کابوس لیکوییدیشن بیت کوین و اتریوم؛ هشدار نوسانات شدید

آیا

بیت کوین [BTC] و اتریوم [ETH] موقعیت‌های نزولی را در هم کوبیدند و در تاریخ ۸ می نزدیک به ۱ میلیارد دلار تصفیه را رقم زدند، که ۸۰٪ آن از موقعیت‌های شورت بود. این یک شورت اسکوئیز کلاسیک است و خرابی ایجادشده نیز چندان خوشایند نیست.

اما نکته اینجاست: شاید هنوز کار خرس‌ها تمام نشده باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) برای هر دو ارز در محدوده اشباع خرید قرار داشت که معمولاً جایی است که حرکت قیمت کند می‌شود و معامله‌گران شورت تهاجمی وارد میدان می‌شوند.

در واقع، داده‌های تازه Coinglass نشان می‌دهد که طی ۲۴ ساعت، ۱۳۹٬۲۴۱ معامله‌گر لیکویید شده‌اند و مجموع تصفیه‌ها به ۳۲۸ میلیون دلار رسیده است. با وجود شتاب صعودی، کسانی که در پوزیشن لانگ بودند ضربه سنگین‌تری خوردند و ۱۷۰ میلیون دلار از دست دادند. این نوع نوسان شدید، نماد مرحله پایانی بی‌ثباتی بازار است.

پس قدم بعدی چیست؟ ما وارد یک محدوده پرریسک و پرنوسان می‌شویم. بیت کوین و اتریوم در سطوح مقاومت پیشین که اکنون به حمایت تبدیل شده تکیه زده‌اند و بازار در یک نقطه عطف قرار دارد. اندیکاتورهای مومنتوم هشدار می‌دهند: هنگام نگارش مطلب، RSI در محدوده اشباع خرید قرار داشت و حجم متوازن (OBV) در حال توقف بود که نشانه‌های کلاسیک یک رالی مبتنی بر سرمایه خرد و در حال فرسایش است. در همین حال، حجم باز معاملات (Open Interest) با ۱.۲۵٪ رشد به ۱۳۷.۴۴ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده بازگشت معاملات اهرمی است.

منبع: Coinglass

این شرایط لزوماً صعودی نیست. با ضعیف شدن دیواره‌های خرید، این جهش در حجم باز معاملات ممکن است زمینه‌ساز یک موج تصفیه بزرگ شود اگر حمایت‌ها از دست بروند. اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته با بسته شدن لانگ‌هایی به ارزش ۶۱.۲۵ میلیون دلار مواجه شده و بیت کوین بیش از ۶۰۰ هزار دلار از لانگ‌های خود را در تایم‌فریم ۴ ساعته از دست داده است. ممکن است شورت اسکوئیز ۱۷۰ میلیون دلاری صرفاً شروع ماجرا بوده باشد، و اگر بازار لغزش کند، اوضاع سریعاً به هم خواهد ریخت.

با قرار گرفتن بیت کوین و اتریوم نزدیک به سطوح اوج محلی، حرکت بعدی بستگی به نحوه ورود سرمایه هوشمند دارد. فعالیت نهنگ‌ها در این سطوح معمولاً دو سناریو را نشان می‌دهد: یک تله توزیع یا تجمع کنترل‌شده بالای عرضه. به هر حال، دفتر سفارش‌ها در آستانه آزمون قرار دارد و این نهنگ‌ها هستند که مشخص می‌کنند آیا روند فعلی ادامه می‌یابد یا به عنوان نقدینگی خروجی به کار می‌رود.

شاخص‌های مومنتوم در حال نمایش خستگی هستند و شورت‌های فرصت‌طلب وارد میدان شده‌اند. داده‌های Lookonchain نشان می‌دهد یک نهنگ ۱۳ میلیون دلار USDC به Hyperliquid منتقل کرده و هر دو بیت کوین و اتریوم را شورت کرده است؛ یک شرط‌بندی تاکتیکی روی برگشت کوتاه‌مدت قیمت.

مگر اینکه سرمایه هوشمند برای ادامه روند صعودی وارد شود و بار دیگر خرس‌ها را به دام بیندازد، ضعف سمت خرید و خستگی مومنتوم صعودی می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد. اگر گاوها در این نقطه لغزش کنند، ممکن است شاهد شروع یک موج تصفیه آبشاری باشیم که جبران ۱ میلیارد دلار لیکوییدیشن شورت اوایل این هفته خواهد بود.