احتمال سقوط شدید بیت کوین زیر ۹۳ هزار دلار؛ آیا ۲۰۲۲ تکرار می‌شود؟

آیا

قیمت تمام‌شده دارندگان کوتاه‌مدت بیت کوین (STH) در حال حاضر روی رقم بالای ۹۳,۴۶۰ دلار قرار دارد. این سطح یک نقطه کلیدی برای سنجش احساسات بازار است.

شکستن این سطح می‌تواند باعث فشار و واکنش‌های هیجانی شود. در گذشته هر بار که قیمت به زیر میانگین تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت سقوط کرده، موجی از تسلیم دسته‌جمعی به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران تازه‌وارد با حاشیه سود اندک آغاز شده است.

بازگشت به بازار نزولی ۲۰۲۲: در ماه می سال ۲۰۲۲ قیمت نقطه‌ای تا ۳۰ هزار دلار افت کرد، در حالی که میانگین دارندگان کوتاه‌مدت حدود ۳۴ هزار دلار بود — نشانه‌ای از افزایش فشار فروشی.

منبع: Glassnode

در ژوئن همان سال، بیت کوین به ۲۵ هزار دلار در برابر هزینه ۳۲ هزار دلاری رسید. تا سپتامبر قیمت به زیر ۱۹ هزار دلار سقوط کرد در حالی که STHها روی میانگین ۲۷ هزار دلار ایستاده بودند. هر بار که قیمت زیر این سطح می‌رفت، موج‌های سنگین فروش، لیکوئید شدن گسترده و چرخه ترس ایجاد می‌شد.

اگر بیت کوین زیر سطح فعلی ۹۳ هزار دلار برود، باید منتظر بازتکرار آن ناپایداری‌ها باشیم.

میزان باز بودن قراردادها (Open Interest) عامل کلیدی دیگری است. وقتی بیت کوین در حال اوج گرفتن است، افزایش OI به منزله سیگنال ورود نقدینگی و تحرک بیشتر دیده می‌شود. اما در اصلاح‌ها همین نقدینگی می‌تواند بمبی برای لیکوئید شدن گسترده باشد.

بازگشت به بازار نزولی ۲۰۲۲: زمانی که بیت کوین از ۵۰ هزار به ۱۶ هزار دلار سقوط کرد، OI حدود ۲۰ میلیارد دلار ثابت ماند — نشانه اهرم سنگین در بازار. وقتی حمایت شکست، آبشاری از لیکوئید شدن رخ داد.

منبع: Coinglass

در زمان نگارش این گزارش، OI بیت کوین به ۶۴.۸۲ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که هنگام نزدیک‌شدن BTC به ۱۰۰ هزار دلار هم ثبت شده بود و نشان‌دهنده گرمای بیش از حد بازار مشتقه است.

با توجه به توانایی بیت کوین در شگفت‌زدن بازار، رصد این شاخص‌ها ضروری است. اگر BTC زیر ۹۳ هزار دلار نزدیک به میانگین هزینه STHها برود، آماده یک خروج جمعی باشید. چیزی که ممکن است به‌نظر یک اصلاح کوچک باشد، با لیکوئید شدن هم‌زمان قراردادها می‌تواند به شکست دسته‌جمعی تبدیل شود.