روند صعودی بیت کوین همچنان پابرجاست اما سیگنالهای جدید فروش ظاهر شدهاند: آیا بازار در شرف خنک شدن است؟
بیت کوین در هفته گذشته به مسیر صعودی خود ادامه داد، هرچند برخی علائم هشداردهنده زیر سطح بازار پدیدار شدند. با وجود تقاضای قوی نهادی و کاهش فعالیت خردهفروشیها، به نظر میرسد بازار وارد فاز توزیع شده است. تحلیلگر بازار، آکسل ادلر جونیور، توضیح داده که تازهترین دادههای زنجیرهای و سیگنالهای بازار چه چشماندازی از مسیر آینده بیت کوین ارائه میدهند.
یکی از آمارهای برجسته هفته، کاهش چشمگیر تعداد کیفپولهای فعال بیت کوین بود. در هفت روز گذشته، تعداد آدرسهای فعال ۶.۵۶٪ کاهش یافت و از ۸.۶۲ میلیون به حدود ۸.۰۶ میلیون رسید.
این نوع کاهش معمولاً نشاندهنده عقبنشینی معاملهگران خرد است که ممکن است در حال برداشت سود یا کنار کشیدن از معاملات کوتاهمدت باشند. این یک نشانه کلاسیک از تثبیت بازار است که فرصت تسلط را برای بازیگران بزرگتر فراهم میکند.
هشریت شبکه بیت کوین نیز این هفته حدود ۱.۴٪ کاهش داشت. هشریت از تقریبا ۸۶۴.۸ اگزاهش در ثانیه به ۸۵۲.۷ اگزاهش افت کرد؛ حرکتی که بهعنوان نرمال تلقی میشود و احتمالاً به نگهداری فصلی یا جابهجایی ماینرها مربوط است.
نکته مهم این است که امنیت شبکه با وجود این نوسان کوچک همچنان پایدار است و برای هولدرهای بلندمدت نگرانکننده نیست.
قیمت بیت کوین در طول هفته ۳.۴۸٪ رشد کرد و در حدود ۱۰۷٬۸۳۹.۹۲ دلار بسته شد. این امر باعث شد ارزش کل بازار کریپتو با ۴.۵٪ افزایش به بیش از ۲.۱۴ تریلیون دلار برسد.
رشد پیوسته قیمت باعث شد بیت کوین کفها و سقفهای محلی جدیدی را آزمایش کند که عامل اصلی آن، جریان مستمر سرمایه نهادی بود، هرچند مشارکت خردهفروشی کاهش پیدا کرده است.
سایر شاخصهای چرخه بازار، مانند سیگنال قله بیت کوین که در سالهای ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ قلهها را پیشبینی کرده، حاکی از این است که بازار هنوز به فاز نهایی چرخه صعودی نرسیده است. نشانگرهایی مانند MRPI (نسبت قیمت به قیمت تحققیافته برای هولدرهای بلندمدت) و نسبت VDD (اندازهگیری حرکت کوینهای قدیمیتر) در حال افزایش هستند اما هنوز پایینتر از سطوح اوج تاریخی قرار دارند.
این به معنای آن است که هرچند احتیاط لازم است، اما ساختار چرخه فعلی هنوز ظرفیت صعود بیشتری دارد.
بر اساس مدل فراکتال چرخه هاوینگ بیت کوین، سیگنالهای نهایی برای اوج این چرخه تا پاییز ۲۰۲۵ پیشبینی نشدهاند. بر اساس این مدل بلندمدت، اصلاح بزرگ بعدی ممکن است اواخر امسال رخ دهد، اما در حال حاضر ساختار بازار صعودی دستنخورده به نظر میرسد.
سطح کلیدی که باید زیر نظر داشت، ۱۰۷ هزار دلار است. حفظ قیمت بالای این سطح میتواند قدرت روند صعودی را تأیید کند. سقوط به زیر آن ممکن است در را برای اصلاح عمیقتری پیش از ورود مجدد خریداران نهادی بگشاید.