عرضه سهام Méliuz برای انباشت بیشتر بیت کوین تا ۷۸.۶ میلیون دلار

فین‌تک برزیلی Méliuz عرضه سهام برای خرید بیشتر

روز جمعه سهام شرکت فین‌تک برزیلی Méliuz با کاهش بیش از ۸٪ مواجه شد، پس از آنکه این شرکت اعلام کرد قصد دارد از طریق یک عرضه اولیه سهام اولیه تا ۴۵۰ میلیون رئال (۷۸.۶ میلیون دلار) جذب سرمایه کند تا بیت کوین بیشتری بخرد.

این شرکت کش‌بک و کوپن که در بورس B3 برزیل با نماد CASH3 معامله می‌شود، در مرحله اول برنامه دارد ۱۷ میلیون سهم عادی را عرضه کند تا ۱۵۰ میلیون رئال (۲۶.۲ میلیون دلار) جذب کند. همچنین فضای کافی برای افزایش سقف عرضه تا ۲۰۰٪ در صورت تقاضای بالا پیش‌بینی شده است.

این اقدام جدید، آخرین گام در تحول Méliuz از یک فین‌تک سنتی به آنچه این شرکت «اولین خزانه بیت کوین برزیل» می‌نامد، محسوب می‌شود. از مارس گذشته که شرکت اعلام کرد ۴.۱۳ میلیون دلار بیت کوین خریداری کرده، Méliuz تاکنون ۳۲۰.۲ واحد BTC معادل حدود ۳۳.۵۵ میلیون دلار (با قیمت‌های کنونی) انباشت کرده است.

Méliuz یکی از اولین فین‌تک‌های برزیلی بود که به مشتریانش دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال را ارائه داد. این گام جدید بخشی از استراتژی گسترده‌تر برای تعمیق تعامل با صنعت کریپتو است.

در بیانیه‌ای درباره تغییر استراتژی، شرکت اعلام کرد: «به جای تخصیص بخشی از وجه نقد به بیت کوین صرفاً به عنوان پوششی در برابر تورم یا کاهش ارزش ارز، هدف شرکت تغییر یافته تا حداکثر کردن میزان بیت کوین به ازای هر سهم باشد.»

به نظر می‌رسد بازارها این خبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. سهام Méliuz در یک سال گذشته نوسان شدیدی داشته—از ابتدای ۲۰۲۵ با حدود ۲.۵۳ رئال شروع شد و تا سقف چندساله حدود ۱۱ رئال بالا رفت. افت جمعه آن را به ۸.۱۳ رئال رساند و حجم معاملات به ۶.۵۱ میلیون سهم رسید تا سرمایه‌گذاران خبر رقیق شدن سهام را هضم کنند.

ری ناصر، رئیس بخش آمریکای لاتین شرکت معامله‌گری BlockFills، پیش‌تر به Decrypt گفته بود که Méliuz در پی الگوبرداری از استراتژی شرکت Strategy (سابقاً MicroStrategy) است تا ارزش بیشتری نصیب سهامدارن شود: «این شرکت در طول سال‌ها اهمیت خود را از دست داد و قیمت سهامش کاهش یافت. اگرچه در ۲۰۲۴ روند معکوس داشت، اما اکنون آنچه Strategy انجام می‌دهد را تکرار می‌کند و سوار بر هیجان شده است.»

مقایسه با MicroStrategy نیز تصادفی نیست. آن شرکت نرم‌افزاری آمریکایی پیشگام تبدیل خزانه به بیت کوین بود و با افزایش سرمایه‌های پی‌در‌پی تاکنون ۵۸۰٬۲۵۰ واحد BTC—معادل بیش از ۶۰ میلیارد دلار—انباشته است. در دورهای صعودی قیمت، سهام MicroStrategy از خود بیت کوین هم پیشی گرفته و آن را برای سرمایه‌گذاران سنتی به «پروکسی بیت کوین» تبدیل کرده است.

اما Méliuz در مقیاس متفاوتی فعالیت می‌کند. ارزش بازار این شرکت حدود ۳۰۵ میلیون رئال (۵۳.۸ میلیون دلار) است، رقمی بسیار کمتر از سقف ۹ میلیارد رئال پس از عرضه اولیه در ۲۰۲۰.

قیمت‌گذاری برای عرضه Méliuz در ۱۲ ژوئن انجام می‌شود و معاملات سهام جدید از ۱۶ ژوئن آغاز خواهد شد. دو دوره حق تقدم برای سهامداران کنونی برنامه‌ریزی شده—اولی از ۴ ژوئن پس از مهلت ۳ ژوئن، و دومی تا ۱۰ ژوئن پس از مهلت ۹ ژوئن—تا آن‌ها اولویت خرید داشته باشند.

دارایی‌های بیت کوین Méliuz طبق آمار Bitcoin Treasuries در حال حاضر حدود ۳٪ سود نشان می‌دهند و میانگین قیمت خرید هر واحد ۱۰۱٬۵۷۵ دلار است. شرکت در خرید اولیه ۴۵.۷۲ BTC در مارس، کمی بالاتر از نرخ بازار و با میانگین ۹۰٬۹۲۶ دلار خرید کرد، در حالی که قیمت‌ها در حال صعود بودند.

ناصر درباره تغییر استراتژی به Decrypt گفت: «این حرکت دور شدن از کسب‌وکار اصلی است، اما سهام به لطف هیجان و سودآوری، وضعیت خوبی داشته است.»

شرکت Méliuz در ۲۰۱۱ تأسیس شد و کسب‌وکار خود را بر اساس جوایز کش‌بک و کوپن تخفیف بنا نهاد. این شرکت با بیش از هزار برند همکاری کرد و ۳۵ میلیون کاربر ثبت‌شده جذب نمود. Méliuz در ۲۰۲۲ شروع به ارائه دسترسی به بیت کوین برای مشتریانش کرد، هم‌زمان با نتایج مثبت PayPal و دیگر شرکت‌ها در تجربه خرید کریپتو. کارت اعتباری Méliuz قلمروی خدمات مالی‌اش را فراتر از پاداش‌های خرید گسترش داد و ویژگی «کریپتو‌بک» را پدید آورد که امکان دریافت کش‌بک به صورت BTC را فراهم می‌کرد. این ویژگی اکنون دیگر فعال نیست.