ارتباط قیمت بیت کوین با شاخص VIX
اقتصاددان شبکه بیت کوین، تیموتی پیترسون، احتمال رسیدن قیمت بیت کوین (BTC) به سقف جدید در ۱۰۰ روز آینده را بیشتر دانست و دید خوشبینانهای برای سال ۲۰۲۵ حفظ کرده است.
در تحلیلی که روی شبکه X به اشتراک گذاشت و در آن رفتار قیمتی بیت کوین را به شاخص نوسانات CBOE (VIX) که انتظارات نوسان بازار ۳۰ روزه را اندازه میگیرد، مرتبط کرد، این تحلیلگر اشاره کرد که شاخص VIX در ۵۰ روز معاملاتی گذشته از ۵۵ به ۲۵ کاهش یافته است.
امتیاز VIX کمتر از ۱۸ نشاندهنده محیط «ریسکپذیر» است که به نفع داراییهایی مانند بیت کوین است. مدل پیترسون که دقت دنبالکنندگی ۹۵ درصد داشت، پیشبینی کرده بود در صورت باقی ماندن VIX در سطوح پایین، قیمت بیت کوین تا ۱۳۵,۰۰۰ دلار در ۱۰۰ روز آینده افزایش یابد.
ویژگی دوگانه بیت کوین
جوریان تیمر، مدیر کل اقتصاد کلان در شرکت فیسبیلیتی، درباره نوسانپذیری بیت کوین گفت که ماهیت آن شبیه «دکتر جکیل و آقای هاید» است. تیمر معتقد است توانایی بیت کوین در عمل بهعنوان ذخیره ارزش (دکتر جکیل) و دارایی سفتهبازی (آقای هاید) آن را از طلا متمایز میکند؛ طلا دارایی «پول سخت» ثابتی است.
او بر تعامل بین بیت کوین و حجم پول M2 جهان تأکید کرد و گفت: «وقتی M2 رشد کرده و بازار سهام در حال صعود است، بیت کوین شتاب میگیرد، چون هر دو ویژگی به نفع آن کار میکنند. اما وقتی M2 رشد کرده و سهام در حال اصلاح است، وضعیت چنین نخواهد بود.»
این موضوع حساسیت بیت کوین به شرایط اقتصاد کلان را نشان میدهد و عملکرد آن را نسبت به طلا کمتر پیشبینیپذیر میکند.
رکورد جدید ارزش بازار استیبلکوینها
دادههای CryptoQuant نشان میدهد ارزش بازار استیبلکوینها به رکورد ۲۲۰ میلیارد دلار رسیده که نشانهای از افزایش نقدینگی در بازار رمزارز است. این امر به خروج بیت کوین از فاز خرسی و بازگشت جریان سرمایه کمک کرده و با توجه به نقش استیبلکوینها در نقدینگی، رسیدن به سقفهای جدید در هفتههای آتی محتمل است.
نمودارهای کوتاهمدت و احتمال فشردگی شورت
در حالی که بیت کوین همچنان روند صعودی را ادامه میدهد، نمودارهای زمانی کوتاه (LTF) تغییراتی در دینامیک بازار نشان میدهند. نرخ تامین (Funding Rate) قراردادهای آتی بیت کوین دوباره منفی شده است که نشاندهنده افزایش پوزیشنهای شورت به عنوان شرطبندی علیه صعود قیمت است.
نرخ تامین در نمودار چهار ساعته به منفیترین سطح خود در سال ۲۰۲۵ رسیده است و نقدینگی سمت شورت به طور قابل توجهی از نقدینگی سمت لانگ پیشی گرفته است. این شرایط میتواند به وقوع یک فشردگی شورت (Short Squeeze) منجر شود و بیت کوین را به سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار برساند.
Cointelegraph اشاره کرده بیش از ۳ میلیارد دلار در معرض لیکویید شدن پوزیشنهای شورت قرار دارد که ممکن است حرکت صعودی بازار را تشدید کند و معاملهگران خرسی را غافلگیر کند.
