رالی بیت کوین وارد عصر خرده‌فروشان شد؛ نهنگ‌ها در حال عقب‌نشینی
مفاهیم کلیدی- خروج بیش از ۱ میلیارد دلار استیبل‌کوین از بایننس نشان‌دهنده کاهش حضور نهنگ‌ها در بازار است.
- دارندگان بلندمدت سهم انباشت را رها کرده‌اند و خرده‌فروشان با خرید فعال رهبری رالی را بر عهده گرفته‌اند.
- ضعف حمایت نهادی و اهرم بالای خرده‌فروشان ریسک بازگشت شدید قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.
سیر تغییر رالی بیت کوین: خریداران خرد جای نهنگ‌ها را می‌گیرند – چرا؟
یک بازچینی خاموش در جریان است.
همان‌طور که بیت کوین [BTC] در نزدیکی اوج قیمتی خود قرار دارد، بیش از یک میلیارد دلار استیبل‌کوین به‌طور مخفیانه از بایننس خارج شده است.
دارندگان بلندمدت در حال کاهش ریسک و فروش دارایی هستند که نشان‌دهنده کاهش اعتماد در سطوح قیمتی فعلی است.
در همین حال، سرمایه‌گذاران خرد با جدیت وارد میدان شده‌اند تا کنترل را در دست گرفته و احتمالاً رالی را حفظ کنند.
آیا زوایای قدرت در هدایت این رالی به‌طور چشمگیری تغییر می‌کند؟
در ماه می، بایننس بیش از یک میلیارد دلار خروج خالص استیبل‌کوین را ثبت کرد که یکی از بزرگ‌ترین تغییرات نقدینگی در ماه‌های اخیر است.
منبع: CryptoQuant
جریان‌های خالص استیبل‌کوین نشانگر قدرت خرید در طرف صرافی است و کاهش چنین حجمی معمولاً به محتاط بودن بازیگران بزرگ اشاره دارد.
در حالی که بیت کوین از مرز ۱۱۰ هزار دلار فراتر رفت، پایه سرمایه‌ای پشت رالی ممکن است در حال کاهش باشد.
سوابق نشان می‌دهد خروج‌های مشابه یا دوره‌های خنک‌شدن را پیش‌رو داشته‌اند یا لحظاتی از چرخش سود را نشان داده‌اند.
چه این یک نشانه از پرهیز از ریسک باشد یا توقفی حساب‌شده توسط سرمایه نهادی، یک چیز واضح است: جزئیات رالی در حال تغییر است.
دارندگان بلندمدت بیت کوین خالص سرمایه تحقق‌یافته خود را به‌طور چشمگیری از ۲۸ میلیارد دلار به فقط ۲ میلیارد دلار کاهش داده‌اند.
موج سبز انباشت از بین رفته و با خطی صاف جایگزین شده که اغلب پیش از فازهای توزیع دیده می‌شود.
منبع: CryptoQuant
چنین تغییرات چشمگیری معمولاً منجر به قله‌های محلی یا دوره‌های حرکت افقی شده، به‌ویژه هنگامی که دارندگان کوتاه‌مدت توان جبران نداشته باشند.
این کاهش ریسک از سوی پول هوشمند است!
به نظر می‌رسد برخی از قوی‌ترین دست‌ها در بازار دیگر مثل قبل ثابت نگه نداشته‌اند.
در صعود بیت کوین از ۸۱ هزار دلار تا ۱۱۰ هزار دلار، کیف‌پول‌هایی با ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ بیت کوین به‌صورت سیستماتیک توزیع شدند که نشان‌دهنده سودگیری در اوج است.
منبع: CryptoQuant
در مقابل، کیف‌پول‌هایی که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین دارند به خریداران خالص تبدیل شده و قدرت رالی را تقویت می‌کنند.
داده‌های اخیر یک تغییر را نشان می‌دهد: دارندگان در اندازه نهادی در حال فروش هستند، در حالی که کیف‌پول‌های خرد همچنان خرید می‌کنند.
این نشان می‌دهد رالی اکنون رهبری‌شده توسط خرده‌فروشان است و نقطه عطف مهمی در پویایی بازار محسوب می‌شود.
با تضعیف اعتماد نهنگ‌ها، اکنون سرمایه‌گذاران خرد مسئولیت حفظ روند صعودی را بر عهده دارند. اما با عقب‌نشینی موسسات، آیا بازار در فاز آسیب‌پذیری قرار گرفته است؟
گذرگاه قدرت تغییر کرده—اکنون رالی در دست خرده‌فروشان است تا آن را حفظ یا از دست بدهند.
خروج استیبل‌کوین‌ها، کاهش دارایی دارندگان بلندمدت و رفتار متفاوت گروه‌ها نشان‌دهنده خستگی احتمالی رالی است.
ممکن است این خنک‌شدن بازار با کاهش نقدینگی جدید را رقم بزند، یا اگر سرمایه‌گذاران خرد همچنان وارد شوند، منجر به انفجار صعودی تحت رهبری خرده‌فروشان شود.
یا ممکن است نشان‌دهنده تغییر ساختاری باشد: تشکیل پایه سرمایه‌گذارانی با ساختار غیرمتمرکزتر.
با این حال، ریسک‌ها همچنان باقی است. ورودهای بیش از حد اهرمی خرده‌فروشی و نبود حمایت نهادی، بازار را در برابر بازگشت‌های شدید آسیب‌پذیر می‌کند، به‌ویژه اگر چالش‌های کلان‌اقتصادی یا قانونی مطرح شوند.
اینکه آیا این یک توقف موقت است یا اوج بازار مشخص نیست، اما یک چیز قطعی است—توازن قدرت تغییر کرده است.
