بیت کوین در آستانه ۱۰۰ هزار دلار؛ سیگنال‌های انباشت و فاندینگ

بیت کوین

مفاهیم کلیدی

• افزایش Open Interest همراه با نرخ فاندینگ متعادل؛ نشانه مشارکت جدید بازار

• کاهش ذخایر صرافی‌ها و خروج ۴٫۳۳ هزار BTC؛ تأیید رفتار انباشت

• آزمون مقاومت ۹۶.۵–۹۷ هزار دلار؛ شکست موفق راه را برای ۱۰۰ هزار دلار هموار می‌کند

بازیابی

افزایش حجم معاملات آتی و نرخ فاندینگ متعادل

روند اخیر بیت کوین (BTC) همراه با جهش قابل‌توجهی در Open Interest بوده است که نشان از مشارکت دوباره معامله‌گران دارد. این افزایش مشابه شرایط صعودی گذشته است که پیش از حرکات قوی قیمتی، حجم معاملات آتی بیشتر می‌شد. نرخ فاندینگ (Funding Rates) در وضعیت متعادلی باقی مانده و داده‌های صرافی بایننس نشان می‌دهند فروشندگان کوتاه‌مدت (shorts) کنترل بازار را در دست دارند که بیانگر بازار دو‌طرفه و سالم است.

کاهش میزان بیت کوین در صرافی‌ها و فشار خرید

در زمان نگارش این خبر، قیمت بیت کوین برابر با ۹۶,۳۹۸.۳۳ دلار بود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۰.۳۶٪ افت نشان می‌دهد. موجودی بیت کوین در صرافی‌ها به ۲۳۸.۳۱ میلیارد دلار کاهش یافته که ۰.۶۷٪ کمتر است. این افت نشان می‌دهد معامله‌گران بیشتر در حال انتقال BTC از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی هستند؛ سیگنالی صعودی به دلیل کاهش عرضه برای فروش. جریان خالص (netflow) نیز منفی ۴٫۳۳ هزار BTC بوده که ۲.۴۵٪ به سمت خروج سرمایه‌ها جابه‌جا شده است. این تغییرات بیانگر افزایش رفتار انباشت است که فضای مناسبی برای ثبات قیمت و پتانسیل رشد فراهم می‌کند.

رشد فعالیت شبکه

تعامل در شبکه بیت کوین در حال افزایش است و تعداد آدرس‌های فعال روزانه به ۹۲۴٫۵۵ هزار رسیده که از بالاترین سطوح امسال به شمار می‌آید. این رشد نشان‌دهنده افزایش تراکنش‌های واقعی روی بلاک‌چین و علاقه عمومی بیشتر است، نه صرفاً حجم سفته‌بازانه. آمار تاریخی نشان داده بالاتر بودن تعداد آدرس‌های فعال با فازهای صعودی پایدار هم‌زمان بوده است. ادامه این روند می‌تواند حرکت بیت کوین را تقویت کرده و قدرت بازیابی آن را تأیید کند.

بازدهی و سلامت بازار

سودآوری با MVRV Z-score به ۲.۴۲ رسیده که جهش چشمگیری از کف‌های ماه مارس محسوب می‌شود. این سطح نشان می‌دهد دارندگان در حال کسب سود هستند اما هنوز به محدوده خطرناک اوج تاریخی نرسیده‌اند. بنابراین فشار فروش از سوی سودگیرهای افراطی کم است و هم‌زمان اعتماد به رشد بیشتر قیمت افزایش یافته است. این شاخص بیانگر تعادل بازار است که امکان رشد قیمت بدون تحریک فروش گسترده را فراهم می‌کند.

آزمون مقاومت و چشم‌انداز شکست

بیت کوین حالا در نزدیکی مقاومت ۹۶.۵ هزار دلار قرار دارد که با ناحیه بازگشتی فیبوناچی ۰.۲۳۶ هم‌راستا است. ساختار قیمتی نشان می‌دهد مومنتوم صعودی حفظ شده و روند صعودی از کف‌های مارس ادامه دارد. شاخص RSI روی ۶۸.۳۰ قرار دارد—نزدیک به منطقه اشباع خرید اما هنوز داغ نشده. اگر BTC بتواند محدوده ۹۶.۵–۹۷ هزار دلار را به حمایت تبدیل کند، احتمال شکست به سمت سقف‌های قبلی و هدف ۱۰۰ هزار دلار افزایش می‌یابد. در غیر این صورت ممکن است پیش از حرکت بزرگ بعدی، کمی نوسان و تثبیت شاهد باشیم.

جمع‌بندی

با توجه به رشد سالم Open Interest، کاهش ذخایر صرافی‌ها و افزایش فعالیت شبکه، موج صعودی بیت کوین از پشتوانه بنیادی خوبی برخوردار است. نسبت MVRV نشان می‌دهد بازار هنوز گران نشده و اندیکاتورهای تکنیکال احتمال شکست را افزایش می‌دهند. بنابراین اگر مقاومت ۹۷ هزار دلار در روزهای آینده شکسته شود، بیت کوین در موقعیت مناسبی برای ادامه حرکت تا ۱۰۰ هزار دلار قرار خواهد داشت.