بیت کوین در آستانه 114 هزار دلار؛ چه عواملی رالی BTC را تقویت می‌کنند؟

بیت کوین تا 114 هزار دلار هدف می‌گیرد – 2 عامل کلیدی پشتیبانی از جهش BTC

بیت کوین (BTC) اخیراً رکورد جدیدی بالای 108 هزار دلار ثبت کرد، اما نسبت MVRV آن هنوز بسیار پایین‌تر از اوج‌های سیکل‌های قبلی (۲۰۱۳، ۲۰۱۷، ۲۰۲۱) است که معمولاً بالای 3.5 قرار داشتند. این تفاوت عمدتاً به‌خاطر افزایش Realized Cap است که نشان می‌دهد بخش بزرگی از کوین‌ها اکنون در دست سرمایه‌گذارانی با پایه هزینه بالاتر نگهداری می‌شوند. در نتیجه، رفتار معمول سودگیری در اوج‌های MVRV گذشته دیده نمی‌شود و این امر نشان‌دهنده بلوغ بازار و جذب عرضه توسط سرمایه‌ جدید در سطوح بالاتر قیمت است.

رفتار دارندگان بزرگ به‌طور چشمگیری تغییر کرده است. در هفته گذشته، ورودی‌ها بیش از 11,800٪ افزایش یافته و خروجی‌ها بیش از 91٪ کاهش یافته است. این تضاد آشکار نشان می‌دهد نهنگ‌ها در فاز انباشت خالص قرار دارند و دارایی‌ها را به کیف‌پول‌های بلندمدت منتقل می‌کنند. چنین روندی حاکی از اطمینان قوی و کاهش فشار فروش در کوتاه مدت است، خصوصاً که هیچ‌گونه گردش سرمایه بین صرافی‌ها رخ نداده و نشان می‌دهد تمرکز بر انباشت برای نگهداری طولانی‌تر است.

ذخایر صرافی‌ها 2.14٪ کاهش یافته و به 262.3 میلیارد دلار رسیده است. این کاهش حاکی از این است که کوین‌های کمتری روی پلتفرم‌های متمرکز نگهداری می‌شوند و معمولاً فشار فروش را کاهش می‌دهد. همزمان، NVT Golden Cross بیت کوین بیش از 12٪ افت کرده و به 0.43 رسیده که نشان می‌دهد ارزش‌گذاری بیت کوین با فعالیت شبکه همسوتر شده است. این ترکیب کاهش عرضه و کاربرد سالم شبکه از یک رالی پایدار با حداقل نشانه‌های هیجانی حمایت می‌کند.

نقشه لیکوییدیشن بایننس نشان می‌دهد تمرکز لیکوییدیشن شورت بالاتر از 108 هزار دلار است که خرس‌ها را تحت فشار می‌گذارد. با تجمع‌های قابل‌توجه لیکوییدیشن بین 111 تا 114 هزار دلار، افزایش قیمت بیشتر ممکن است باعث خروج‌های آبشاری شود. با این حال، کاهش 5.26٪ در Open Interest نشان می‌دهد فشار سفته‌بازی در حال خنک شدن است که می‌تواند معامله‌گران بیش‌ازحد اهرمی را پاک‌سازی و احتمال برگشت ناگهانی را کاهش دهد.

در نمودار ۴ ساعته، قیمت بالای یک خط روند صعودی تمیز معامله می‌شود و هم‌اکنون در نزدیکی سطح فیبوناچی ۱.۶۱۸ در 107.7 هزار دلار در حال کف‌سازی است. این سطح حمایتی مورد آزمایش قرار گرفته اما نشکسته، که نشان‌دهنده علاقه‌قوی خرید است. تا زمانی که قیمت بالای این خط روند باقی بماند، ساختار صعودی معتبر خواهد بود. عبور از مقاومت‌های 110.8 و 114 هزار دلار می‌تواند راه را برای هدف بعدی 115.9 هزار دلار هموار کند، در حالی که افت زیر خط روند ممکن است اصلاح کوتاه‌مدت تا حدود 105 هزار دلار را فعال کند.

ساختار فعلی بیت کوین توسط انباشت نهادی، انقباض عرضه و کاهش فشار سفته‌بازی پشتیبانی می‌شود. خط روند همچنان به‌عنوان پایه‌ای محکم عمل می‌کند و لیکوییدیشن‌های شورت و کاهش NVT به تقویت شتاب صعودی کمک می‌کنند. تا زمانی که حمایت بالای 107.7 هزار دلار حفظ شود، بیت کوین برای هدف‌گیری محدوده 111–114 هزار دلار آماده به نظر می‌رسد.