تحلیلگر کهنه‌کار هشدار داد؛ ارزش ۲ تریلیون دلاری بیت کوین در خطر؟

چشم‌انداز قیمت بیت کوین

قیمت بیت کوین روز جمعه تا ۹۸٬۲۰۰ دلار افزایش یافت، اما به دلیل نقدینگی کمتر در تعطیلات آخر هفته و احتیاط بیشتر در بازارهای کلان، وارد افت دو روزه شد.

روز یکشنبه، ۱۴ اردیبهشت، بیت کوین با افت ۰.۷ درصدی دوباره زیر ۹۶٬۰۰۰ دلار رفت که اولین بار از اواسط هفته بود. این افت دومین روز متوالی زیان را پس از رالی قوی هدایت‌شده توسط سرمایه‌گذاران نهادی نشان می‌دهد؛ رالی که قیمت را تا اوج ۷۰ روزه ۹۸٬۲۰۰ دلار در روز جمعه بالا برد (طبق داده‌های CoinGecko).

با اینکه بیت کوین به‌طور موقت ارزش بازار ۲ تریلیون دلاری را بازیابی کرد، شتاب صعودی آن متوقف شده است. این توقف همزمان با حجم پایین معامله در آخر هفته و تردیدهای تازه در فضای کلان رخ داده است.

کپشن: رفتار قیمتی بیت کوین (BTC)، یکشنبه ۱۴ اردیبهشت ۱۴۰۴ | منبع: CoinGecko

در بازه هفتگی، بیت کوین هنوز ۴.۵ درصد رشد داشته و عملکرد ۳۰ روزه آن با ۱۲.۸ درصد افزایش همچنان قوی است؛ موضوعی که به‌خاطر ورود سرمایه به ETFها و تجمیع دوباره از سوی خزانه‌داری شرکت‌های آمریکایی پشتیبانی می‌شود.

با این حال، مقاومت در حوالی سطح ۹۸٬۰۰۰ دلار سخت‌شکن باقی مانده است، به ویژه در غیاب محرک‌های کلان واضح.

در همین زمان، اتریوم نتوانسته بالای ۱٬۹۰۰ دلار بماند و حجم معاملات آتی در صرافی‌های برتر مانند بایننس و CME کاهش یافته است. این امر نشان‌دهنده احتیاط معامله‌گران در کوتاه‌مدت است.

هشدار تام دمارک درباره بازار خرسی آمریکا

تام دمارک، خالق شاخص TD Sequential و مشاور فنی معتبر برای صندوق‌های پوشش ریسک بزرگ، هشدار جدیدی صادر کرده است: او معتقد است به‌زودی سقف بازار سهام آمریکا شکل گرفته و ظرف چند ماه ممکن است وارد بازار خرسی کامل شود.

دمارک که به‌درستی سقف فوریه و کف آوریل شاخص S&P 500 را پیش‌بینی کرده بود، می‌گوید این شاخص علائم واضح خستگی را نشان می‌دهد.

کپشن: تحلیل تکنیکال S&P 500 | دمارک/Market WIT

تحلیل او نشان می‌دهد دو سقف بسته‌شده دیگر در S&P 500 چرخه خستگی ۹تایی را کامل می‌کند؛ سیگنالی که در تاریخ برای تغییر روندها قابل اعتماد بوده است.

دمارک انتظار دارد پس از این اتفاق، S&P 500 به زیر ۴٬۸۳۵ واحد بازگردد که معادل بیش از ۲۰ درصد افت از اوج‌های فوریه است.

"سقف قریب‌الوقوع است. آسیب تکنیکال زیادی وارد شده." او افزود که بازار همچنان در برابر بهبود چشم‌انداز تجارت جهانی یا شرایط نقدینگی آسیب‌پذیر باقی می‌ماند.

همبستگی بیت کوین با بازارهای سنتی

همبستگی قیمت بیت کوین با بازارهای سنتی، به ویژه S&P 500، در شرایط فعلی کلان بیش از پیش اهمیت یافته است.

در ۳۰ بهمن، وقتی چین تعرفه‌های تلافی‌جویانه وضع کرد و بازارهای جهانی افت کردند، همبستگی بیت کوین با S&P 500 به کم‌ترین سطح سالانه یعنی ۰.۲۷ درصد رسید. در آن زمان، بیت کوین به‌عنوان پوشش جزئی عمل و از سهام جدا شد.

کپشن: همبستگی قیمت بیت کوین و S&P 500

با نرمش دونالد ترامپ در موضوع تعرفه‌ها و پیش‌روی برای کاهش نرخ‌ها، روحیه کلی بازار در هفته‌های اخیر تقویت شده است. در نتیجه، همبستگی BTC با S&P 500 به ۰.۸۲ درصد رسیده است.

این وضعیت نشان می‌دهد بیت کوین ممکن است اکنون بیش از اوایل سال جاری به تحرکات سهام آمریکا واکنش دهد.

اگر اصلاح بازار پیش‌بینی‌شده توسط دمارک ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک یا تعرفه‌های تورمی باشد، بیت کوین می‌تواند به‌عنوان محل امن جریان نقدینگی را جذب کرده و روند صعودی خود را حفظ کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند BTC اغلب از بی‌ثباتی جهانی و سیاست پولی انبساطی بهره می‌برد.

از سوی دیگر، اگر افت S&P 500 ناشی از ریسک‌های سیستماتیک مانند رکود، سرایت مالی یا شوک انرژی باشد، ممکن است بیت کوین نیز از این موج آسیب ببیند. در این سناریوها سرمایه‌گذاران معمولاً از دارایی‌های ریسکی خارج شده و BTC نیز افت‌های قابل توجهی را تجربه می‌کند.

هدف ۱۰۰٬۰۰۰ دلار و حفظ ارزش بازار ۲ تریلیون دلاری برای بیت کوین قابل دستیابی باقی می‌ماند، اما ریسک‌های کلان اکنون در مرکز توجه قرار گرفته‌اند. اینکه آیا هشدار خرسی تام دمارک مانع ادامه رالی BTC می‌شود یا نه، بستگی به عامل محرک موج بعدی زیان‌های سهام دارد: اگر مسئله سیاست یا تجارت باشد، بیت کوین به‌عنوان پوشش صعود خواهد کرد. اما اگر بحران اقتصادی عمیق یا شوک انرژی باشد، طبق پیش‌بینی دمارک قیمت بیت کوین نیز همراه بازارها سقوط خواهد کرد.