eToro به‌دنبال ارزش‌گذاری ۴ میلیارد دلاری و جذب ۵۰۰ میلیون دلار در IPO آمریکا

مفاهیم کلیدی

• ارزش‌گذاری تا ۴ میلیارد دلار برای IPO آمریکایی eToro

• عرضه ۱۰ میلیون سهم به قیمت ۴۶–۵۰ دلار برای جذب ۵۰۰ میلیون دلار

• درآمد کریپتو ۱۲.۱ میلیارد دلاری در ۲۰۲۴ و ریسک‌های نظارتی و بازاری

eToro به‌دنبال ارزش‌گذاری تا ۴ میلیارد دلار و جذب ۵۰۰ میلیون دلار از طریق IPO آمریکا

گروه eToro مستقر در اسرائیل می‌گوید قصد دارد با عرضه اولیه سهام در آمریکا ارزش‌گذاری خود را تا ۴ میلیارد دلار افزایش دهد. این پلتفرم معاملات سهام و ارز دیجیتال می‌خواهد با عرضه ۱۰ میلیون سهم به قیمت هر سهم ۴۶ تا ۵۰ دلار، ۵۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند.

در پرونده ارائه‌شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) آمده است که eToro پنج میلیون سهم را عرضه می‌کند و پنج میلیون سهم دیگر از سوی سهامداران فعلی از جمله بنیان‌گذار و مدیرعامل Yoni Assia، برادر و مدیر اجرایی او Ronen Assia، و همچنین شرکت‌های سرمایه‌گذاری Spark Capital، BRM Group و Andalusian Private Capital عرضه خواهد شد.

eToro با نماد “ETOR” قصد دارد در بازار Nasdaq Global Select لیست شود و با Robinhood Markets Inc. رقابت کند. سهام Robinhood با وجود کاهش معاملات ارز دیجیتال در سه‌ماهه اول، در سال جاری حدود ۳۰٪ رشد داشته است.

در پرونده SEC اشاره شده برخی صندوق‌ها و حساب‌های BlackRock تمایل به خرید سهام تا سقف ۱۰۰ میلیون دلار در IPO نشان داده‌اند. همچنین ۵۰۰ هزار سهم برای برنامه تخصیص سهام به کارکنان (directed share program) در نظر گرفته شده است.

درآمد eToro از معاملات ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۴ به ۱۲.۱ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۳.۴ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ رشد چشمگیری داشت. این شرکت پیش‌بینی کرده است که معاملات ارز دیجیتال در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، ۳۷٪ از کل کارمزدهای معاملاتی را تشکیل دهد که نسبت به ۴۳٪ در مدت مشابه سال قبل کاهش یافته است.

در بخشی از پرونده که ریسک‌های ممکن کسب‌وکار را فهرست کرده، eToro هشدار داده است کاربران ممکن است به دلیل برداشت‌های منفی از ارزهای دیجیتال، چه از طریق پوشش رسانه‌ای و چه بر اثر ضررهای سنگین، پلتفرم را ترک کنند یا جذب کاربر جدید برایش دشوار شود.

سایر ریسک‌های مرتبط با ارز دیجیتال که eToro به آن اشاره کرده عبارتند از مقررات در سطح ایالت‌های آمریکا که ممکن است منابع شرکت را تحت فشار قرار دهد و امکان فعالیت در برخی حوزه‌ها را محدود یا غیرممکن کند. همچنین انتظار می‌رود هزینه‌های قابل‌توجهی به‌دلیل قوانین بازار ارزهای دیجیتال اتحادیه اروپا (MiCA) به‌صورت مداوم به شرکت تحمیل شود.

eToro ابتدا در ژانویه ثبت‌نام محرمانه‌ای نزد SEC انجام داد و سپس در ۲۴ مارس برنامه‌های خود را رسماً اعلام کرد. گفته می‌شود این شرکت پس از اعلام تعرفه‌های «روز رهایی» توسط دونالد ترامپ در ۲ آوریل که بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار داد، IPO خود را به تأخیر انداخت.

شرکت‌های دیگری نیز در بازار ارز دیجیتال در صف عرضه اولیه هستند؛ از جمله شرکت Circle که در اول آوریل ثبت‌نام کرد اما به‌دلیل ابهامات، برنامه‌های خود را متوقف کرد و صرافی Kraken که گفته می‌شود اوایل سال آینده عرضه اولیه را مدنظر دارد.

عرضه اولیه eToro توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری Goldman Sachs، Jefferies، UBS Investment Bank و Citigroup هدایت می‌شود.