آیا وام‌های بیت کوین روش ثروتمندان برای خرید ملک بدون مالیات است؟

وام‌های پشتوانه بیت کوین، بازار املاک را برای ثروتمندان کریپتویی باز می‌کند

دارندگان بیت کوین اکنون می‌توانند با استفاده از وام‌های پشتوانه رمز ارز، بدون فروش حتی یک ساتوشی و با اجتناب از مالیات بر سود سرمایه، وارد بازار املاک شوند. این روند نوظهور، مورد توجه کارآفرینان، ثروتمندان دنیای رمز ارز و کسانی که با اصطلاح «ثروتمند بیت کوینی» معروف‌اند، قرار گرفته است. این افراد اغلب واجد شرایط سنتی دریافت وام‌های ملکی نیستند. مائوریتسیو دی بارتولومئو، هم‌بنیان‌گذار لِدن، در گفت‌وگو با کوین‌تلگراف به این موضوع اشاره کرده است.

مدل‌های وام‌دهی با پشتوانه بیت کوین به کاربران اجازه می‌دهد بدون نیاز به فروش دارایی‌های رمز ارزی خود از آن‌ها استفاده کنند. چون گرفتن وام در اکثر کشورها معمولاً رویدادی مشمول مالیات بر سود نیست، مشتریان می‌توانند نقدینگی لازم را کسب کنند و همچنان از افزایش قیمت بیت کوین بهره‌مند بمانند.

دی بارتولومئو می‌گوید: «گرفتن وام با وثیقه قرار دادن بیت کوین معمولاً باعث شمول مالیات بر سود سرمایه نمی‌شود چون فروش بیت کوین روی نمی‌دهد.» برای دریافت وام بیت کوین، مشتریان معمولاً بیت کوین‌های خود را با نسبت ارزش به وام (LTV) حدود ۵۰٪ قفل می‌کنند و وجه نقد یا استیبل‌کوین دریافت می‌کنند. بنا بر گفته دی بارتولومئو، زمان متوسط تأمین مالی برای یک وام‌دهنده کمتر از ۱۰ ساعت است. این مبلغ می‌تواند به عنوان پیش پرداخت یا کل سرمایه لازم برای خرید ملک به‌کار رود.

این مدل وام‌دهی انعطاف بالایی دارد. سود و کارمزدها در طول دوره وام جمع می‌شود و لزومی به پرداخت ماهانه وجود ندارد. بازپرداخت می‌تواند در هر زمان بدون جریمه انجام شود و تا زمانی که LTV زیر ۶۰٪ باشد، وام قابل تمدید است. اگر بهای بیت کوین در مدت وام بالا برود، مشتریان می‌توانند وثیقه اضافی خود را برداشت کنند.

دی بارتولومئو می‌گوید وام‌های بیت کوین لدن در آمریکای لاتین، آمریکا و اروپا بسیار مورد استقبال قرار گرفته است. او می‌گوید: «زیبایی بیت کوین این است که وثیقه‌ای مرزی ندارد.»

دغدغه نوسان و چگونگی مدیریت ریسک

یکی از نگرانی‌های رایج در وام‌های پشتوانه بیت کوین، نوسانات قیمت است. دی بارتولومئو توضیح می‌دهد: «با افت قیمت بیت کوین و افزایش نسبت LTV، از مشتری خواسته می‌شود وثیقه بیشتری واریز کند.» اگر LTV به ۸۰٪ برسد، وام‌دهنده بخشی از بیت کوین مشتری را می‌فروشد تا وام تسویه شود و باقی‌مانده را به او باز می‌گرداند. چون معامله ملکی قبلاً انجام شده، تسویه وثیقه تأثیری بر مالکیت ملک ندارد و فقط وام را پایان می‌دهد.

به دلیل عدم قطعیت‌های نظارتی و ریسک اعتباری، وام‌دهندگان سنتی کمتر وارد حوزه رمزارز می‌شوند. با این حال دی بارتولومئو می‌گوید وام‌های بیت کوینی نیازی به بررسی امتیاز اعتباری ندارند، زیرا وثیقه به نسبت ۲ به ۱ دریافت می‌شود و در صورت افت ارزش بیت کوین، بلافاصله تسویه امکان‌پذیر است. او تأکید می‌کند: «ما معتقدیم بیت کوین بهترین وثیقه دنیاست. همیشه قابل معامله است، نقدشوندگی بالایی دارد و نقل‌وانتقال آن در سراسر جهان آنی است.»

افزایش استقبال ثروتمندان و رشد حجم وام‌ها

لِدن در سه ماهه اول ۲۰۲۵ بیش از ۳۰۰ میلیون دلار وام خرد صادر کرده و انتظار دارد تا پایان سال از مرز ۱ میلیارد دلار عبور کند. همچنین در سال ۲۰۲۴، مشتریان از رشد قیمت بیت کوین هشت برابر بیش از مبلغ پرداختی سود وام منتفع شده‌اند و بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین به عنوان وثیقه اضافی برگشت داده شده است.

دی بارتولومئو اضافه می‌کند که افراد ثروتمند روز به روز بیشتر به وام‌های بیت کوینی رو می‌آورند تا بدون فروش دارایی‌های ارزشمند خود صاحب املاک شوند. او می‌گوید: «آن‌ها می‌خواهند همچنان در معرض رشد بهترین سرمایه خود باشند و در عین حال از خرید ملک جدید لذت ببرند.»

در ماه مه، سیموس روکا، مدیرعامل بانک خصوصی Xapo Bank در جبل‌الطارق بیان کرد که دارندگان بیت کوین با افزایش اعتماد به بازار، روزبه‌روز راحت‌تر بیت کوین خود را وثیقه وام می‌کنند. این بانک از ماه مارس محصولی ارائه داده که به مشتریان واجد شرایط امکان دریافت وام تا سقف ۱ میلیون دلار با پشتوانه بیت کوین را می‌دهد، بدون نیاز به فروش دارایی.