بیت کوین بیشتر یک دارایی تنوعبخش است تا پناهگاه امن: گزارش
نوسان همبستگی بیت کوین با سهام آمریکا سؤالهایی را درباره نقش آن بهعنوان یک پناهگاه امن جهانی در دورههای تنش مالی مطرح کرده است.
طبق تحقیق جدید ارائهشده توسط شرکت دادههای بلاکچین RedStone Oracles و انحصاراً با Cointelegraph به اشتراکگذاردهشده، بیت کوین (BTC) در تحلیل همبستگی هفتروزهی کوتاهمدت، همبستگی منفی قوی با بازار سهام آمریکا نشان داد.
با این حال RedStone اعلام کرد که نشانگر ۳۰روزه حاکی از “همبستگی متغیر” میان قیمت بیت کوین و شاخص S&P 500 است و ضریب همبستگی بین -۰/۲ تا ۰/۴ نوسان دارد. این همبستگی متغیر نشان میدهد که بیت کوین “بهطور مداوم بهعنوان یک پوشش واقعی در برابر سهام عمل نمیکند” چرا که فاقد همبستگی منفی قوی کمتر از -۰/۳ است که برای حرکت معکوس قابلاعتماد در دورههای تنش بازار ضروری است.
این تحقیق نشان میدهد که اگرچه بیت کوین ممکن است پوشش قابلاعتمادی در برابر افت بازار سهام نباشد، اما بهعنوان یک دارایی تنوعبخش در سبد سرمایهگذاری ارزش دارد. این پویایی متغیر نشان میدهد که بیت کوین اغلب بهطور مستقل از سایر داراییها حرکت میکند و ممکن است در زمانی که دیگر داراییها دچار کسادی هستند، بازده اضافی ارائه دهد. با این حال، طبق نظر RedStone، بیت کوین هنوز همانند دینامیک پناهگاههای امن مانند طلا و اوراق قرضه دولتی عمل نمیکند.
مارچین کازمیرچاک، همبنیانگذار و مدیر عملیات RedStone، میگوید که با اینکه بیت کوین آیندهای برای تبدیلشدن به یک دارایی پناهگاه امن دارد، اما این اولین ارز دیجیتال جهان هنوز نیاز به “تکامل” فراگیر بهعنوان یک دارایی جهانی دارد.
کازمیرچاک در گفتگو با Cointelegraph گفت: “بیت کوین هنوز باید تکامل یابد تا از بازارهای سهام جدا شود.” او افزود: “افزایش پذیرش نهادی قطعاً کمک خواهد کرد — ما همین حالا این اثر را در سرمایهگذاری خزانه شرکتها که نوسان ۳۰روزه بیت کوین را کاهش میدهد و تمجید مکرر BlackRock از BTC بهعنوان یک دارایی در پرتفوی میبینیم.”
او همچنین گفت که بیت کوین بهعنوان یک دارایی تنوعبخش در سبد سرمایهگذاری بیشترین سهم را پیدا خواهد کرد، چرا که بازده سالانه بیش از ۲۳۰٪ در پنج سال گذشته داشته که “بهطور چشمگیری” از سهام و داراییهای سنتی پناهگاه امن پیشی گرفته است. کازمیرچاک اضافه کرد: “حتی تخصیص کوچک ۱ تا ۵ درصد بیت کوین میتواند بهطور معناداری بازده تعدیلشده بر ریسک سبد را بهبود دهد.”
Cointelegraph در ۱۳ مه گزارش داد نوسان قیمتی بیت کوین زیر نوسان تحققیافته شاخصهای S&P 500 و Nasdaq 100 قرار گرفته و این نشانهای است از اینکه سرمایهگذاران بیش از پیش، بیت کوین را بهعنوان یک ابزار سرمایهگذاری بلندمدت میبینند.