رکورد ۸۹۰ میلیارد دلاری بیت کوین؛ آیا پرش تا ۱۰۰ هزار دلار در راه است؟

بیت کوین به رکورد جدید ۸۹۰.۷۴ میلیارد دلاری رسید؛ سکوی پرش تا ۱۰۰ هزار دلار؟

سرمایه محقق شده (Realized Cap) بیت کوین (BTC) به ۸۹۰.۷۴ میلیارد دلار رسیده است که سومین رکورد هفتگی متوالی را ثبت می‌کند. این معیار که نشان‌دهنده ارزش کل کوین‌ها بر اساس آخرین جابجایی آن‌هاست، از ورود مستمر سرمایه و افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران حکایت دارد. در زمان نگارش این خبر، قیمت BTC در حوالی ۹۹,۷۵۵ دلار معامله می‌شد که ۲.۹۱٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد.

این روند نشان‌دهنده اعتقاد قوی به پتانسیل بلندمدت بیت کوین است، زیرا هم دارندگان بلندمدت و هم کوتاه‌مدت در شرایط ناپایداری بازار اقدام به خرید کردند که حاکی از تغییر ساختاری در احساسات بازار است.

در هفت روز گذشته، جریان خالص سرمایه دارندگان بزرگ بیت کوین ۹۴۹.۶۷٪ افزایش یافته است، با اینکه در روند ۳۰ روزه قبلی ۹۰.۹۹٪ کاهش مشاهده شده بود. این جهش کوتاه‌مدت در انباشت، علاقه مجدد نهنگ‌ها را نشان می‌دهد و موقعیت‌گیری تهاجمی پیش از احتمال شکست مقاومتی را تأیید می‌کند. علاوه بر این، نسبت جریان خالص به صرافی‌ها حاکی از خروج سرمایه از صرافی‌ها و تمایل به نگهداری بلندمدت به جای فروش سریع است.

فعالیت بازار مشتقات BTC نیز در حال افزایش است. حجم معاملات فیوچرز ۸.۰۱٪ رشد کرده و به ۱۰۴.۹۴ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که قرارداد باز (Open Interest) ۷.۵۸٪ افزایش یافته و به ۶۸.۸۷ میلیارد دلار رسیده است. بازار آپشن نیز با رشد ۱۸.۱۴٪ حجم و ۳.۵۸٪ قرارداد باز، رفتار صعودی نشان می‌دهد. این افزایش‌ها بیانگر موقعیت‌گیری اهرمی معامله‌گران در انتظار نوسان است که همراه با افزایش تقاضای اسپات، احتمال یک حرکت جهت‌دار قوی را تقویت می‌کند. به نظر می‌رسد فعالان بازار در آستانه عبور از منطقه مقاومت فعلی موضع می‌گیرند.

با وجود داده‌های مثبت بازار مشتقات، معیارهای ارزشی‌سازی درون‌زنجیره‌ای نشانه‌های واگرایی نشان می‌دهند. نسبت NVT با ۲.۸۱٪ کاهش به ۲۶.۹۱ رسیده است که حاکی از پیشی گرفتن قیمت نسبت به حجم تراکنش‌هاست. نسبت NVM به‌طور چشمگیری ۴۴.۴۹٪ کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش کارایی شبکه در مقایسه با ارزش بازار است. علاوه بر این، نسبت Stock-to-Flow با ۱۴.۲۸٪ افت، سیگنال کمیاب‌بودن پس از هاوینگ را تضعیف کرده است. این تغییرات نشان می‌دهند که با وجود افزایش ورود سرمایه، فعالیت اساسی شبکه برای حفظ رشد قیمت در بلندمدت هنوز نیاز به افزایش دارد.

در زمان نگارش، BTC در نزدیکی مانع روانی و تکنیکالی کلیدی ۱۰۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شد. باندهای بولینگر حاکی از افزایش نوسان هستند و Stochastic RSI وارد منطقه اشباع خرید بالای ۷۰ شده است. اگر خریداران بتوانند مقاومت ۱۰۱,۱۷۵ دلاری را بشکنند، شتاب قیمت می‌تواند به‌سرعت افزایش یابد. با این حال، عدم عبور از این سطح ممکن است منجر به اصلاح موقت شود، به‌ویژه با توجه به اختلاف در معیارهای درون‌زنجیره‌ای. چند بسته شدن روزانه آینده نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه روند صعودی یا تثبیت بیشتر خواهد داشت.

با توجه به رکورد سرمایه محقق شده بیت کوین در ۸۹۰.۷۴ میلیارد دلار و افزایش ۹۴۹٪ی ورود نهنگ‌ها، بازار به وضوح سمت صعودی دارد. فعالیت بازار مشتقات نیز علاقه سفته‌بازانه را نشان می‌دهد و شتاب را تقویت می‌کند. با این حال، معیارهای درون‌زنجیره‌ای متناقض و مقاومت تاریخی ۱۰۰ هزار دلار نشان می‌دهد که بدون تقویت بنیادهای شبکه، عبور بی‌حاشیه ممکن نیست. با این حال، اگر انباشت فعلی و خوش‌بینی اهرمی ادامه یابد، احتمال بالای عبور BTC از ۱۰۰,۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت وجود دارد.