شکوفایی یا دام؟ نگاهی به تغییرات احساسات بازار بیت کوین
مفاهیم کلیدی- بازگشت ۷روزهٔ شاخص ترکیبی بازار بیت کوین به حدود ۰.۶ و نشانه‌های خوش‌بینی محتاطانه
- کاهش قابل‌توجه نسبت‌های NVT نشان از بازنشانی ارزش‌گذاری و بهبود فعالیت درون‌زنجیره‌ای
- تسلط پوزیشن‌های شورت و خروج اندک از صرافی‌ها؛ احتیاط برای تأیید بازیابی پایدار
تغییر در احساسات بازار بیت کوین؛ شکوفایی یا دام قلابی؟
شاخص ترکیبی بازار بیت کوین (BCMI) به‌طور چشمگیری بازگشت کرده و میانگین متحرک سادهٔ هفت‌روزه آن به حدود ۰.۶ رسیده که نشانهٔ اولیهٔ تغییر احساسات بازار به سمت خوش‌بینی محتاطانه است. این بهبود همزمان با کاهش فشار سودگیری و بهبود معیارهای اصلی درون‌زنجیره‌ای رخ داده است. البته در بلندمدت تصویر محتاطانه‌تر است؛ میانگین متحرک سادهٔ ۹۰روزه در حوالی ۰.۴۵ ثابت مانده که نشان می‌دهد بازار همچنان در وضعیت خنثی و دور از منطقهٔ بیش‌گرم‌شده قرار دارد.
اکنون با کاهش سودگیری و تثبیت بنیان‌های درون‌زنجیره‌ای، سؤال این است که آیا این بازگشت توان ادامه دارد یا صرفاً یک دام قلابی دیگر است؟
منبع: CryptoQuant
کاهش چشمگیر نسبت‌های NVT و سیگنال بازنشانی ارزش‌گذاری
نسبت NVT Golden Cross با ۷۸.۶۸ درصد کاهش به ۰.۲۹ رسید که تغییر قابل‌توجهی است و نشان می‌دهد بازار ممکن است از یک قلهٔ محلی خارج شده باشد. همزمان، نسبت استاندارد NVT با ۱۳.۱ درصد کاهش به ۲۷.۳۷ رسیده که بیانگر افزایش حجم تراکنش‌ها نسبت به ارزش بازار است. این افت‌ها ایدهٔ بازنشانی ارزش‌گذاری را تقویت کرده و فعال شدن هر چه بیشتر شبکهٔ بیت کوین را نشان می‌دهند. بنابراین، اگرچه قیمت‌ها همچنان پایین مانده‌اند، ارزش بنیادی شبکه تقویت شده و روند صعودی BCMI کمتر مصنوعی و بیشتر مبتنی بر بهبود بنیان‌ها به نظر می‌رسد.
منبع: CryptoQuant
آمار ذخایر صرافی‌ها و نشانه‌های احتیاط در انباشت
ذخایر کل بیت کوین در صرافی‌ها با ۱.۳۶ درصد کاهش به ۲۶۳.۴۵ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهندهٔ خروج اندک کوین‌هاست. به‌طور تاریخی، کاهش ذخایر صرافی‌ها به معنای انباشت توسط سرمایه‌گذاران است، زیرا کوین‌ها از صرافی خارج و به کیف‌پول‌های بلندمدت منتقل می‌شوند. با این حال، مقیاس این خروج‌ها هنوز اندک است که نشان می‌دهد اعتماد کلی بازار محدود باقی مانده و انباشت با احتیاط انجام می‌شود. افت محسوس‌تر ذخایر برای تأیید مرحلهٔ بهبود قوی‌تر لازم است.
منبع: CryptoQuant
غلبه پوزیشن‌های شورت و خطر موج فشرده‌سازی
تا تاریخ ۲۹ مه، نسبت Long/Short به ۰.۸۸۶ کاهش یافت و پوزیشن‌های شورت ۵۳.۰۱ درصد از کل را تشکیل دادند. این نشان می‌دهد معامله‌گران باوجود بهبود نشانه‌های خوش‌بینی، همچنان وضعیت نزولی می‌گیرند. هنگامی که شورت‌ها در چنین شرایطی غالب باشند، خطر موج فشرده‌سازی (Short Squeeze) ایجاد می‌شود اگر قیمت ناگهان افزایش یابد. بنابراین با اینکه بازگشت BCMI نشان‌دهندهٔ بهبود احساسات است، قرارگیری سنگین در پوزیشن‌های شورت می‌تواند نوسان شدیدی در هر دو جهت بازار ایجاد کند. در صورت بازگشت کنترل به دست خریداران، موج فشرده‌سازی می‌تواند قیمت بیت کوین را به سرعت فراتر از ۱۱۰ هزار دلار برساند.
منبع: CoinGlass
آینده چه می‌گوید؟
با توجه به بازگشت سریع شاخص ترکیبی هفت‌روزه، بهبود نسبت‌های NVT و خروج اندک از صرافی‌ها، می‌توان گفت که مرحلهٔ انباشت اولیه آغاز شده است. اما ثبات معیارهای بلندمدت و تسلط پوزیشن‌های شورت نشان می‌دهد بازار همچنان محتاط است. برای تأیید آغاز یک روند بازیابی پایدار، به تجمع قوی‌تر و شتاب قیمتی بیشتری نیاز است.
لینک خبر
