صعود ۱۰۷هزار دلاری بیت کوین و لیکویید ۸۴۵ میلیون دلار – رکورد جدید یا سقوط بعدی؟
با نزدیک شدن قیمت بیت کوین (BTC) به بالاترین رکورد تاریخی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار، نوسانات متلاطم قیمتی تنها در دو روز منجر به لیکویید شدن ۸۴۵ میلیون دلار شد.
جریان ورود وجوه به ETFهای اسپات و انباشت نهادی نشان میدهد سرمایهگذاران نسبت به آینده بیت کوین خوشبین هستند و احتمال بازآزمایی رکورد تاریخی وجود دارد. با این حال، نگاه دقیقتر به تحلیلهای تکنیکال حکایت از نیاز معاملهگران به احتیاط در کوتاهمدت دارد.
در جریان نوسانات قیمت در ۱۸ و ۱۹ می، قیمت BTC ابتدا تا ۱۰۶٫۶ هزار دلار صعود کرد، سپس به ۱۰۲ هزار دلار سقوط کرد و مجدداً به سطح اوج چهارماهه ۱۰۷٫۱ هزار دلار بازگشت. بر اساس دادههای CoinGlass، این نوسان شدید باعث لیکویید شدن ۸۴۵ میلیون دلار در بازار رمز ارزها شد.
با وجود این تعدیل، حجم قراردادهای باز (Open Interest یا OI) همچنان بالا و در حدود ۱۹۹٫۷۲ هزار BTC باقی ماند. بررسی رشد OI نسبت به قیمت بیت کوین از ابتدای سهماهه دوم نشان میدهد معاملهگران تا چه حد خوشبین هستند.
عنوان: قیمت بیت کوین در مقابل حجم قراردادهای باز، منبع: Velo
یک عامل دیگر در رشد اخیر بیت کوین به ۱۰۷ هزار دلار «چرخش غیرمنتظره خوشبینانه در دیپلماسی تجاری آمریکا» است، بهگفته شرکت معاملهگری QCP Capital.
شرکت QCP Capital با ارائه دیدگاه خود درباره آینده کوتاهمدت بازار کریپتو اشاره کرد که بهبود قیمتها «از بازار سهام نیز پیشی گرفته و بیت کوین به رکوردهای تاریخی نزدیک شده است.»
این شرکت اضافه کرد «فضا برای جهش بیشتر داراییهای دیجیتال وجود دارد» و گنجانده شدن Coinbase در شاخص S&P 500 در ۱۹ می را بهعنوان یک کاتالیزور ذکر کرد.
«تجربه نشان میدهد که درج در شاخص معمولاً بهعنوان یک محرک کوتاهمدت عمل میکند، زیرا مدیران سرمایهگذاری غیرفعال تخصیص داراییهای خود را برای نزدیکتر دنبال کردن شاخص تنظیم میکنند.»
اسناد نشان میدهد MetaPlanet و MicroStrategy بهترتیب هفته گذشته ۱٬۰۰۴ و ۷٬۳۹۰ واحد BTC را انباشت کردهاند. این عامل هم یکی دیگر از محرکهایی بود که به رشد بیت کوین تا ۱۰۷ هزار دلار کمک کرد.
در نهایت، جریان ورود سرمایه به ETF اسپات بیت کوین در ماه می به ۳٫۳ میلیارد دلار رسیده که از جریان خالص ۲٫۹۷ میلیارد دلاری آوریل فراتر رفته و پیشبینیهای خوشبینانه درباره قیمت BTC را تقویت میکند.
عنوان: جریان خالص ورودی ETF اسپات بیت کوین، منبع: SoSoValue
شاخصهای بنیادی و آنچِین بهوضوح دیدگاهی خوشبینانه ارائه میدهند و رشد پایدار بیت کوین را پیشبینی میکنند. با این حال، تحلیل تکنیکال چشمانداز دقیقتری را ترسیم میکند؛ دادههای معاملات آتی و آپشن نشان میدهند که دورنمای کوتاهمدت به دلیل احتمال بازآزمایی رکورد تاریخی و ریسک افت شدید، پرخطر است.
شاخص نوسان ضمنی تجمیعی (IV) بیت کوین در پایینترین سطح ۱۰ ماه اخیر قرار دارد و معاملهگران را به احتیاط فرا میخواند. این شاخص میانگین IV را در بازههای زمانی مختلف محاسبه و انحراف از میانگین را برای تعیین حرکات بیش از حد نشان میدهد. انحراف زیاد معمولاً با بازگشت قیمت همراه است. دادهها توسط شاخصهای نوسان ضمنی Volmex محاسبه شدهاند.
واگرایی میان کاهش IV و صعود قیمت بیت کوین نشانه افزایش عدم اطمینان است. در مورد BTC، این موضوع میتواند به دلیل احتمال برداشت سود، سطوح مقاومت یا ترس از اصلاحات قیمتی باشد.
تقویت این چشمانداز اندکی نزولی برای قیمت بیت کوین، اندیکاتور RSI است که در ناحیه اشباع خرید قرار دارد. جالب آنکه RSI از ۱۰ می قلههای پایینتری ثبت کرده در حالی که BTC قلههای بالاتری ایجاد کرده است. این ناسازگاری بهعنوان واگرایی نزولی شناخته میشود و اغلب قبل از اصلاح قیمت رخ میدهد.
عنوان: نمودار یکروزه BTC/USDT، منبع: TradingView
در حالی که یک جهش کوتاهمدت در فشار خرید میتواند قیمت بیت کوین را به رکورد جدید ۱۱۰ هزار دلار برساند، احتمال پایداری آن به دلیل سیگنالهای هشداری ذکرشده کم است.
این عدم قطعیت کوتاهمدت با ثابت بودن حجم قراردادهای باز CME و Basis سالانه برجسته میشود. این دیدگاه نشان میدهد سرمایهگذاران پیشرفته به شکست پایدار رکورد تاریخی اعتقادی ندارند.
عنوان: حجم قراردادهای باز و Basis بیت کوین در CME، منبع: Velo
از این رو، به سرمایهگذاران توصیه میشود در کوتاهمدت با احتیاط عمل کنند چرا که قیمت بیت کوین ممکن است رکورد جدیدی ثبت کند و در عین حال باعث فشار فروش شدید شود.
در حالی که شاخصهای بنیادی قوی باقی میمانند، دادههای تکنیکال از عدم اطمینان حکایت دارند. اطلاعات نشان میدهد سرمایهگذاران هوشمند محتاطاند، بنابراین عبور موقت از رکورد تاریخی ممکن است موقت باشد. دو دلیل اصلی این عدم قطعیت، انتظار برای تصمیم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در میان نگرانیهای رکود تورمی و ضربالاجل تعلیق تعرفههای ایالات متحده توسط دونالد ترامپ در ژوئیه است.