داده‌های فیوچرز بیت کوین نوید جهش به قلهٔ جدید را می‌دهند

تتر

بیت کوین

مفاهیم کلیدی

• پرمیوم فیوچرز یک‌ماهه بیت کوین بالای ۶٪ و نشان‌دهنده فشار خرید از بازار اسپات است

• بازده اوراق ژاپن و کاهش رتبه اعتباری آمریکا تأثیر محدودی بر حفظ حمایت ۱۰۲٬۰۰۰ دلار داشت

• عدم وجود اهرم بیش‌ازحد و تقاضای متعادل در تتر چین مسیر رشد پایدار بیت کوین را هموار کرده است

Bitcoin futures data aligns with BTC traders’ hope for new all-time highs

نکات کلیدی: قیمت بیت کوین (BTC) در سطح حمایتی ۱۰۲٬۰۰۰ دلار در تاریخ ۱۹ می پس از تصفیه ۱۷۰ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی، توانایی بالایی نشان داد. اصلاح ناگهانی ۵٬۰۰۰ دلاری پس از رسیدن به ۱۰۷٬۰۹۰ دلار ممکن است غیرمنتظره بوده باشد، اما به معنای کاهش شانس ثبت سقف تاریخی در کوتاه‌مدت نیست؛ به‌ویژه که شاخص‌های مشتقات بیت کوین مقاومت خود را حفظ کرده‌اند.

پرمیوم سالانه فیوچرز یک‌ماهه بیت کوین با وجود بازآزمون حمایت ۱۰۲٬۰۰۰ دلاری در حدود ۶٪ باقی مانده است. این سطح در محدودهٔ خنثی ۵٪ تا ۱۰٪ قرار دارد که طی هفتهٔ گذشته معمول بوده است. اگرچه در نگاه اول ممکن است این داده‌ها نشانه‌ای از نبود خوش‌بینی باشد، اما در عین حال نشان می‌دهد فشار خرید از بازار اسپات تأمین می‌شود نه موقعیت‌های اهرمی.

برخی تحلیل‌گران اصلاح بیت کوین را به اظهارات نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، درباره وضعیت مالی «قطعاً بسیار ضعیف» این کشور نسبت می‌دهند، همان‌طور که بلومبرگ گزارش کرده است.

بازده اوراق قرضه بلندمدت ژاپن در ۱۹ می به بالاترین سطح تاریخ خود رسید؛ زیرا معامله‌گران خواهان بازده بالاتری بودند که این امر نشان‌دهندهٔ بی‌اعتمادی است. ژاپن بزرگ‌ترین دارنده اوراق خزانه‌داری آمریکا است، بنابراین سرمایه‌گذاران نگران ریسک‌های سرایت در زمانی حساس برای اقتصاد جهانی هستند؛ به‌ویژه که جنگ تجاری جاری رشد اقتصادی را محدود کرده است. همچنین کاهش رتبه اعتباری بلندمدت دولت آمریکا توسط موسسه مودی از AAA به AA1 نقش مهمی در مهار صعود بیت کوین داشت، به‌خصوص که همبستگی آن با شاخص S&P 500 از اوایل می بالای ۸۰٪ باقی مانده است. با آشکار شدن اثرات تعرفه‌ها در گزارش‌های سه‌ماهه دوم شرکت‌ها، ممکن است احساسات سرمایه‌گذاران به سرعت تضعیف شود. برای سنجش احتمال رسیدن بیت کوین به سقف جدید در کوتاه‌مدت، باید تقاضای استیبل‌کوین‌ها در چین را بررسی کرد؛ زیرا دوره‌های خوش‌بینی بیش‌ازحد معمولاً منجر به معامله استیبل‌کوین‌ها بالاتر از ارزش ذاتی می‌شود که نشانهٔ ناسالمی است، آن‌هم در زمانی که بیت کوین بالای ۱۰۵٬۰۰۰ دلار نوسان دارد.

تتر (USDT) با اندکی ۰٫۴٪ تخفیف در چین معامله می‌شود؛ یعنی احتمالاً جهش قیمت بیت کوین ناشی از FOMO نیست. نبود اهرم بیش‌ازحد در فیوچرز بیت کوین و عدم ورود ناگهانی سرمایه به بازارهای چین، اجزای کلیدی برای رشد پایدار قیمت و ایجاد مومنتوم صعودی قوی‌تر بالای ۱۰۵٬۰۰۰ دلار هستند.

قیمت بیت کوین پس از اعلام شکایت دسته‌جمعی علیه مدیران ارشد شرکت استراتژی به اتهام «اظهارات نادرست و گمراه‌کننده» درباره ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین، مقاومت قابل‌توجهی نشان داد. این شکایت به زیان‌های تحقق‌نیافته اشاره دارد، هرچند این رویدادها بر جریان نقدی شرکت تأثیری ندارند. صرف‌نظر از اعتبار ادعاها، عناوین منفی در بازارهای خنثی تا نزولی تأثیر قوی و طولانی‌تری بر قیمت دارند؛ اما سهام استراتژی (MSTR) در ۱۹ می با ۲٫۴٪ رشد معامله شد. علاوه بر این، حفظ حمایت ۱۰۲٬۰۰۰ دلاری در شرایط افزایش عدم‌اطمینان اقتصادی جهانی همراه با خرید قوی اسپات و مقاومت شاخص‌های مشتقه، نشان می‌دهد بیت کوین برای حرکت‌های قیمتی بیشتر به‌خوبی آماده است.