بیت کوین با نوسان کمتر از S&P و نزدک؛ طلای دیجیتال در حال بلوغ
مفاهیم کلیدی- نوسان تحقق‌یافته ۱۰ روزه بیت کوین به ۴۳.۸۶٪ رسید؛ کمتر از S&P 500 و نزدک ۱۰۰.
- رشد ۱۱٪ بیت کوین در دوره اخیر در کنار نوسان بازارهای سنتی؛ نقش آن به‌عنوان پوشش ماکرو تقویت شد.
- سرمایه‌گذاران نهادی با کاهش بتا و ورود به ETFها، بیت کوین را به‌عنوان ذخیره ارزش دیجیتال می‌بینند.
نوسان
بیت کوین در ماه آوریل برخلاف انتظارها با ثبت بازده دو رقمی، نوسانی کمتر از دارایی‌های سنتی بزرگ از خود نشان داد. به گفته تحلیلگران شرکت Galaxy Digital، نوسان تحقق‌یافته بیت کوین در ۱۰ جلسه معاملاتی گذشته به ۴۳.۸۶ درصد کاهش یافته که کمتر از نوسان ۴۷.۲۹ درصدی شاخص S&P 500 و ۵۱.۲۶ درصدی نزدک ۱۰۰ است؛ وضعیتی نامعمول برای دارایی دیجیتالی که به نوسان‌پذیری بالا معروف است.
تزلزل بازارهای سنتی و جهش بیت کوین
این آمار در حالی منتشر می‌شود که بازارهای مالی سنتی در سایه اعلام تعرفه‌های روز آزادسازی توسط رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در دوم آوریل دچار نوسان شده‌اند. شاخص نزدک کامپوزیت بدون تغییر باقی ماند، شاخص دلار بلومبرگ نزدیک به ۴ درصد کاهش یافت و حتی قیمت طلای معمولاً امن به طور موقت به ۳۵۰۰ دلار در هر اونس رسید اما سپس با بازگشتی به ۵.۷۵ درصد رشد بسنده کرد. تحلیلگران Galaxy Digital در یادداشتی مورخ ۱۲ مه اشاره کردند که بیت کوین در این دوره ۱۱ درصد رشد داشت که نقش آن را به‌عنوان یک پوشش ماکرو در میان عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیک و مالی تقویت می‌کند.
کاهش بتا و همبستگی بیت کوین با شاخص‌ها
تحلیلگران همچنین یادآور شدند که بیت کوین همچنان همبستگی ۳۰ روزه بالایی با شاخص‌های اصلی دارد؛ حدود ۰.۶۲ با S&P و ۰.۶۴ با نزدک. با این حال، بتای آن کاهش یافته است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است آن را کمتر به‌عنوان دارایی پرریسک و بیشتر به‌عنوان تخصیص بلندمدت در نظر بگیرند.
«بیت کوین به‌عنوان دارایی غیرحاکمیتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد بدون اتکا به اعتماد کامل یا پایه مالیاتی یک کشور، به سلامت دارایی اطمینان داشته باشد»، کریس راین، مسئول استراتژی‌های فعال نقدشونده در Galaxy، گفت.
بازتاب رفتار سرمایه‌گذاران در تنش‌های تجاری و تبدیل بیت کوین به طلای دیجیتال
Galaxy بیان کرد که رفتار اخیر سرمایه‌گذاران مشابه شرایط تنش‌های تجاری ۲۰۱۸–۲۰۱۹ بین آمریکا و چین است که طی آن بیت کوین در سایه افزایش عدم‌قطعیت جهانی رشد کرد. هانک هوانگ، مدیرعامل Kronos Research، به Cointelegraph گفت جریان‌های ورودی بی‌سابقه به صندوق‌های ETF و خریدهای مداوم استراتژی باعث شکل‌گیری بیت کوین به‌عنوان نسخه دیجیتال طلا می‌شود که کمتر با سهام مرتبط است.
«با عمیق‌تر شدن نقدینگی توسط مؤسسات، نوسان کاهش می‌یابد و بیت کوین به یک سنگ بنای پرتفوی تبدیل می‌شود»، هوانگ افزود.
چشم‌انداز بازار و ذخیره ارزش دیجیتال
در همین حال، میز معاملات بدون نسخه (OTC) Galaxy گفته است که وضعیت بازار «از نظر تاکتیکی محتاطانه اما از نظر ساختاری سازنده» است و با اهرم منضبط و استرس پایین در پوشش ریسک همراه است. با استخراج ۹۵ درصد از کل عرضه بیت کوین و افزایش علاقه مؤسسات، ETFها و حتی دولت‌ها، بیت کوین بیش‌ازپیش به عنوان یک ذخیره ارزش دیجیتال در نظر گرفته می‌شود.
«دینامیک عرضه و تقاضای بیت کوین جایگاه آن را به‌عنوان یک ذخیره ارزش دیجیتال بالغ تثبیت می‌کند»، ایان کولمن، هم‌مدیر سبد سرمایه‌گذاری در Galaxy، گفت.
کاهش اتکا به دلار و افزایش اهمیت بیت کوین
جی جیکوبز، مسئول موضوعات و ETFهای فعال در BlackRock، در ۲۵ آوریل گفت که روند بلندمدتی وجود دارد که در آن کشورها اتکای خود به ذخایر مبتنی بر دلار را کاهش داده و به سمت دارایی‌هایی مانند طلا و به‌طور فزآینده بیت کوین گرایش پیدا می‌کنند.
او همچنین خاطرنشان کرد که تفرق‌های ژئوپلیتیک تقاضا برای دارایی‌های غیرهمبسته را تقویت می‌کند و بیت کوین بیش‌ازپیش هم‌رتبه طلا به‌عنوان دارایی امن دیده می‌شود.
لینک خبر
