪ رشد داشته است.

فعالیت نهنگ‌ها و تراکنش‌های بزرگ

در حالی که روند صعودی کنونی خوش‌بینی ایجاد کرده است، تاریخ نشان می‌دهد که خطرات فزاینده سودگیری می‌توانند در پس‌زمینه در حال شکل‌گیری باشند. تراکنش‌های بزرگ بیت کوین در همه سطوح به‌طور چشمگیری افزایش یافته است. انتقال‌های بالای ۱۰ میلیون دلار ۱۸۳.۴۵٪ رشد داشته و موارد بین ۱ تا ۱۰ میلیون دلار ۸۲.۲۶٪ افزایش یافته‌اند. علاوه بر این، فعالیت تراکنش در بازه‌های ۱۰۰ هزار تا ۱ میلیون دلار و ۱۰ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار نیز به‌ترتیب ۳۸.۴۱٪ و ۳۶.۱۷٪ رشد کرده است. این جهش انفجاری نشان‌دهنده از سرگیری فعالیت نهنگ‌ها و نهادهای سازمانی است که معمولاً با تحرکات بزرگ بازار همراه است. بنابراین، مشارکت قوی بازیگران عمده پشت صعود بیت کوین به سمت قیمت‌های شش‌رقمی، وزنی قابل توجه به روند فعلی افزوده است.

جریان‌های صرافی بیت کوین

جریان‌های صرافی بیت کوین همچنان تصویر صعودی را ترسیم می‌کنند. در زمان نگارش، ۶۰۳.۰۷ میلیون دلار خروجی و ۴۳۵.۹۹ میلیون دلار ورودی ثبت شد که منجر به خالص خروجی حدود ۱۶۷ میلیون دلار گردید. به‌طور تاریخی، خروجی‌های مداوم با روندهای انباشت همبستگی دارد و فشار فروش فوری در صرافی‌ها را کاهش می‌دهد. بنابراین، تخلیه مستمر نقدینگی از پلتفرم‌های معاملاتی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را نگه دارند که لایه دیگری از حمایت را در نزدیکی سطح ۹۵ هزار دلار برای بیت کوین فراهم می‌کند.

هشدارهای شاخص‌های درون زنجیره‌ای

علیرغم سیگنال‌های مثبت انباشت، ارزیابی‌های درون زنجیره‌ای هشدارهای متناقضی ارائه می‌دهند. اختلاف نسبت MVRV بلندمدت/کوتاه‌مدت بیت کوین به‌طور چشمگیری به ۱.۷۳٪ کاهش یافته است که نشان می‌دهد تعداد کمی از دارندگان کوتاه‌مدت سود زیادی کسب کرده‌اند؛ معمولاً این وضعیت صعودی است که ریسک‌های سودگیری سنگین را محدود می‌کند. با این حال، نسبت NVT به ۵۹۸.۲۸ جهش کرده است که نشان می‌دهد ارزش شبکه بسیار سریع‌تر از حجم تراکنش‌ها رشد می‌کند. بنابراین، در حالی که سودهای تحقق‌نیافته محدود از ریسک فروش می‌کاهد، نسبت بیش‌گرم‌شده NVT هشدار می‌دهد ممکن است ارزش‌گذاری بیت کوین از استفاده واقعی شبکه جلوتر باشد.

نقشه لیکوئیدیشن بایننس

نقشه لیکوئیدیشن جفت BTC/USDT در صرافی بایننس نشان‌دهنده نواحی ریسک بحرانی زیر قیمت فعلی بیت کوین است. بین ۹۰٬۰۰۰ تا ۹۳٬۰۰۰ دلار، خوشه متراکمی از پوزیشن‌های لانگ دارای اهرم بالا وجود دارد که در صورت ریزش قیمت در معرض لیکوئید شدن قرار می‌گیرند. با این حال بالای محدوده ۹۵٬۰۰۰ دلار، لیکوئیدیشن جمعی پوزیشن‌های شورت شروع به شکل‌گیری شدید می‌کند، به‌ویژه حوالی ۹۷٬۰۰۰ دلار و بالاتر. بنابراین، اگر بیت کوین قدرت خود را حفظ کند و بالاتر رود، احتمال رخ دادن یک شورت اسکوییز و شتاب گرفتن حرکت صعودی وجود دارد. برعکس، سقوط به زیر ۹۳ هزار دلار خطر آزاد شدن یک سلسله لیکوئیدیشن‌های لانگ را به همراه دارد.

جمع‌بندی

صعود بیت کوین با پشتیبانی قوی از انباشت نهنگ‌ها، دینامیک عرضه سالم و خروج‌های مستمر از صرافی‌ها تقویت شده است. با این حال، سیگنال‌های فعالیت شبکه و چشم‌انداز شکننده لیکوئیدیشن ایجاب می‌کند محتاط باشیم. اگر بیت کوین بتواند محدوده ۹۴ تا ۹۵ هزار دلار را حفظ و از لیکوئید شدن عمده پوزیشن‌های لانگ جلوگیری کند، می‌تواند زمینه‌ساز جهش انفجاری به بالای ۱۰۰ هزار دلار باشد.