هشدار تتر: سپرده‌های بدون بیمه اروپا بمب زمانی برای ورشکستگی بانک‌ها
مفاهیم کلیدی- آردوینو هشدار داد قوانین اتحادیه اروپا صادرکنندگان استیبل‌کوین را مجبور به نگهداری تا ۶۰٪ ذخایر در سپرده‌های بدون بیمه می‌کند.
- مدل ذخیره کسری بانک‌های اروپایی می‌تواند در صورت برداشت ۲۰٪، آن‌ها را با کمبود میلیاردی نقدینگی مواجه کند.
- بزرگ‌ترین بانک‌های اروپا از خدمات‌دهی به استیبل‌کوین‌ها خودداری می‌کنند و صادرکنندگان را به بانک‌های کوچک‌تر پرریسک سوق می‌دهند.
«مثل تف روی آتش»: انتقاد مدیرعامل
مدیرعامل تتر، پائولو آردوینو، درباره نظام مالی اروپا زنگ خطر را به صدا درآورده است و هشدار می‌دهد که ترکیب وام‌دهی پرخطر و قوانین جدید ارزهای دیجیتال می‌تواند در آینده نزدیک موجی از ورشکستگی بانک‌ها را در قاره ایجاد کند.
آردوینو در مصاحبه با پادکست «Less Noise More Signal» به چارچوب نظارتی اتحادیه اروپا برای استیبل‌کوین‌ها تاخته و گفته است که این قوانین شرکت‌هایی مانند تتر را مجبور می‌کند تا بخش عمده‌ای از ذخایرشان – تا ۶۰ درصد – را در سپرده‌های بانکی بدون بیمه نگه دارند.
در سناریوی او، این یعنی نگهداری ۶ میلیارد یورو از یک استیبل‌کوین با پشتوانه ۱۰ میلیارد یورو در بانک‌های کوچک با حمایت حداقلی.
او گفت: «بیمه سپرده‌های بانکی در اروپا تنها ۱۰۰ هزار یورو است. اگر شما ۱ میلیارد یورو داشته باشید، این مثل تف کردن روی آتش است.»
بانک‌های اروپایی، مانند هر بانک دیگری، بر اساس ذخیره کسری کار می‌کنند، آردوینو افزود. «آن‌ها می‌توانند ۹۰ درصد از آن را به افرادی که می‌خواهند خانه بخرند، کسب‌وکار راه‌اندازی کنند و غیره، وام بدهند.»
در سناریوی فرضی ۶ میلیارد یورویی او، این یعنی بانک ۵.۴ میلیارد یورو وام می‌دهد.
او به @pahueg گفت: «بسیاری از بانک‌های اروپایی در چند سال آینده منفجر خواهند شد.»
او این وضعیت را با شرایط منتهی به سقوط بانک سیلیکون ولی در سال ۲۰۲۳ مقایسه کرد؛ زمانی که سیل برداشت‌ها تناسب بین سپرده‌ها و نقدینگی واقعی را آشکار کرد.
آردوینو هشدار داد که بانک‌های اروپایی نیز از مدل‌های ذخیره کسری مشابه استفاده می‌کنند که تحت فشار ممکن است فروبپاشد. او برآورد کرد که یک رویداد برداشت ۲۰ درصدی می‌تواند بانک‌ها را با کمبود میلیاردها یورو مواجه کند.
او گفت: «به‌عنوان صادرکننده استیبل‌کوین ورشکست می‌شوید – نه به‌خاطر خودتان، بلکه به‌خاطر بانک. پس بانک ورشکست می‌شود و شما هم ورشکست می‌شوید و دولت می‌گوید که استیبل‌کوین‌ها خیلی خطرناک هستند.»
او اضافه کرد که قوانین اروپا برای کمک به بانک‌های بلوک و فراهم کردن نقدینگی برای آن‌ها وضع شده اما این کار «خطر سیستمیک عظیمی» به وجود آورده است.
او گفت بزرگ‌ترین بانک‌های اروپا مانند UBS حاضر به خدمات‌دهی به استیبل‌کوین‌ها نیستند و این صادرکنندگان استیبل‌کوین را به استفاده از بانک‌های کوچک‌تر و در نتیجه افزایش ریسک مجبور می‌کند.
این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که تتر برنامه دارد محصول استیبل‌کوین مستقر در آمریکا راه‌اندازی کند و این صادرکننده استیبل‌کوین همچنان در پروژه‌های مختلف خارج از اکوسیستم سرمایه‌گذاری می‌کند؛ اخیراً هم سهام خود در شرکت تولیدکننده آمریکای لاتین Adecoagro را افزایش داده است.
فرانسیسکو گزارشگر CoinDesk است که به ارزهای دیجیتال و امور مالی فردی علاقه‌مند است. قبل از پیوستن به CoinDesk، او در نشریات بزرگ مالی و رمزارز فعالیت می‌کرد. وی بیت کوین، اتریوم، سولانا و PAXG را بیش از مرز افشای ۱۰۰۰ دلاری CoinDesk در اختیار دارد.
