بیت کوین نسبت به کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط Moody’s بیتوجهی میکند و پس از فروش برای ثبت سود، به ۱۰۵ هزار دلار بازمیگردد
قیمت بیت کوین (BTC) در جلسه معاملاتی آسیا در تاریخ ۱۹ می با اصلاح تند ۴٪ مواجه شد و از یک «سطح مهم» همانطور که Glassnode اشاره کرده بود، عقب نشست. این پلتفرم تحلیل دادهها نشان داد که جهش بیت کوین درست زیر سطح ۱۰۶۶۰۰ دلار متوقف شد؛ سطحی بحرانی که حدود ۳۱٬۰۰۰ واحد BTC در آن نگهداری میشود. این خوشه عرضه که در ۱۶ دسامبر ۲۰۲۴ شکل گرفته، نشاندهنده اطمینان قوی دارندگان است؛ چرا که سرمایهگذاران با وجود نوسانات قیمتی نه فروختهاند و نه میانگین کم کردهاند.
کاهش قیمت BTC پس از تشدید عوامل کلان اقتصادی رخ داد؛ از جمله downgrade بیسابقه رتبه اعتباری آمریکا توسط Moody’s و افزایش بازده اوراق خزانهداری. پس از بسته شدن بازارهای آمریکا در ۱۶ می، Moody’s Investors Service رتبه اعتباری آمریکا را از Aaa به Aa1 تنزل داد که نخستین downgrade در تاریخ مدرن این کشور است. Moody’s نگرانیهایی را درباره انباشت ۳۶ تریلیون دلاری بدهیهای آمریکا بیان کرد و پیشبینی کرد کسریهای فدرال تا سال ۲۰۳۵ به ۹٪ از GDP برسد، در حالی که در ۲۰۲۴ این رقم ۶.۴٪ بود. هزینههای بهره بدهی آمریکا نیز تا ۲۰۳۵ معادل ۳۰٪ از درآمدهای فدرال تخمین زده شده که نسبت به ۱۸٪ کنونی رشد قابلتوجهی دارد.
این downgrade همزمان با جهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا رخ داد و بازارها را تحت تاثیر قرار داد. بازده اوراق ۱۰ ساله پس از downgrade در ۱۹ می با نرخ ۵.۵۳٪ باز شد و بازده ۳۰ ساله نیز روند صعودی مشابهی داشت و در حال حاضر ۴.۹۸٪ است که منعکسکننده نگرانی سرمایهگذاران از هزینههای بالای قرضگیری دولت آمریکاست. خبرنامه Kobeissi اشاره کرد که در گذشته پس از downgrade سال ۲۰۱۱ S&P بازدهها ۳۵٪ کاهش یافت اما پس از downgrade ۲۰۲۳ Fitch شاهد افزایش ۲۳٪ بودیم. این بار الگوی جهش بازده مشابه ۲۰۲۳ است که ترس از تورم و فشارهای مالی را نشان میدهد و احتمالاً به اصلاح قیمت بیت کوین دامن زده است.
ریزش قیمت بیت کوین در ۱۹ می نشاندهنده حساسیت آن به تغییرات کلان اقتصادی است. در کوتاهمدت ممکن است فشار بر بیت کوین ادامه داشته باشد زیرا سرمایهگذاران amid uncertainty و افزایش هزینههای قرضگیری به داراییهای امنتر روی میآورند. با این حال، محقق بیت کوین اکسِل آدلر جونیور در X خاطرنشان کرد که احساسات بازار تغییر کرده و معاملهگرانی که روی کاهش قیمت شرطبندی میکنند، نسبت به سال ۲۰۲۱ «بسیار محتاطتر» مواضع شورت گرفتهاند. این موضوع نشان میدهد که چشمانداز بلندمدت معمولاً صعودی است، چرا که خرسها ریسکگریزتر شدهاند.
تاریخچه نشان میدهد که بیت کوین در بحرانهای اقتصادی مانند دوران کووید-۱۹ به عنوان یکی از پناهگاههای امن مطرح شده و ممکن است از بیاعتمادی به سیستمهای پولی فیات در بلندمدت سود ببرد، بهویژه با تضعیف چشمانداز مالی آمریکا. شاخص دلار آمریکا (DXY) سیگنال عبور از مرز ۱۰۰ واحد را ارسال کرده و ضعف دلار واکنش کلاسیک «ریسکآف» را بهوجود آورده است. این تغییر مجدد توجه به طلا را افزایش داده است که با رشد ملایم ۰.۴٪ همراه بود، اگرچه واکنش کلی بازارها هنوز محدود است. آدلر جونیور گفت: «با وجود احساس ریسکآف (که معمولاً برای داراییهای پرنوسان مثل بیت کوین مانع است)، روایت “طلا دیجیتال” و اثر حمایتی دلار ضعیف میتواند موقعیت نسبتاً قویتری برای بیت کوین در شرایط فعلی ایجاد کند.»