بازار رمزارز در تقاطع بیت‌‌کوین و آلت‌کوین‌ها؛ طمع، ترس و لیکوئیدیشن
مفاهیم کلیدی- شاخص ترس و طمع کریپتو به ۵۵ رسید و احساسات به خنثی تغییر کرد.
- پس از تأیید ETF، ۱۹۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن شورت بیت کوین و بیش از ۱ میلیارد دلار لیکوئید long آلت‌کوین‌ها رخ داد.
- رالی آلت‌کوین‌ها محقق نشد و نظارت بر احساسات و نقشه لیکوئیدیشن‌ها برای شناسایی ریسک حیاتی است.
شاخص ترس و طمع بازار
شاخص ترس و طمع کریپتو تا ۵۵ کاهش یافته است که نشان‌دهنده تغییر به سمت احساسات خنثی پس از سطوح طمع اخیر است.
این عدد از سطح طمع ۶۵ هفته گذشته فاصله گرفته و کمی بالاتر از عدد ۴۹ ماه گذشته قرار دارد.
تأثیر تأیید ETF
هم‌زمان با تأیید ETF بیت کوین، رفتار لیکوئیدیشن در کل بازار به‌طور بنیادین تغییر کرد. در حالی که قیمت بیت کوین افزایش یافت و موجی معادل ۱۹۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن شورت را به‌راه انداخت، آلت‌کوین‌ها بیشترین آسیب را دیدند و بیش از یک میلیارد دلار موقعیت لانگ آن‌ها لیکوئید شد.
این عدم تعادل، انتظارات معامله‌گران در دو سوی طیف بازار را به‌وضوح نشان می‌دهد.
الگوی لیکوئیدیشن در بیت کوین و آلت‌کوین‌ها
صعود پیوسته بیت کوین که در نمودار مشخص است، با جهش‌هایی در لیکوئیدیشن‌های شورت همراه بود. این پدیده کلاسیک «شورت اسکوییز» نشان می‌دهد که معامله‌گران با اهرم بالا علیه رالی بیت کوین شرط‌بندی کرده بودند و با عبور بیت کوین از ۱۰۰ هزار دلار، تحت فشار نهاده شده و لیکوئید شدند.
در نقطه مقابل، آلت‌کوین‌ها الگوی معکوس داشتند. موقعیت‌های لانگ با اهرم بالا به‌طور مداوم حذف شدند و نشان‌دهنده شرط‌بندی‌های تهاجمی روی «فصل آلت‌کوین» بود که هرگز محقق نشد.
از دسامبر ۲۰۲۴، این عدم تقارن تشدید شده و نشان‌دهنده افزایش اجتناب از ریسک نسبت به آلت‌کوین‌ها است.
همبستگی با شاخص ترس و طمع
وقتی شاخص در محدوده طمع شدید (۹۰–۱۰۰) اوایل ۲۰۲۵ قرار داشت، معامله‌گرانی که بیش از حد در آلت‌کوین‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند، بیشترین زیان را متحمل شدند. با خنک شدن احساسات به سمت خنثی، بیت کوین تثبیت شد، در حالی که آلت‌کوین‌ها همچنان با موج‌های بزرگ لیکوئیدیشن مواجه بودند.
برای آگاهی از جهت حرکت بزرگ‌ترین آلت‌کوین، پیش‌بینی قیمت اتریوم (ETH) برای سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ را مطالعه کنید!
نتیجه‌گیری
این وضعیت نشان‌دهنده احساسات خنثی است که بازار در حال حاضر بین احتیاط و خوش‌بینی متعادل است.
بسیاری از معامله‌گران انتظار رالی گسترده آلت‌کوین‌ها پس از تأیید ETF بیت کوین را داشتند، اما این رالی رخ نداد و موقعیت‌های لانگ بیش‌معامله‌شده لیکوئید شدند.
نظارت بر روند احساسات و نقشه لیکوئیدیشن‌ها به شناسایی مناطق با ریسک بالا کمک می‌کند.
