استیک مجدد؛ کلید امنیت مدولار دیفای برای سرمایه‌گذاران سازمانی
مفاهیم کلیدی- بیش از ۱۲ میلیارد دلار ارزش قفل‌شده در پروتکل‌های استیک مجدد نقدشونده
- بخش‌بندی ریسک قطع و پشته امنیت مدولار؛ کلید ورود موسسات
- تنوع‌سازی امنیت و سخت‌تر شدن حملات با استیک مجدد در اوراکل‌ها و بریج‌ها
استیک مجدد (Restaking) می‌تواند امنیت دیفای را برای معامله‌گران سازمانی افزایش دهد
روایت استیک مجدد با سرعت زیادی پیش رفته — از گفتگو‌های جانبی بین اعتباردهنده‌ها تا بحث‌های اصلی زیرساخت دیفای. تعجب‌آور نیست چرا. DefiLlama می‌گوید پروتکل‌های بزرگ استیک مجدد نقدشونده اکنون بیش از ۱۲ میلیارد دلار ارزش کل قفل‌شده دارند و ده‌ها سرویس میانی امنیت خود را با لایه پایه اقتصادی اتریوم همسو کرده‌اند. آنچه از ایده‌ای برای افزایش کارایی سرمایه اعتباردهنده‌ها شروع شد، حالا به تلاشی جدی برای تعریف دوباره چگونگی ارائه امنیت در سیستم‌های غیرمتمرکز تبدیل شده است.
در حالی که استیک مجدد بین فعالان بومی رمزارز محبوب شده، مؤسسات — آن‌ها با افق‌های چندساله و محدودیت‌های نظارتی — هنوز دیفای را از فاصله دور نگه می‌دارند. نه به این دلیل که پاداش‌ها جذاب نیستند؛ بلکه چون ریسک هنوز خوب درک نشده، تفکیک و کاهش نیافته است. استیک مجدد می‌تواند این وضعیت را تغییر دهد.
استیک مجدد به معنای صفرکردن ریسک نیست؛ بلکه افزودن اصطکاک است که جلوی بازیگران بد را می‌گیرد بدون آنکه ترکیب‌پذیری پروتکل‌ها را از بین ببرد. با اجازه دادن به اعتباردهنده‌ها برای مشارکت در پروتکل‌های جدید با دارایی‌های قبلاً استیک‌شده خود، استیک مجدد یک لایه دوم اعتبارسنجی ایجاد می‌کند. این کار سرویس‌های میانی مانند اوراکل‌ها، بریج‌ها و لایه‌های دسترسی به داده را بدون نیاز به راه‌اندازی شبکه‌های اعتماد نو بهبود می‌بخشد.
برخلاف مجموعه‌های اعتبارسنجی سنتی، استیک مجدد مشوق‌های اقتصادی موجود را با نیازهای زیرساختی گسترده‌تر همسو می‌کند. به جای رقابت برای امنیت، پروتکل‌ها حالا می‌توانند آن را به اشتراک بگذارند—با شرایط قطع (slashing) قابل تنظیم، مجموعه‌های اپراتور مخصوص هر سرویس و پارامترهای ریسک پویا. این برای مؤسسات مهم است؛ چرا که نشان‌دهنده شروع یک پشته امنیتی مدولار است که در آن میزان ریسک برای هر پروتکل قابل پیکربندی و حسابرسی است.
یکی از اصلی‌ترین موانع استیک سازمانی، ریسک قطع بود: خطر اعمال مجازات به دلیل رفتار نادرست یا خطاهای فنی که ممکن است منجر به از دست رفتن سرمایه شود. استیک مجدد بخش‌بندی قطع را معرفی می‌کند. در همه پلتفرم‌های بزرگ، اپراتورها خودشان انتخاب می‌کنند کدام سرویس‌ها را ایمن کنند. بنابراین مجازات قطع تنها در زمینه رفتار بد—نه در کل چرخه زندگی اعتباردهنده—اعمال می‌شود. این تفاوت مهم است؛ قطع را از یک مسئولیت غیرقابل پیش‌بینی به یک ریسک قابل اندازه‌گیری و محدود تبدیل می‌کند، درست مانند ریسک نکول در معاملات اوراق با درآمد ثابت. این مسیر را برای بازارهای بیمه استیک مجدد، مدل‌سازی آکتوئری و محصولات ریسک ساختاریافته هم باز می‌کند.
نوسان دیفای از بین نمی‌رود. نوسان قیمت، افزایش کارمزد گس و آبش بار مالی جزو واقعیت‌های این حوزه هستند. اما استیک مجدد امکان اکسپوژر متقابل پروتکل‌ها با ضریب همبستگی کمتر را فراهم می‌کند. یک اعتباردهنده که روی ترکیبی از سرویس‌های اوراکل، بریج و لایه‌های داده استیک مجدد می‌کند، اساساً یک پرتفوی از تعهدات امنیتی می‌سازد—هرکدام با پروفایل ریسک و پاداش متفاوت. این تنوع‌سازی در اقتصاد اعتباردهنده است، نه فقط در لایه دارایی.
این همچنین حملات سراسری را سخت‌تر می‌کند. استیک مجدد بردارهای حمله را با پخش امنیت اقتصادی بین خدمات مختلف رقیق می‌کند و سطح حمله دیفای را کم‌یکدست و بیشتر مدولار می‌سازد. نقطه شکست واحد در بسیاری از پروتکل‌های دیفای، فیدهای اوراکل است. و نه فقط فلش‌لون‌ها — حتی تأخیرهای جزئی در فید قیمت هم قابل سوءاستفاده است.
مطالعات ScienceDirect نشان می‌دهد مدل‌های اوراکلی مبتنی بر استیک به‌ویژه وقتی با مشوق‌های عملکردی و شرایط قطع همراه باشند، خطر دستکاری را به‌طور قابل‌توجهی کاهش می‌دهند. استیک مجدد از این طریق پشتیبانی می‌کند؛ با اجازه دادن به اپراتورهای اوراکل تا فیدها را با وزن اقتصادی امن کنند و راستی‌آزمایی را با سود همسو کنند. وقتی گزارش نادرست می‌تواند منجر به قطع اتر شما شود، نظریه بازی تغییر می‌کند. این تضمین‌های قوی‌تری برای پروتکل‌های متکی به داده‌های قیمتی ایجاد می‌کند—پیش‌شرط ورود سرمایه جدی.
مؤسسات به خاطر جو یا مشوق‌های اجتماعی وارد دیفای نمی‌شوند. زمانی وارد خواهند شد که ریسک زیرساخت قابل تعریف، اندازه‌گیری و کاهش باشد و پشته به جای یک جعبه سیاه قراردادهای هوشمند، شبیه مدل امنیت لایه‌ای شود. استیک مجدد همه پاسخ نیست، اما یکی از اولین اصول مقیاس‌پذیر است که امنیت دیفای را مدولار، ترکیبی و همسو با اصول اقتصادی می‌کند. با تکامل مقررات و هم‌عملی مالی توکنیزه‌شده با فاین‌تک، استیک مجدد ممکن است همان لایه‌ای باشد که اعتماد بین شبکه‌ها و کل سیستم مالی را برقرار می‌کند. هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم، اما مسیر بسیار روشن‌تر از یک سال پیش به نظر می‌رسد.
لینک خبر
