شروع فروش چینلینک: آیا معاملهگران خرد مقاومت میکنند؟
یک نهنگ که بهمدت ۹ ماه غیرفعال بود، اخیراً ۲۰۰٬۳۵۵ واحد چینلینک (LINK) به ارزش ۳٫۲۷ میلیون دلار را به صرافی بایننس منتقل کرد. این معامله برای او ۱٫۰۸ میلیون دلار سود از یک انباشتگی قبلی ۴٫۵۶ میلیون دلاری به همراه داشت. این کیف پول همچنان ۱۴۵٬۴۳۰ LINK معادل ۲٫۳۷ میلیون دلار در اختیار دارد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت LINK پس از افت ۵٫۱۷ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته روی ۱۵٫۳۹ دلار قرار داشت. هرچند یک فروش بزرگ لزوماً روند را تعیین نمیکند، اما چنین تحرکات حجیم اغلب نشانهای از تغییر زودهنگام در احساسات یا انتظارات قیمتی هستند.
با وجود فروش اخیر نهنگ، ۷۵٫۵۷٪ از کل دارندگان LINK هنوز در سود قرار دارند (بر اساس دادههای Global In/Out of the Money از IntoTheBlock). تنها ۱۹٫۵۵٪ از آدرسها در ضرر هستند. این پروفیل سودآوری قوی نشان میدهد اکثریت بازار هنوز تحت فشار فروش قرار نگرفتهاند؛ با این حال، کاهش قیمت فعلی میتواند انگیزهای برای ثبت سود بیشتر باشد و فشار فروش را تشدید کند.
در ۳۰ روز گذشته، تمرکز نهنگها ۰٫۹۷٪ کاهش یافته که نشان از کاهش تسلط دارندگان بزرگ دارد. در همین مدت، مشارکت معاملهگران خرد ۰٫۹۷٪ و حجم دارایی سرمایهگذاران ۰٫۵۹٪ رشد کرده است. این روند تجدید توزیع معمولاً انتقال دارایی از دستهای قویتر به دستهای ضعیفتر را نشان میدهد. چنین پویایی ممکن است باعث نوسانات بیشتری شود، زیرا معاملهگران خرد معمولاً مقاومت نگهداری کمتری نسبت به نهنگها یا موسسات دارند.
نسبت خالص جریان دارندگان بزرگ به جریان ورود به صرافی در ۷ روز گذشته با ۴۴۰٫۶۱٪ افزایش روبهرو شده است. این جهش کوتاهمدت در واریز نهنگها به صرافی با روندهای منفی ۳۰ و ۹۰ روزه تضاد دارد. با این حال، این افزایش ناگهانی هشداری برای فشار فروش رو به رشد از آدرسهای بزرگ است که میتواند ضعف اخیر قیمت را توضیح دهد، بهویژه اگر واریزهای بیشتری در روزهای آینده رخ دهد.
حجم معاملات مشتقات LINK با ۲۸٫۷۷٪ کاهش به ۸۸۵٫۷۶ میلیون دلار رسیده و Open Interest نیز ۵٫۷۵٪ افت کرده و به ۶۶۸٫۱۷ میلیون دلار رسیده است. این کاهش تمایل سفتهبازی اغلب نشانهای از بیرمقی حرکت یا احتیاط در میان معاملهگران اهرمی است. از این رو، ممکن است معاملهگران در انتظار نوسان کوتاهمدت در حال کاهش ریسک خود باشند، خصوصاً با حرکت داراییها به صرافیها و عدم قطعیت بازار اسپات.
تا تاریخ ۱۷ می، ۸۹٫۴۱٪ معاملهگران LINK در بایننس پوزیشنهای لانگ داشتند و نسبت Long/Short در ۸٫۴۴ قرار داشت. اگرچه اکثریت لانگ هنوز قوی است، اما نسبت در حال کاهش است که نشانه تضعیف اعتماد به روند صعودی میان معاملهگران پرپچوال است؛ احتمالاً تحتتأثیر فعالیت نهنگها و افت قیمت اخیر.
ترکیب فروش نهنگها، افزایش واریز به صرافی و کاهش علاقه در مشتقات، نشانههای اولیه فاز تجدید توزیع است. اگرچه اکثریت دارندگان LINK هنوز در سودند و گرایش لانگ پابرجاست، افزایش مداوم سهم معاملهگران خرد و کاهش اطمینان نهنگها میتواند راه را برای نوسانات کوتاهمدت هموار کند. در نتیجه، اگر روند فعلی ادامه یابد، ممکن است LINK از فاز انباشت به مرحله تجدید توزیع وارد شود.