آینده اتریوم چه می‌شود؟ ثبات قیمت و سیگنال‌ رشد بلندمدت در بازار ارز دیجیتال

ثبات قیمت

اتریوم (ETH) پس از رسیدن به اوج ۲۸۸۰ دلار در روز چهارشنبه، نتوانست روند صعودی خود را حفظ کند اما همچنان در سطح ۲۴۵۰ دلار مقاومت خوبی از خود نشان داد. اگرچه سرمایه‌گذاران از قیمت فعلی رضایت کامل ندارند، اما شاخص‌های ابزار مشتقه نشانه‌هایی از افزایش اعتماد را به نمایش گذاشته‌اند.

روز جمعه، قراردادهای آتی اتریوم برای مدت کوتاهی وارد فاز نزولی شدند، زیرا قیمت ETH تا ۱۵٪ کاهش یافت و به ۲۴۴۰ دلار رسید. این سقوط باعث از بین رفتن ۲۷۷ میلیون دلار موقعیت خرید اهرمی طی دو روز شد. با این‌حال تا روز یکشنبه، پریمیوم قراردادهای آتی دوباره به سطح ۵٪ (وضعیت خنثی) رسید و نشان داد که معامله‌گران بار دیگر به سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلار خوشبین شده‌اند.

افزایش فعالیت راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه دوم اتریوم احتمالاً انگیزه لازم برای رشد اتریوم در اوایل ماه مه را فراهم کرد. در همین زمان، سولانا و زنجیره BNB توانستند در حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) از اتریوم پیشی بگیرند. مجموع حجم معاملات ماهانه بر بسترهای Base، آربیتروم، یونی‌چین و پالیگان بیش از ۶۵.۵ میلیارد دلار اتریوم بوده است.

بسیاری از دارندگان اتریوم از کارمزدهای پایین طی مدت طولانی بر بستر اصلی اتریوم ناراضی‌اند؛ موضوعی که عامل اصلی رشد در عرضه کل ETH به شمار می‌رود. در سوی دیگر، رول‌آپ‌ها باعث شدند راه‌حل‌های مقیاس‌پذیر در دسترس قرار گیرد و امکانات جدیدی به وجود آید. برای مثال، بزرگ‌ترین اپلیکیشن غیرمتمرکز Base با نام Morpho، زیرساخت‌هایی سفارشی برای مواردی مانند وام‌دهی وثیقه‌ای و تولید بازدهی ارائه داده است.

در تاریخ ۱۲ ژوئن، شرکت Shopify راه‌اندازی محدود پرداخت‌های استیبل‌کوین USDC بر بستر بلاکچین Base را آغاز کرد. این محصول مشوق ۱٪ بازگشت نقدی دارد و انتظار می‌رود تا پایان سال ۲۰۲۵ به‌طور کامل عرضه شود. این همکاری با کوین‌بیس بر هزینه پایین و امنیت بالای لایه دوم Base تأکید دارد.

بازارهای اختیار معامله (آپشنز) اتریوم نیز پس از افت زیر ۲۵۰۰ دلار در روز سه‌شنبه، نگرش معامله‌گران حرفه‌ای را آشکار کردند. در شرایط خنثی، معیار انحراف دلتا ۲۵٪ معمولاً بین منفی ۵ و مثبت ۵ درصد در نوسان است و توازن بین قیمت‌گذاری اختیار فروش (پوت) و خرید (کال) را نشان می‌دهد.

در حال حاضر، معاملات اختیار فروش اتریوم با ۴ درصد تخفیف نسبت به اختیار خرید انجام می‌شوند و در محدوده خنثی باقی مانده‌اند. این موضوع بیانگر آن است که علی‌رغم ناتوانی اتریوم برای حفظ سطح ۲۵۰۰ دلاری، نهنگ‌ها و بازارگردان‌ها همچنان دید نزولی نسبت به بازار ندارند. بخشی از این خوشبینی به ورود خالص ۸۳۰ میلیون دلاری به صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در بازار آمریکا مربوط می‌شود.

کاهش ذخایر ETH در صرافی‌ها عموماً نشانه‌ای صعودی در بازار به شمار می‌آید، زیرا واریز شدن به صرافی‌ها معمولاً پیش‌درآمد فروش است؛ این در حالی است که خروج ETH از صرافی‌ها اغلب سیگنال برای استیکینگ یا نگهداری طولانی‌مدت بوده و فشار فروش کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد.

تا تاریخ ۱۷ ژوئن، کل موجودی اتریوم در صرافی‌ها به ۱۶.۳۱ میلیون ETH رسیده که نسبت به یک ماه قبل، ۱۶.۷۱ میلیون، کاهش یافته است. این وضعیت با رشد ۶ درصدی ارزش کل قفل‌شده (TVL) شبکه اتریوم در مدت مشابه و رسیدن به ۶۷.۲ میلیارد دلار همسو است (بر اساس داده‌های DefiLlama).

در نهایت، مسیر آینده اتریوم بیش از پیش تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و اختلافات تجاری جاری میان آمریکا و شرکای اقتصادی اصلی‌اش قرار می‌گیرد. هرچند معامله‌گران انتظار ندارند که اتریوم به زودی دوباره به ۳٬۰۰۰ دلار برسد، اما قدرت بازار مشتقه نشان می‌دهد که سطح حمایتی ۲٬۴۰۰ دلار ممکن است همچنان حفظ شود.