۸۸٪ عرضه بیت کوین در سود؛ نشانه‌ای از بازتنظیم انتظارات سرمایه‌گذاران

بیت کوین

مفاهیم کلیدی

• ۸۸٪ عرضه بیت کوین در وضعیت سود؛ بازگشت از میانگین بلندمدت ۷۵٪

• کاهش فشار فروش با افت نسبت جریان صرافی؛ رشد قیمتی ارگانیک و پایدار

• بازگشت MVRV به ۱.۷۴ و NVT خنثی (۰.۵)؛ حمایت و تقویت روند صعودی

نکات کلیدی

تحول در پویایی بازار بیت کوین (BTC) با افشای داده‌های گلس‌نود که نشان می‌دهد ۸۸٪ عرضه در حال حاضر با سود است، در حالی که زیان‌ها عمدتاً در میان خریداران در محدوده ۹۵٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ دلار متمرکز شده است.

این سودآوری بالا که از میانگین بلندمدت ۷۵٪ بازگشته است، نشان‌دهنده بازتنظیم انتظارات سرمایه‌گذاران است.

قیمت بیت کوین با عبور از میانگین تجمعی بلندمدت درصد سود، یک بازیابی را رقم زد که تحولی قابل‌توجه را نشان می‌دهد. پیش‌تر، در اوت ۲۰۲۴، بیت کوین میانگین ۷۵٪ را در حوالی ۶۰٬۰۰۰ دلار دوباره آزمایش کرده بود. این امر نشان می‌دهد که بازه قیمتی ۷۵٬۰۰۰ تا ۹۵٬۰۰۰ دلار ممکن است کف بازار باشد و با شرایط ساختاری بازار در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ هم‌راستا باشد. برای تأیید کاهش فروش دارندگان از طریق صرافی‌ها، نسبت جریان کل صرافی (ورودی + خروجی) به فعالیت شبکه نیز بینش بیشتری ارائه می‌دهد. محقق بیت کوین، آکسل آدلر جونیور، توضیح داد که نمودار نشان‌دهنده کاهش ۱.۵ برابری این نسبت پس از سقف قیمتی است و تأیید مستقیمی بر ارگانیک‌تر بودن رشد فعلی محسوب می‌شود.

این تحلیلگر توضیح داد که برخلاف اوج‌های قیمتی قبلی که نسبت بالا (مشخص‌شده با میله‌های نارنجی) نشانه فروش سنگین بود، سطوح کنونی هیچ‌گونه فوریتی را نشان نمی‌دهد و محیط بازار را با ثبات‌تر می‌سازد. سودآوری بالا و کاهش جریان ورودی به صرافی‌ها فشار فروش از سوی دارندگان را کاهش داده و ذهنیت بهتری را برای آن‌ها در بازه ۷۵٬۰۰۰ تا ۹۵٬۰۰۰ دلار فراهم کرده است. این امر حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران BTC را کمتر‌ارزش‌یافته و نه فرصتی برای خروج می‌دیدند که با احساسات صعودی گسترده هم‌راستا بود.

گلس‌نود همچنین اشاره کرد که نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)، شاخص مهم احساسات بازار، به میانگین بلندمدت ۱.۷۴ بازگشته است. از ژانویه ۲۰۲۴، این سطح به‌عنوان یک ناحیه حمایتی در فازهای تثبیت عمل کرده، کاهش سودهای تحقق‌نیافته را نشان داده و پایه‌ای برای رشد آتی فراهم می‌کند.

به‌طور مشابه، نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT) با قیمت بیت کوین ۹۴٬۴۰۰ دلار در سطح خنثی ۰.۵ قرار دارد، در حالی که هنگام قرارگیری BTC در این سطح در فوریه ۲۰۲۵ سیگنال اشباع خرید صادر شده بود. این تغییر در پویایی بازار و تکامل رفتار دارندگان نشان می‌دهد که گروه فعلی سرمایه‌گذاران دارای سود ممکن است کم‌تر مایل به فروش در این سطوح باشند. این موضوع می‌تواند به تقویت بیشتر چشم‌انداز صعودی ساختار فعلی بازار کمک کند.