سولانا زیر فشار نهنگ‌ها؛ آیا رسیدن به ۱۶۰ دلار ممکن است؟

تحرکات متضاد نهنگ‌ها

سولانا (SOL) طی ۲۴ ساعت گذشته شاهد رفتار متضاد نهنگ‌ها بوده است. یک نهنگ ۶۱٬۸۳۸ SOL استیک کرده و بدین ترتیب به رشد بلندمدت این ارز دیجیتال اعتماد نشان داده است. در مقابل، نهنگ دیگری ۴۴٬۵۳۹ SOL unstake و فروخته است و ۶۴۹ هزار دلار سود تحقق‌یافته را نقد کرده است. این تضاد، شکاف واضحی در احساسات دارندگان بزرگ ایجاد کرده است؛ برخی در حال برداشت سود از روند صعودی اخیر هستند و برخی دیگر بر پتانسیل صعودی سولانا شرط بسته‌اند. بنابراین بازار همچنان در حالت عدم قطعیت قرار دارد که تحت تأثیر موقعیت‌یابی نهنگ‌ها و واکنش معامله‌گران خرد است.

به‌موازات این تحرکات، سولانا سومین رکورد بالاترین مقدار «روزهای سکه تخریب‌شده» (Coin Days Destroyed یا CDD) در سال ۲۰۲۵ را با ۳.۵۵ میلیارد ثبت کرد. تنها در ۲۶ فوریه و ۳ مارس این شاخص بالاتر بوده است. این جهش نشان می‌دهد که سکه‌های SOL که مدتی طولانی دست‌نخورده مانده بودند، اکنون در حال حرکت هستند. معمولاً این نوع فعالیت نشان‌دهنده بازتوزیع استراتژیک توسط دارندگان بزرگ و غیرفعال است. در نتیجه، ممکن است این نشانه‌های اولیه یک موج برداشت سود گسترده یا تغییر ساختاری در بازار باشد. اگر این سکه‌های غیرفعال به سمت صرافی‌ها حرکت کنند، فشار نزولی افزایش خواهد یافت.

بر اساس داده‌های Glassnode و اطلاعات بایننس، ۷۵.۸۹٪ معامله‌گران در موقعیت لانگ قرار دارند و نسبت لانگ/شورت به ۳.۱۵ رسیده است. این موقعیت‌یابی شدیداً یک‌طرفه، نشان‌دهنده اعتماد به نفس بیش از حد معامله‌گران صعودی است. علاوه بر این، لیکوئیدیشن‌های اخیر برای شورت‌ها ۱.۷۳ میلیون دلار و برای لانگ‌ها تنها ۹۶ هزار دلار بوده است. این عدم تعادل حاکی از فشار کوت اسکوئیز است که قیمت‌ها را بالا می‌برد، اما می‌تواند در صورت کاهش شتاب، منجر به برگشت سریع قیمت شود.

با وجود بازگشت اخیر، SOL در سطح ۱۴۸.۷۱ معامله می‌شود که زیر میانگین متحرک ۹ روزه (۱۵۴.۹۱) و ۲۱ روزه (۱۶۵.۳۱) قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۳۶.۸۴ قرار گرفته و به ناحیه اشباع فروش نزدیک است که ضعف شتاب را تأیید می‌کند. مگر این که خریداران میانگین‌های متحرک کلیدی را پس بگیرند، ساختار فعلی به نفع فروشندگان خواهد بود. همچنین، کراس نزولی میانگین‌های متحرک بر ریسک‌های نزولی می‌افزاید و ایجاب می‌کند در هدف‌گذاری برای صعودی‌های بیشتر محتاط باشیم.

نقدینگی باز (Open Interest) در قراردادهای آتی سولانا ۴.۲۶٪ کاهش یافته و به ۳۸۰.۱۶ میلیون دلار رسیده است. این افت نشان‌دهنده کاهش استفاده از اهرم و احتیاط معامله‌گران است. در کنار گرایش سنگین به موقعیت‌های لانگ، کاهش نقدینگی باز نشانه‌ای از عدم قطعیت است؛ معامله‌گران ممکن است سود خود را بگیرند یا منتظر یک اصلاح کوتاه‌مدت باشند. نقشه‌حرارتی لیکوئیدیشن بایننس نیز نواحی مقاومتی قوی در محدوده ۱۴۸ تا ۱۵۵ دلار را نشان می‌دهد که با تجمع سفارش‌های لیکوئیدیشن مشخص شده‌اند و در بازگشت اخیر موجب توقف قیمت شده‌اند. مگر این که سولانا این سد را بشکند، حرکت صعودی با مشکل مواجه خواهد شد و شکست ناموفق ممکن است لیکوئیدیشن آبشاری از لانگ‌های بیش از حد اهرمی را به دنبال داشته باشد.

با وجود استیک سنگین نهنگ‌ها و موقعیت‌یابی صعودی، اندیکاتورهای تکنیکال و سطوح مقاومت هشدار می‌دهند که باید محتاط بود. جهش بزرگ CDD بیشتر نشان‌دهنده بازتوزیع است تا تجمع صرف، و در حالی که برخی شاخص‌ها میل به صعود را تأیید می‌کنند، نوارهای مقاومت، کاهش Open Interest و ضعف تکنیکال‌ها بر لزوم احتیاط تأکید دارند. نقطه عطف اصلی برای معامله‌گران محدوده ۱۵۵ دلار است؛ یا سکوی پرتاب بعدی یا سقف حرکت.