صندوق Three Keys با شرط‌بندی روی NFT و DEXهای پرشتاب سودآوری کرد

یک صندوق روی دارایی‌های بومی کریپتو و صرافی‌های غیرمتمرکز پرشتاب شرط بست

Three Keys Lab یک صندوق سرمایه‌گذاری در حوزه رمز ارز است که روی پروژه‌های کاربرمحور سرمایه‌گذاری می‌کند تا از جنبش‌های فرهنگی بهره ببرد. این صندوق سرمایه اولیه و کمک به مقیاس‌دهی جامعه را فراهم می‌کند تا به بنیان‌گذاران در عبور از چرخه‌های بازار کمک کند.

پذیرش اقتصاد درون زنجیره‌ای دیگر محدود به زیرساخت‌های اصلی نیست؛ اکنون لایه‌های بالاتری از تعامل کاربر، خلق فرهنگی و آزمایش‌های بازار را هدایت می‌کند. گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد برنامه‌های هدفمند برای کاربران نهایی در حجم معاملات از پروژه‌های زیرساختی پیشی گرفته‌اند اما همچنان در مجموع سرمایه جذب‌شده عقب هستند.

با وجود سیگنال‌های اولیه استفاده عمومی، پلتفرم‌های مبتنی بر NFT، توکن‌های اجتماعی و مم‌کوین‌ها در جذب سرمایه بلندمدت مشکل داشته‌اند. این شکاف در تأمین مالی احتمالاً عامل کلیدی در نرخ بالای شکست استارتاپ‌های کاربرمحور کریپتو بوده است.

این عدم تعادل سرمایه پیامدهای ملموسی دارد. تحقیقات نشان می‌دهد بسیاری از کسب‌وکارهای نوپا به دلیل کمبود سرمایه برای عبور از شرایط متغیر بازار سقوط می‌کنند حتی وقتی تقاضا و نوآوری وجود دارد. داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه بازار عمومی دارایی‌های بومی درون زنجیره‌ای (عمدتاً NFT و مم‌کوین‌ها) در کمتر از یک سال بیش از شش برابر شد و از کف چرخه‌ای ۲۲ میلیارد دلار در Q4 2023 به حدود ۱۴۰ میلیارد دلار در Q4 2024 رسید.

یک صندوق این تغییر بازار را زود تشخیص داد و کل استراتژی خود را حول آنچه «اقتصاد توجه توکنیزه‌شده» می‌نامد، ساخت. دارایی‌های فرهنگی درون زنجیره‌ای مانند میم‌ها، توکن‌های سرمایه اجتماعی و مجموعه‌های دیجیتال که ارزششان با گسترش شبکه افزایش می‌یابد. صندوق Three Keys Lab از محصولات کاربرمحور و جامعه‌محور حمایت می‌کند که با رشد تعامل اجتماعی ارزش را تفکیک می‌کنند.

در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، این صندوق در میان صندوق‌های کریپتو با نسل ۲۰۲۲ عملکرد بالایی داشت. صندوق تمام سرمایه پرداخت‌شده به شرکای محدود را برگرداند و نسبت توزیع به سرمایه پرداخت‌شده (DPI) را به ۱٫۰ رساند—نشانه بازیابی کامل سرمایه برای سرمایه‌گذاران. در همان دوره، دارایی‌های تحت مدیریت آن دو برابر شد که بخش بزرگی از این رشد توسط استراتژی لیکوئید آن هدایت شد و شامل ترکیبی متنوع از دارایی‌های درون زنجیره‌ای است.

این صندوق که در اوج رونق NFT در ۲۰۲۲ شکل گرفت، در سقوط FTX سالم ماند، دارایی‌های خود را در اصلاح متاورس حفظ کرد و از پس کاهش بازار NFT برآمد—رویدادهایی که بسیاری از رقبا را به تعطیلی کشاندند. با پذیرش مرزهای درون زنجیره‌ای و تخصیص سرمایه با انضباط، صندوق در چرخه‌های نزولی متوالی سودها را انباشت و در نهایت به‌عنوان یکی از معدود بقا‌یافتگان نسل خود به بازده قابل‌توجه در Q1 2025 دست یافت.

سیاست سرمایه‌گذاری صندوق در پرتفوی آن منعکس شده است که چندین بخش کاربرمحور وب۳ را پوشش می‌دهد. Gondi وام‌دهی مبتنی بر NFT را ممکن می‌سازد؛ Kaito بازارهای اطلاعاتی بومی هوش مصنوعی را توسعه می‌دهد؛ Fountain به‌عنوان میز مالی هنر رمزنگاری عمل می‌کند؛ و Holderscan زیرساخت داده برای مم‌کوین‌ها ارائه می‌دهد. گرچه عملکرد و دیده‌شدن این پروژه‌ها متفاوت است، همگی توانایی بقا و تطبیق در دوره‌های نزولی بازار را دارند.

رویکرد فرهنگ‌محور Three Keys Lab جذب حمایت نهادی گسترده‌تری را آغاز کرده است. حامیان صندوق شامل Dragonfly، SIG، Mirana Ventures و کنسرسیومی از دفترهای خانوادگی هستند. پس از نتایج Q1، Three Keys Lab قصد دارد با استخدام در بخش تحقیق، مهندسی و پشتیبانی پرتفوی، عملیات داخلی خود را گسترش دهد تا در افق بعدی رشد بازار درون زنجیره‌ای—همگرایی فرهنگ، مالی و فناوری—فعال‌تر باشد.

برای اطلاعات بیشتر درباره Three Keys Lab به وب‌سایت رسمی آن مراجعه کنید.