چطور DeFi طلای سنتی را به منبع درآمد تبدیل می‌کند؟
مفاهیم کلیدی- طلا در بازارهای ناپایدار پناهگاه امن است اما درآمدزا نیست.
- توکنیزه‌سازی و ادغام طلا در DeFi امکان کسب بازده و معاملات ۲۴ ساعته را فراهم می‌کند.
- ایجاد اکوسیستم DeFi برای قرض‌دادن و استیک طلا، پلی بین امور مالی سنتی و دیجیتال خواهد بود.
در بازارهای ناپایدار، دارایی‌های واقعی مانند طلا نجات‌بخش هستند
جهان امروز بسیار ناپایدار است. امسال شاهد نوسانات شدید سهام، رشد قیمت طلا و وضعیت متوسط ارزهای دیجیتال بودیم. سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک را فروخته و به دنبال پناهگاه‌های امن هستند. طلا نقش اصلی را ایفا می‌کند.
گرچه طلا امن است، اما مانند پول نقد و اوراق قرضه درآمدزا نیست. این فلز زرد هیچ سود ثابتی ایجاد نمی‌کند. اکنون بیش از همیشه سرمایه‌گذاران به‌ویژه در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به دنبال کسب بازده از طلا هستند.
تنها راه کسب سود از طلا خرید ارزان و فروش گران است. اکثر سرمایه‌گذاران این روش را دنبال نمی‌کنند، چون در بلندمدت عملکرد طلا تا حدودی ثابت و همراه با نوسانات محدود است. برای مثال پس از بحران مالی ۲۰۰۸ قیمت طلا ۱۴۸ درصد افزایش یافت اما تقریباً ده سال ثابت ماند تا شیوع کرونا باعث جهش دوباره شد. احتمال دارد پس از بهبود بازارها، قیمت طلا از رکورد فعلی کاهش یابد یا ثابت بماند.
گرچه طلا سپری مناسب در برابر نوسانات است، اما داستان رشد طولانی‌مدت نیست. سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند اوراق قرضه دولتی آمریکا یا حساب‌های پس‌انداز با سود بالا را در پرتفوی خود داشته باشند. این دارایی‌ها در طولانی‌مدت توازن بهتری بین امنیت و بازده قابل پیش‌بینی ارائه می‌دهند.
در اینجا DeFi نوآوری را به قدیمی‌ترین دارایی جهان می‌آورد. امور مالی غیرمتمرکز می‌تواند سرمایه‌گذاری در طلا را مدرن‌تر کند و سرعت و شفافیت تراکنش‌های مبتنی بر بلاک‌چین را با امکان کسب بازده ترکیب کند.
در حال حاضر اکثر طلاهای توکنیزه‌شده شبیه صندوق‌های قابل معامله (ETF) هستند. شرکت‌های بزرگ استیبل‌کوین مانند تتر و پاکسس توکن‌های طلا منتشر کرده‌اند که مدعی هستند کاملاً با ذخایر طلای فیزیکی حسابرسی‌شده پشتیبانی می‌شوند، اما هیچ سودی ندارند.
بسیاری از سرمایه‌گذاران در حوزه امور مالی غیرمتمرکز دارایی‌های نقدشونده و قابل معامله مانند ارزهای دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها را ترجیح می‌دهند که بتوانند بازده جذابی کسب کنند. برای مثال سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند استیبل‌کوین USDT تتر را خریداری و استیک کنند تا ضمن حفظ مالکیت، پاداش دریافت کنند.
شاید به همین دلیل است که ارزش بازار توکن‌های طلا هنوز کوچک است. ارزش بازار Tether Gold، بزرگ‌ترین توکن طلا، کمتر از ۸۳۵ میلیون دلار است و Paxos Gold حدود ۷۹۹ میلیون دلار. مجموع این دو تنها یک درصد ارزش بازار USDT را تشکیل می‌دهد.
برای آزادسازی پتانسیل کامل طلا باید توکنیزه‌سازی را یک قدم جلوتر برد. باید یک اکوسیستم DeFi ساخت که در آن طلا توکنیزه‌شده به صورت فعال به کار گرفته شود—قرض داده شود، قرض گرفته شود و در استراتژی‌های سودده به کار گرفته شود.
یکی از احتمالات این است که شرکت‌های استخراج طلا نسخه توکنیزه‌شده ذخایر خود را منتشر کنند و آن را به استیبل‌کوین تبدیل کنند تا بتوان آن را استیک کرده و بازده کسب کرد. با استفاده از پروتکل‌هایی که مکانیزم نقدینگی آن‌ها امکان معامله استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های دارایی واقعی (RWA) را فراهم می‌کند، دارندگان می‌توانند فرصت‌های بازده بیشتری را در سراسر اکوسیستم DeFi به دست آورند.
فراتر از فرصت‌های کسب بازده، فناوری بلاک‌چین به سرمایه‌گذاران توکن‌های طلا امکان می‌دهد از مزایای معاملات ۲۴ ساعته، کشف قیمت در زمان نزدیک به واقعی و تسویه تقریباً فوری بهره‌مند شوند، بدون آنکه ثبات دارایی به خطر بیفتد.
شاید جالب باشد که درست در زمانی که دولت‌ها در سراسر جهان در حال تصویب امور مالی دیجیتال هستند، طلا دوباره به کالای بسیار موردتقاضا تبدیل می‌شود. علاقه عمومی به طلا با تصویب رسمی امور مالی دیجیتال افزایش خواهد یافت. هم‌زمان در این ایام نامطمئن، تمایل به طلا نیز بیشتر می‌شود.
DeFi می‌تواند این روندها را به هم پیوند دهد و یک تحول طبیعی در مالکیت طلا ایجاد کند که پلی محکم بین امور مالی سنتی و دیجیتال باشد. در حالی که طلا در بازارهای سنتی سرمایه‌گذاران جویای ثبات را جذب می‌کند، DeFi فرصت‌هایی را ارائه می‌دهد که ثبات را حفظ کرده و در عین حال بازده جدید و منحصربه‌فردی ایجاد می‌کند.
طلا هزاران سال بشر را مجذوب خود کرده است. بنیاد افسانه‌ها، معیار ثروت و نهایی‌ترین سپر در برابر بی‌ثباتی است. اما در دنیای مالی امروز به یک ارتقاء نیاز دارد.
با ادغام طلا در اکوسیستم DeFi می‌توانیم پتانسیل واقعی آن را آزاد کنیم—نه فقط به عنوان ذخیره ارزش، بلکه به‌عنوان یک دارایی تولیدکننده درآمد. قدیمی‌ترین دارایی امن جهان در آستانه یک تحول دیجیتال است.
