آیا بیت کوین رکورد تاریخی خود را در میان بحرانها خواهد شکست؟
حرکت بیت کوین به سمت رکوردهای جدید با وجود نگرانیهای جنگ و تورم
بیت کوین (BTC) روز دوشنبه پس از آزمایش سطح حمایتی ۱۰۴,۰۰۰ دلاری در آخر هفته، مجدداً به بالای ۱۰۸,۰۰۰ دلار بازگشت. این رشد قیمتی همزمان با آغاز درگیری در خاورمیانه و کاهش انتظارات سرمایهگذاران از کاهش نرخ بهره در ایالات متحده رخ داد و نشانهای از اعتماد بیشتر به چشمانداز صعودی بیت کوین بود. علیرغم وخامت چشمانداز اقتصادی و اجتماعی، احساسات معاملهگران بیت کوین مانند قبل باقی ماند که این را میتوان در شاخصهای مربوط به معاملات مشتقه بیت کوین نیز مشاهده کرد.
شاخص پریمیوم معاملات آتی و تاثیر ETFها
پریمیوم معاملات آتی بیت کوین روز دوشنبه به ۵ درصد رسید که نشانه بازارهای خنثی است. این نوع قراردادهای ماهانه معمولاً با پریمیوم ۵ تا ۱۰ درصدی معامله میشوند تا دوره تسویه طولانیتر را جبران کنند. اگرچه این رقم کمتر از ۸ درصد اواخر ماه مه بود، ولی هنگام بازآزمایی سطح ۱۰۱,۰۰۰ دلار در ۵ ژوئن، واکنش کمی در بازار دیده شد که نشاندهنده مقاومت بازار بود.
صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) بیت کوین در بورسهای آمریکا جمعه گذشته ۳۰۱.۷ میلیون دلار جذب سرمایه کردند و اعلام خرید ۱٫۰۵ میلیارد دلاری توسط شرکت Strategy در روز دوشنبه به کاهش نگرانی معاملهگران در مورد رکود اقتصادی احتمالی و تاثیر درگیری با ایران، یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت جهان، کمک کرد.
قیمت نفت و وضعیت بازارهای مالی
با آغاز درگیریها، بهای نفت خام وست تگزاس (WTI) یکشنبه شب تا ۷۸ دلار اوج گرفت اما سپس کاهش یافت و تا دوشنبه به حدود ۷۱.۵۰ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش قیمتی همزمان با رشد ۱.۵ درصدی معاملات آتی نزدک بود. به گفته Yahoo Finance، معاملهگران انتظار دارند تنشها در خاورمیانه فروکش کند.
بسیاری از تحلیلگران معتقدند مسیر بیت کوین برای عبور از سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار چالشبرانگیز است، چرا که احتمال افزایش قیمت انرژی وجود دارد. فیلیپ گیژلس، مدیر استراتژی ارشد BNP Paribas Fortis، به CNBC گفت: «واکنش بازار بسیار ملایم بوده و اگر اوضاع تشدید شود، احتمال ناامیدی وجود دارد.»
افزایش فشار تورمی و واکنش بازار مشتقه بیت کوین
افزایش عدم قطعیت در بازارها باعث کاهش احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا شده است. فشار تورمی موجب شده تا معاملهگران به احتمال ۶۳ درصد (بر اساس گزارش CME FEDWatch) انتظار داشته باشند که نرخ بهره تا نوامبر بالاتر از ۴ درصد باقی بماند، در حالی که این رقم ماه پیش ۵۶ درصد بود.
اعتماد فزاینده معاملهگران بیت کوین در بازار آپشن نیز مشهود است؛ جایی که اریب دلتا ۲۵ درصد (نسبت فروش به خرید) روز دوشنبه به ۱ درصد خنثی رسید، پس از اینکه یکشنبه تا ۶ درصد رشد داشت. اعداد بالای ۵ درصد معمولاً نشانه بازار نزولی است و تقاضای بالاتری برای آپشنهای حفاظتی فروش وجود دارد.
نگاهی به آینده بیت کوین و تاثیر سیاستهای تجاری
با وجود افزایش عدم قطعیت و نگرانیهای رکودی، بیت کوین تنها ۴ درصد پایینتر از بالاترین قیمت تاریخی خود در ۲۲ مه (۱۱۱,۹۶۵ دلار) معامله میشود و شاخصهای مشتقه همچنان خنثی هستند. در این شرایط، زمینه برای رشد بیشتر قیمت مهیا است؛ چراکه فروشندگان تاکنون نتوانستهاند باعث ایجاد ترس و فروش گسترده شوند.
اد یاردنی از Yardeni Research اشاره کرده است که رییسجمهور آمریکا دونالد ترامپ «هنوز آماده عقبنشینی از جنگ تجاری مثل آنچه انتظار میرفت نیست» و بحث جنگ تجاری همچنان ادامه دارد. در نهایت، مسیر بیت کوین تا سطح ۱۱۲,۰۰۰ دلار ارتباط نزدیکی با کاهش عدم قطعیتهای مرتبط با تعرفهها دارد، فارغ از اینکه چه اتفاقی در خاورمیانه بیفتد.
ارزهای داغ ۴۸ ساعت اخیر
