کاهش بی‌سابقه ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها؛ آیا نوسان بزرگ در راه است؟
مفاهیم کلیدی- ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها به کمترین سطح تاریخی کاهش یافت.
- شرکت‌ها و نهادهای دولتی با انباشت گسترده عرضه‌ی قابل معامله را محدود کردند.
- تحلیل تکنیکال مومنتوم خنثی و امکان نوسان شدید قیمت را نشان می‌دهد.
کاهش ذخایر
عرضه بیت کوین در صرافی‌های متمرکز به پایین‌ترین سطح خود رسیده و انتظارات برای جهش نوسانات را افزایش داده است. بر اساس داده‌های CryptoQuant، مجموع بیت کوین‌های (BTC) نگهداری‌شده در تمامی صرافی‌های متمرکز تا اواخر ماه مه ۲۰۲۵ به کمی کمتر از ۲.۵ میلیون BTC کاهش یافته است.
این کاهش پایدار هم‌زمان با جهش قیمتی چشمگیر بوده است؛ بیت کوین به تازگی سقف تاریخی جدیدی بالای ۱۱۱۵۰۰ دلار را ثبت کرده است.
داده‌ها نشان می‌دهند که یک واگرایی قابل توجه میان ذخایر صرافی‌ها و قیمت ایجاد شده است. در نمودار CryptoQuant، خط سفید بیانگر افزایش قیمت و خط آبی نشان‌دهنده کاهش ذخایر است.
به طور تاریخی، کاهش عرضه بیت کوین در صرافی‌ها موجب افزایش قیمت شده است، به‌خصوص زمانی که تقاضا بالا باشد. بسیاری از تحلیل‌گران این موضوع را نشانه ورود بازار به فازی جدید می‌دانند که در آن حرکت‌های تند قیمتی، چه به سمت بالا و چه پایین، با عرضه محدود تقویت می‌شود.
انباشت نهادی به نظر نقش عمده‌ای در ساختار فعلی بازار ایفا می‌کند. دارندگان بزرگ، شامل کیف‌پول‌هایی با ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ BTC، به طور پیوسته در حال انباشت بوده و بخش عمده‌ای از BTC را به ذخیره‌سازی سرد انتقال داده‌اند.
شرکت Strategy در ماه مه، ۷۳۹۰ BTC دیگر خریداری کرده و کل دارایی خود را به ۵۷۶۲۳۰ BTC رسانده است که معادل حدود ۲.۷۵ درصد از کل عرضه است. میانگین قیمت خرید در این معاملات ۶۹۷۲۶ دلار بوده است.
دیگر شرکت‌های دولتی مانند GameStop و متاپلنت ژاپن نیز به طور فعال حجم دارایی خود را افزایش داده‌اند.
در همین حال، صندوق‌های قابل معامله بیت کوین نقدی (ETF) بیش از ۵.۲۳ میلیارد دلار جذب سرمایه در ماه گذشته داشته‌اند، بر اساس داده‌های SoSoValue.
چندین دولت نیز در حال پیوستن به این روند هستند. امارات متحده عربی و پاکستان تلاش‌های خود برای انباشت را افزایش داده‌اند، در حالی که قانون‌گذاران آمریکایی درباره ایجاد یک ذخیره ملی بیت کوین بحث می‌کنند.
از منظر تحلیل تکنیکال، بیت کوین در مرحله انتظار و مشاهده قرار دارد. شاخص‌های مومنتوم وضعیت مختلطی دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی عدد ۵۲ قرار دارد که حاکی از مومنتوم خنثی است، در حالی که شاخص همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD) کمی نزولی شده است.
میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت فشار نزولی نشان می‌دهند اما چشم‌انداز بلندمدت همچنان حفظ شده است. بیت کوین بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی و ساده ۲۰۰ روزه معامله می‌شود که هر دو روندی صعودی دارند.
اگر بیت کوین بتواند میانگین متحرک کوتاه‌مدت حدود ۱۰۶۰۰۰ دلار را بازیابی کند، ممکن است روند صعودی تا ۱۱۰۰۰۰ دلار یا بالاتر ادامه یابد. با این حال، در صورتی که نتواند حمایت خود را حفظ کند، احتمال اصلاح تا ۹۸۰۰۰ دلار یا حتی ۹۴۰۰۰ دلار وجود دارد.
لینک خبر
