بیت کوین: این شاخص بازتابدهنده روند صعودی ۲۰۲۴ – آیا تاریخ تکرار میشود؟
شاخص Open Interest Delta بیت کوین [BTC] نشانههایی را نشان داده که برای معاملهگران باتجربه آشنا به نظر میرسد. دلتا ۳۰ روزه تجمیعشده به سطوحی رسید که از سال ۲۰۲۴ بیسابقه بود؛ زمانی که بیت کوین از مرز ۷۳ هزار دلار عبور کرد و به اوج قیمت تاریخی خود دست یافت. اکنون آن لحظه تاریخی در حال تکرار به نظر میرسد و الگوی مشابهی در شاخصهای مشتقه پیداست.
چرخه Open Interest (OI) معمولاً توسط تحلیلگران در دو فاز توضیح داده میشود. فاز اول با انباشت سریع موقعیتها مشخص میشود—که معمولاً دلتا را مثبت نشان میدهد. سپس فاز دوم شروع میشود، جایی که موقعیتها شروع به واگرایی میکنند و دلتا به منفی تبدیل میشود. این فرآیند رفتوبرگشتی ریتم لوریج و احساسات بازار را نشان میدهد.
منبع: Alphractal
در زمان نگارش این مطلب، دادههای Alphractal نشان میدهند که ممکن است وارد فاز اول دیگری شده باشیم. و مانند دورههای صعودی قبلی بیت کوین، سرعت و شکل این روند زیر نظر است. اگر به بازه بلندمدتتر نگاه کنیم، دلتا ۱۸۰ روزه OI اطلاعات بیشتری ارائه میدهد. در گذشته، افت ناگهانی دلتا بیت کوین هشداری برای لیکوئید شدن گسترده بود. این رویدادها معمولاً موقعیتهای لانگ با لوریج بالا را جمع میکنند و اغلب همزمان با کفهای بازار رخ میدهند.
در زمان فعلی، دلتا ۱۸۰ روزه کمی بالاتر از صفر قرار دارد. اگر به منطقه قرمز برگردد، میتواند آغاز فاز جدیدی از انباشت را نشان دهد. این نقطه انتقال اغلب جایی است که سرمایهگذاران بزرگ بهصورت مخفیانه شروع به خرید میکنند.
منبع: Alphractal
در دو سال گذشته، تغییرات مشابه دلتا پیش از موجهای اصلی صعودی بیت کوین رخ دادهاند؛ بهویژه در اکتبر ۲۰۲۳ و اوایل ۲۰۲۴. در آن دورهها، جهشهای تهاجمی OI نشانگر شتاب قدرتمند صعودی بودند. اما این بار الگو کمی تغییر کرده است. OI بهصورت چشمگیر جهش نکرده و این نشان میدهد که بازیگران بزرگ بازار محتاطتر عمل میکنند. این رفتار با شیوه کار نهنگها همسو است؛ آنها معمولاً روند بازار را هدایت کرده و سپس استراتژیک از موقعیتها خارج میشوند، بنابراین حرکاتشان برای بررسی اهمیت دارد.