سقوط بیت کوین زیر 104 هزار دلار؛ معامله‌گران در انتظار جهش
مفاهیم کلیدی- بیت کوین پس از افت ۵.۵٪ی تا ۱۰۴٬۰۰۰ دلار، داده‌های مشتقات نشان از آمادگی برای جهش دارد.
- کاهش بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا و چرخش به استیبل‌کوین‌ها نشانه احتیاط سرمایه‌گذاران است.
- پریمیوم فیوچرز و شیب آپشن‌ها در محدوده خنثی باقی مانده و از کاهش اشتیاق به اهرم خبر نمی‌دهد.
بیت کوین به زیر 104 هزار دلار سقوط کرد اما معامله‌گران برای جهش آماده‌اند
بیت کوین (BTC) بین ۲۷ و ۳۰ می ۵.۵٪ کاهش یافت و برای اولین بار در یازده روز سطح ۱۰۴٬۰۰۰ دلار را دوباره آزمود. با وجود این اصلاح، معامله‌گران حرفه‌ای بیت کوین همچنان خوش‌بین ماندند که این موضوع در داده‌های مشتقات BTC و تقاضای مداوم برای استیبل‌کوین‌ها در چین مشهود است.
قیمت بیت کوین پس از ثبت رکورد تاریخی ۱۱۱٬۹۷۰ دلار در ۲۲ می، در همبستگی نزدیکی با بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا حرکت کرده است؛ بنابراین عوامل کلان اقتصادی احتمالاً عامل اصلی عقب‌نشینی قیمت بوده‌اند. جنگ تجاری به رهبری دونالد ترامپ باعث شده سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک محتاط‌تر شوند.
نرخ بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در ۲۲ می به ۴.۶۰٪ رسید اما پس از آن تا ۴.۴۲٪ کاهش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های کم‌ریسک‌تر بودند. این کاهش بازده نشان‌دهنده پذیرش بازده کمتر و افزایش فعالیت خرید است و همزمان با افت ۷٬۹۰۰ دلاری بیت کوین از ۲۲ تا ۳۰ می رخ داد.
پریمیوم معاملات آتی بیت کوین در حال حاضر ۷٪ است که نسبت به ۲۷ می، زمانی که BTC در حوالی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد، تغییری نکرده است. این رقم در محدوده خنثی ۵٪ تا ۱۰٪ قرار دارد و بعید است عوامل فیوچرز عامل اصلی اصلاح اخیر بوده باشند. به‌علاوه، شواهدی دال بر استفاده بیش‌ازحد از اهرم برای رسیدن به رکورد قبلی وجود ندارد.
حجم کل موقعیت‌های باز معاملات آتی بیت کوین معادل ۷۰۰٬۰۰۰ BTC در ۳۰ می بود که تنها ۲٪ کمتر از سطح ۲۷ می است و نشان می‌دهد اشتیاق معامله‌گران به پوزیشن‌های اهرمی کاهش نیافته است. در واقع، تصفیه پوزیشن‌های صعودی فیوچرز در چهار روز ۳۲۳ میلیون دلار بود که کمتر از ۰.۵٪ حجم کل باز است.
بازار اختیار معامله بیت کوین نیز واکنش محدودی به آزمون مجدد ۱۰۴٬۰۰۰ دلار نشان داد. شیب دلتا ۲۵٪ در محدوده خنثی -۶٪ تا +۶٪ باقی مانده که حاکی از قیمت‌گذاری برابر برای حرکت‌های صعودی و نزولی است. معمولاً هنگامی که نهنگ‌ها و بازارسازان انتظار افت بیشتر دارند، این شاخص بالای ۶٪ می‌رود.
تتر (USDT) در چین با تخفیف جزئی ۰.۴٪ نسبت به نرخ رسمی USD/CNY معامله می‌شود؛ موضوعی که نشان می‌دهد افت بیت کوین منجر به خروج گسترده از بازار نشده و سرمایه‌گذاران به‌سمت استیبل‌کوین‌ها چرخش کرده‌اند تا در برابر عدم قطعیت‌های کلان منتظر بمانند.
همبستگی قوی کوتاه‌مدت بین اوراق خزانه آمریکا و بیت کوین در کنار شاخص‌های مشتقات پایدار، نشان می‌دهد معامله‌گران حرفه‌ای از اصلاح تا ۱۰۴٬۰۰۰ دلار نگران نشده‌اند. از منظر تحلیل تکنیکال، اصلاح اخیر علیرغم خروج خالص ۳۴۷ میلیون دلار از ETFهای اسپات بیت کوین در ۲۹ می، نشانه کاهش علاقه بازار نیست.
