صعود بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار در تیررس؛ معامله‌گران آتی چرا محتاط‌اند؟
مفاهیم کلیدی- بیت کوین از محدوده ۹۳–۹۵.۶ هزار دلار عبور کرد اما احساسات مشتقات خنثی ماند.
- پریمیوم آتی دوماهه ۶–۷٪ و نگرانی از رکود اقتصادی؛ احتمال رشد تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار کاهش یافت.
- ورود خالص ۳.۶ میلیارد دلار به ETFهای نقدی آمریکا و افزایش شیب آپشن‌ها نشانه احتیاط معامله‌گران است.
ستاره‌ها برای جهش
نکات کلیدی
بیت کوین (BTC) در تاریخ ۱ مه از محدوده معاملاتی فشرده ۹۳٬۰۰۰ تا ۹۵٬۶۰۰ دلار خارج شد، پس از شش روز حرکت محدود.
با رسیدن به بالاترین قیمت ده هفته در ۹۷٬۹۳۰ دلار، با این حال احساسات معامله‌گران طبق شاخص‌های مشتقات بیت کوین خنثی باقی مانده است.
این حرکت قیمتی هم‌زمان با ورود خالص قابل‌توجه به صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین (ETF) نقدی آمریکا بوده است.
برخی ناامیدی‌ها به مناقشه تعرفه‌ای جهانی نسبت داده می‌شود که در حال تأثیر بر داده‌های کلان اقتصادی است.
معامله‌گران بیت کوین نگران رکود اقتصادی هستند که ممکن است رشد قیمت را محدود کند و شانس رسیدن BTC به ۱۱۰٬۰۰۰ دلار در ۲۰۲۵ را کاهش دهد.
پریمیوم سالانه آتی دوماهه بیت کوین در هفته گذشته بین ۶٪ تا ۷٪ باقی مانده و در بازه خنثی ۵٪ تا ۱۰٪ قرار دارد. در مقایسه با ژانویه، زمانی که پریمیوم آتی بالای ۱۰٪ بود و بیت کوین حوالی ۹۵٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد، احساسات معامله‌گران ضعیف‌تر شده است. این داده نشان می‌دهد خوش‌بینی یا حداقل اعتماد به رشد بیشتر قیمت به سمت ۱۰۰٬۰۰۰ دلار کاهش یافته است.
برخی شرکت‌کنندگان بازار به جهش ۲۰٪ طلای جهانی از ۲٬۶۸۰ به ۳٬۲۲۰ دلار اشاره می‌کنند که باعث نگرانی شده است. اگرچه بیت کوین اخیراً با پشت سر گذاشتن ارزش بازار ۱.۸ تریلیون دلاری نقره، هفتمین دارایی قابل‌معامله بزرگ جهان شد، اما ارزش ۲۱.۷ تریلیون دلاری طلا این دستاورد را تحت‌الشعاع قرار داده است. سرمایه‌گذاران نگرانند که همبستگی قوی بیت کوین با بازار سهام جذابیت روایت «طلای دیجیتال» آن را کاهش داده باشد.
این احتمال هم وجود دارد که ورود خالص ۳.۶ میلیارد دلاری به ETFهای نقدی آمریکا در دو هفته گذشته توسط استراتژی‌های دلتا-خنثی هدایت شده باشد. در این حالت، این جریان‌ها نشان‌دهنده انتقال دارندگان بیت کوین به محصولات فهرست‌شده یا استفاده از مشتقات برای محافظت ریسک است. اگر چنین باشد، تأثیر مستقیم بر قیمت محدود خواهد بود که با رشد ۵٪ اندک قیمت بیت کوین در این دوره مطابقت دارد.
برای تعیین اینکه آیا معامله‌گران حرفه‌ای با قیمت حدود ۹۷٬۵۰۰ دلار راحت هستند، مفید است بازار آپشن‌های BTC را بررسی کنیم. شاخص شیب دلتا ۲۵٪ در آپشن‌های BTC در حال حاضر نزدیک پایین‌ترین سطح خود از ۱۵ فوریه است که نشان می‌دهد نهنگ‌ها و تولیدکنندگان بازار احتمال بیشتری برای رشد بیشتر قیمت قائل‌اند. این یک بازگشت شدید از سه هفته پیش است، زمانی که آپشن‌های فروش (پوت) با پریمیوم معامله می‌شدند.
در مجموع، مشتقات بیت کوین خوش‌بینی متوسط را نشان می‌دهند. معامله‌گران عموماً انتظار رشد بیشتر قیمت را دارند اما گاوها از اهرم مالی استفاده نمی‌کنند. برخی ممکن است بگویند این شرایط برای جهش ناگهانی ایده‌آل است، به‌ویژه که بازآزمون ۷۴٬۵۰۰ دلاری در ۹ آوریل تأثیر قابل‌توجهی بر مشتقات BTC نداشت.
مهم‌ترین عامل مؤثر بر عملکرد بیت کوین همچنان رابطه تجاری آمریکا و چین است. تا زمانی که جنگ تجاری ادامه دارد، بیت کوین احتمالاً همراه با حرکت‌های شاخص S&P ۵۰۰ پیش خواهد رفت. هرچند این وضعیت ممکن است مانع از ثبت سقف تاریخی جدید در کوتاه‌مدت شود، مشتقات BTC در حال حاضر کمی به نفع گاوها تمایل دارند.
لینک خبر
