Ethena در ۰.۲۹۵ دلار متوقف شد؛ ترس نوسان با انتقال نهنگ – آینده چیست؟

یک کیف پول مرتبط با Mirana Ventures، تعداد ۷۲.۱۷ میلیون توکن Ethena [ENA] را به ارزش حدود ۲۱.۴۵ میلیون دلار به صرافی بایننس منتقل کرده و گمانه‌زنی‌ها درباره عرضه قریب‌الوقوع را افزایش داده است. این آدرس پیشتر دسته‌های بزرگ ENA را از پروکسی Ethena دریافت کرده بود، از جمله ۳۱ میلیون ENA و چندین بخش ۱.۸۷ میلیون تایی. این انتقال‌ها پیش از واریز به بایننس به‌طور متمرکز رخ دادند که نشان از هماهنگی در موقعیت‌گیری دارد.

هرچند ورود نهنگ‌ها به صرافی معمولاً نشانه‌ فروش است، اما همیشه به فروش فوری منجر نمی‌شود. بنابراین حرکت قیمت در کوتاه‌مدت بستگی زیادی به واکنش بازار به این افزایش ناگهانی نقدینگی دارد. شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای در تمام معیارهای اصلی Ethena همچنان کاملاً نزولی هستند. بیش از ۵۶٪ دارندگان در ضرر قرار دارند و شاخص «In the Money» روی -۴۳.۲۱٪ ایستاده است که حاکی از کاهش اعتماد به نگهداری، به‌ویژه در میان شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت است.

همزمان تمرکز نهنگ‌ها ۰.۰۳٪ کاهش یافته و تعداد تراکنش‌های بزرگ بیش از ۷٪ افت کرده است که نشان از کاهش علاقه با حجم بالا دارد. رشد خالص شبکه نیز ضعیف و تنها برابر ۰.۸۹٪ است که به بد بودن روند جذب کاربران اشاره دارد. در مجموع، این شرایط درون‌زنجیره‌ای نشان‌دهنده احساس سرمایه‌گذاران ضعیف است که با رکود قیمتی هفته‌های اخیر مطابقت دارد.

ENA در محدوده عرضه کلیدی ۰.۲۸ تا ۰.۳۱ دلار در حال تثبیت بود؛ سطحی که پیش‌تر نقش حمایت و مقاومت را ایفا کرده است. هنگام نگارش گزارش، قیمت پس از برگشت از ۰.۲۸۴ دلار روی ۰.۲۹۵ دلار قرار داشت. مقدار Stochastic RSI روی ۱۰.۸۱ قرار گرفته که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش عمیق است و معمولاً پیش از بازگشت‌های کوتاه‌مدت دیده می‌شود. با این حال، علیرغم برگشت تکنیکال، روند نزولی بزرگ‌تر همچنان پابرجاست و سطح ۰.۵۰۲۸ دلار به‌عنوان مقاومت بلندمدت حیاتی عمل می‌کند. برای شروع حرکت صعودی معنادار، ENA به جنبش قوی‌تری برای عبور از این محدوده نیاز دارد.

در تاریخ ۶ ژوئن، بازارهای اسپات ۱۳.۱۵ میلیون دلار جریان ورودی ENA و ۱۴.۰۵ میلیون دلار جریان خروجی ثبت کردند که منجر به جریان خالص کمی منفی شد. با این حال، CVD خریداران اسپات در پنجره ۹۰ روزه همچنان نشان‌دهنده تسلط خریداران است. این یعنی باوجود احساس نزولی، خریداران به استفاده از سفارشات بازار تهاجمی ادامه می‌دهند. بنابراین، درحالی‌که سیگنال‌های درون‌زنجیره‌ای ضعف را نشان می‌دهند، بازار اسپات علائم انباشت را به نمایش گذاشته است. این اختلاف میان موقعیت‌گیری فروش و اجرای خرید، پویایی پیچیده‌ای ایجاد کرده که جهت حرکت قیمت در چند جلسه آینده به تسلط یکی از این دو سمت بستگی دارد.

نقشه حرارتی لیکوئیدیشن بایننس نشان‌دهنده خوشه‌ای از لیکوئید شدن‌های شورت بین ۰.۳۰۵ تا ۰.۳۲۵ دلار است. قیمت ۰.۲۹۵ دلاری در زمان نگارش درست پایین این محدوده حیاتی قرار دارد. بنابراین هر حرکت صعودی به این ناحیه می‌تواند منجر به فشردگی شورت و تسریع رشد قیمت شود. به‌عکس، ریسک نزولی قابل توجه است چراکه لیکوئید شدن‌های لانگ انباشته زیر ۰.۲۸ دلار انباشته شده‌اند. این فشارهای متضاد زمینه را برای نوسان فراهم کرده‌اند و معامله‌گران باید برای تأیید جهت حرکت کوتاه‌مدت به شکست بالای ۰.۳۰۵ دلار یا شکست زیر ۰.۲۸ دلار توجه کنند.

اگرچه کیف پول مرتبط با Mirana بیش از ۲۱ میلیون دلار ENA به بایننس واریز کرده، بازار همچنان نشانه‌های مقاومت را نشان می‌دهد. تسلط سمت خرید در بازار اسپات قوی باقی مانده است، حتی در میان جریان ورودی به صرافی و سیگنال‌های نزولی درون‌زنجیره‌ای. با قیمت در ناحیه اشباع فروش و فشار لیکوئیدیشن بالاتر از سطوح کنونی، ممکن است واکنش شدیدی رخ دهد. پیروز این نبرد به توان خریداران سوق‌دهنده برای مقابله با عرضه نهادی بستگی دارد.