بدون اهرم بالا، رکورد ۱۱۱.۸ هزار دلاری بیت کوین؛ آیا ۱۲۰ هزار دلار در راه است؟

بیت کوین

مفاهیم کلیدی

• بیت کوین با رسیدن به ۱۱۱.۸ هزار دلار رکورد زد بدون افزایش چشمگیر اهرم بازار.

• نرخ تامین مالی بین ۳٪ تا ۲۰٪ و پایین بودن ریسک داغ شدن اهرم.

• قراردادهای ۱۱۵K و ۱۲۰K بیشترین خرید را داشته‌اند؛ احتمال رسیدن به ۱۲۰K تنها ۱۵٪ است.

بیت کوین رکورد تاریخ‌شکن زد بدون افزایش چشمگیر اهرم

رشد بیت کوین (BTC) تا سقف جدید ۱۱۱.۸ هزار دلار باعث شد سود بازیابی سه‌ماهه دوم این ارز دیجیتال به ۴۸٪ برسد. با این‌حال، این رالی بی‌سابقه بدون افزایش شدید اهرم بازار بود که نشان‌دهنده شرایط سالم برای ادامه روند صعودی است. اما آیا دیگر شاخص‌های سنجش داغ شدن بازار هم همین تصویر را نشان می‌دهند و مهم‌ترین سطوح قابل‌پیگیری کدام‌اند؟

بررسی نرخ تامین مالی و وضعیت اهرم

یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای ارزیابی اهرم بازار، نرخ تامین مالی (Funding Rate یا FR) است که تا زمان نگارش این خبر هیچ‌گونه هشدار داغ شدن بازار را صادر نکرده است. در سه روز گذشته، نرخ تامین مالی بیت کوین بین ۳٪ تا ۲۰٪ نوسان داشته است. این شاخص برای هم‌بستگی قیمت قراردادهای دائمی (فیوچرز) بیت کوین با ارزش بازار اسپات استفاده می‌شود. معامله‌گران در بازار صعودی برای حفظ موقعیت خود هر هشت ساعت یک‌بار به خریداران کوتاه‌مدت (Short) کارمزد می‌پردازند و در بازار نزولی برعکس است.

با این حال، افزایش شدید اهرم با نرخ تامین مالی بالای ۵۰٪ تا ۱۰۰٪ مشخص می‌شود که نشانه بازار بیش‌گرم و احتمال اصلاح قیمت است. در رالی ماه نوامبر و دسامبر سال گذشته، نرخ FR از ۵۰٪ عبور و تا ۱۰۰٪ هم بالا رفت و پس از آن شاهد اصلاح قیمت بودیم. اما در موج صعودی اخیر تا ۱۱۱ هزار دلار، اهرم بازار پایین ماند و ریسک بازگشت ناگهانی کاهش یافت.

شاخص True MVRV و محدوده‌های صعودی

داده دیگری که از ادامه روند صعودی حمایت می‌کند، شاخص True MVRV است که در زمان نگارش روی ۱٫۷ قرار دارد و پیش‌تر در نزدیکی ۲ نقاط اوج محلی را نشان داده است. با فرض تکرار این الگو، بیت کوین هنوز فضای اندکی برای رشد دارد تا به اوج محلی حدود ۲ و در صورت رسیدن MVRV به ۳، اوج چرخه صعودی برسد.

چشم‌انداز قیمت: آیا ۱۲۰ هزار دلار در دسترس است؟

معامله‌گران آپشن تنها ۱۵٪ احتمال می‌دهند که بیت کوین تا پایان ماه می به ۱۲۰ هزار دلار برسد. با این حال، قراردادهای هدف‌گذاری ۱۱۵ هزار و ۱۲۰ هزار دلار در ۲۴ ساعت گذشته بیشترین خرید را داشتند. حتی تماس‌هایی (Call) با هدف ۱۳۰ هزار دلار تا سپتامبر نیز حجم قابل‌توجهی از سفارشات را به خود اختصاص داده‌اند که نشان‌دهنده خوش‌بینی بازار برای سه‌ماهه دوم و سوم است. با این حال، تحقق این سناریوها هنوز تا حدی نامشخص است.