هشدار: ۴ سیگنال فروش برای بیت کوین؛ آیا قیمت تا ۹۲ هزار دلار می‌ریزد؟
مفاهیم کلیدی- صدور چهار سیگنال فروش متوالی در نسبت تأمین خالص UTXO
- افت سود واقعی خالص به 0.553 و کاهش حاشیۀ سود هولدرها
- احتمال اصلاح تا ۹۲٬۰۰۰ دلار یا تثبیت بین ۹۵ تا ۱۰۵ هزار دلار
چهار سیگنال فروش برای
بیت کوین (BTC) در هفته‌ی گذشته افت قابل‌توجهی داشت و از اوج محلی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار تا ۱۰۳٬۰۰۰ دلار سقوط کرد. در زمان انتشار خبر، بیت کوین حوالی ۱۰۳٬۷۰۷ دلار معامله می‌شد که در هفت روز ۳.۸۸٪ کاهش را نشان می‌دهد.
این تغییر ناگهانی در جهت قیمت بیت کوین باعث شده که بسیاری از تحلیلگران دربارۀ مسیر بعدی آن به گمانه‌زنی بپردازند. یکی از این تحلیلگران، اکسل ادلر از CryptoQuant است که به دلیل داغ شدن بیش از حد بازار احتمال افت تا ۹۲٬۰۰۰ دلار را مطرح کرده است.
طبق ادعای ادلر، نسبت تأمین خالص UTXO دوگانه چهار سیگنال فروش متوالی صادر کرده است. هم‌زمان نسبت UTXO نیز کاهش قابل مشاهده‌ای داشته که این ترکیب معمولاً نشان‌دهندۀ داغ شدن بیش از حد بازار است.
در این فاز بازار، برداشت سود انجام می‌شود و تقاضا شروع می‌کند به عقب‌نشینی در برابر عرضه. زمانی که این دو رویداد هم‌زمان رخ دهند، نشان می‌دهد سهم زیادی از سکه‌ها به سود تحقق نیافته منتقل شده‌اند، در نتیجه انگیزۀ هولد (HODL) کاهش یافته و احتمال برداشت سود افزایش می‌یابد.
داده‌های زنجیره‌ای از فرض ادلر حمایت می‌کنند. سود واقعی خالص بیت کوین به 0.553 سقوط کرده که پایین‌ترین سطح در هفته‌های اخیر است. افت در این شاخص نشان می‌دهد اکثر هولدرها اکنون سود کمتری نسبت به قبل در اختیار دارند؛ بنابراین حاشیۀ سود کاهش یافته و ضعف بازار را نمایان می‌کند.
در واقع، سرمایه‌گذارانی که بیت کوین را بین ۱۰۴٬۰۰۰ تا ۱۱۲٬۰۰۰ دلار خریده‌اند، اکنون در ضرر هستند. این دو سناریو بازار را در معرض کِپیتولِیشن (تسلیم دسته‌جمعی) قرار می‌دهد و احتمال فروش هیجانی و کاهش بیشتر قیمت را افزایش می‌دهد. از این رو، ادلر معتقد است بازار در نقطۀ فعلی به یک تنظیم اساسی نیاز دارد.
این تنظیم بازار می‌تواند به دو شکل رخ دهد: اول، بیت کوین ممکن است تا زمان تثبیت نسبت تأمین خالص UTXO حولِ 0.85 تا 0.9، در بازۀ ۹۵٬۰۰۰ تا ۱۰۵٬۰۰۰ دلار به نوسان جانبی بپردازد که نشانه‌ای از خنک شدن بازار است. دوم، ممکن است ابتدا اصلاح شدیدتری تا ۹۲٬۰۰۰ دلار اتفاق بیفتد تا ساختار داغ فعلی تسکین یابد.
در هر دو سناریو، احتمال می‌رود قیمت بیت کوین تا زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار کاهش یابد تا بار دیگر بازار خنک شود. علاوه بر کاهش حاشیۀ سود، نسبت خرید-فروش تِیکِر در چهار روز متوالی منفی مانده است.
این امر نشان‌دهندۀ فعالیت فروش بالاست. اگر فشار فروش ادامه یابد، ممکن است بیت کوین تا ۱۰۱٬۴۸۸ دلار سقوط کند و در صورت از دست رفتن این سطح، افت زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار اجتناب‌ناپذیر خواهد بود که حمایت بعدی آن حدود ۹۸٬۸۹۰ دلار قرار دارد.
