88٪ از بیت کوین اکنون در سود – چه معنایی برای حرکت بعدی BTC دارد؟
در دو هفته گذشته، بیت کوین (BTC) رشد قابلتوجهی را ثبت کرده و از کف محلی 83 هزار دلار تا سقف محلی 97 هزار دلار افزایش یافته است. این جهش قیمتی اخیر باعث شده اکثر دارندگان بیت کوین در سود باشند. بر اساس دادههای Glassnode، 88٪ از عرضه بیت کوین در زمان نگارش در سود قرار دارد. این امر نشان میدهد هم دارندگان کوتاهمدت و هم بلندمدت در سود هستند، بهویژه گروهی که BTC را با قیمتی برابر یا کمتر از 94 هزار دلار خریداری کردهاند.
منبع: Glassnode
با سوددهی این گروه، زیانها اکنون در میان خریدارانی متمرکز شده که در بازه 95 هزار تا 100 هزار دلار وارد بازار شدهاند. با افزایش حاشیه سود، بیت کوین از میانگین بلندمدت سوددهی 75٪ خود بازگشته که نشانهای از تغییر انتظارات سرمایهگذاران است. در نتیجه، بازار شاهد کاهش فشار فروش گسترده است. این بازگشت بازتابدهنده بهبود احساسات سرمایهگذاران است و نشان میدهد تقاضا هنوز بهاندازه کافی قوی است تا برداشت سود را جذب کند. این موضوع از احتمال ادامه روند بازیابی قیمت حمایت میکند. در سال 2024، بیت کوین پس از بازآزمون این میانگین در حدود قیمت میانگین 60 هزار دلار بین نوامبر تا ژانویه، بازگشت قدرتمندی داشت. بهطور مشابه، محدوده فعلی 76 هزار تا 95 هزار دلار بهنظر میرسد کف بازار باشد که بر اساس روندهای گذشته میتواند جرقه حرکت صعودی دیگری را ایجاد کند.
منبع: Glassnode
با بهبود احساسات سرمایهگذاران، دارندگان فعلی بیت کوین کمتر میفروشند. Glassnode مشاهده کرده است که نسبت MVRV بیت کوین به میانگین بلندمدت 1.74 بازگشته است. این میانگین پیشتر با فاز تثبیت بازار مرتبط بوده است. بر اساس این تحلیل، بازگشت به این سطح نشاندهنده خنک شدن سودهای تحققنیافته است و یک سطح حمایت کلیدی محسوب میشود.
منبع: CryptoQuant
نگاهی به جریان خالص بیت کوین در صرافیها نشان میدهد که دارندگان با وجود سودهای اخیر، برای برداشت سود نمیفروشند بلکه بیشتر خرید میکنند. با قیمت تحققیافتهای در حدود 93 هزار دلار، بیشتر دارندگان در موقعیت فروش هستند اما جریان خالص حاکی از چهار روز خروج سرمایه منفی در هفت روز گذشته است. این امر تأیید میکند که تقاضا قادر است برداشت سود را جذب کند.
منبع: TradingView
میانگین دامنه واقعی (ATR) بیت کوین به 2.4 هزار دلار کاهش یافته که نشاندهنده خنک شدن شرایط بازار با حداقل حرکت صعودی یا نزولی است. BTC همچنان در یک محدوده نوسانی باریک معامله میشود. بهطور تاریخی، سطوح پایین ATR پیش از جهشهای بزرگ رخ دادهاند. در نوامبر 2024، ATR به 2.1 هزار دلار رسید و باعث جهش قیمت بیت کوین تا 108 هزار دلار شد.
با کاهش برداشت سود، احساسات سرمایهگذاران به سمت چشمانداز صعودی متمایل میشود. دارندگان در سود کمتر میفروشند در حالی که سایر سرمایهگذاران به جمعآوری BTC ادامه میدهند و فضای بازار را متعادل نگه میدارند. این وضعیت شانس بیت کوین برای خروج از محدوده تثبیت فعلی را تقویت میکند. اگر شرایط خنک باقی بماند، BTC میتواند سطح 96 هزار دلار را پس بگیرد و احتمالاً برای رسیدن به 98 هزار دلار تلاش کند. اما اگر روند تثبیت طولانی شود، دارندگان کمصبری ممکن است شروع به فروش کنند که میتواند منجر به اصلاح قیمت تا 92.9 هزار دلار شود.