سقوط شدید معاملات اهرمی بیت کوین؛ تاثیر تنش ایران و اسرائیل بر بازار

بزرگ‌ترین تسویه معاملات اهرمی

معامله‌گران بازار مشتقات بیت کوین همچنان محتاط هستند، حتی با وجود اینکه قیمت بیت کوین بار دیگر برای اولین بار از جمعه گذشته به بالای ۱۰۵٬۰۰۰ دلار رسید. بر اساس داده‌های CoinGecko، بیت کوین در حال حاضر حدود ۱۰۵٬۵۰۰ دلار معامله می‌شود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته رشد ۲.۳ درصدی داشته است.

پس از اعلام خبر آتش‌بس میان ایران و اسرائیل، بازارها صعود کردند؛ هرچند دونالد ترامپ با لحنی تند ناراحتی خود را نسبت به این موضوع که هر دو کشور به گزارش‌ها، این توافق را نقض کرده‌اند، ابراز داشت. در این میان، شاخص S&P 500 معادل ۱.۱۵٪ و میانگین صنعتی داوجونز هم ۱.۲۲٪ افزایش یافتند. شاخص نزدک کامپوزیت که بیشتر تمرکز بر شرکت‌های فناوری و رشد دارد، با نزدیک شدن به پایان معاملات ۱.۴۶٪ رشد کرد.

بیت کوین در آخر هفته به زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد و این امر بیش از ۷۰۰ میلیون دلار نقد شدن موقعیت‌های لوریج‌دار را به دنبال داشت، چراکه ایالات متحده حملاتی موشکی علیه تأسیسات هسته‌ای ایران انجام داد. اگرچه ترامپ گفته که موفق به برقراری آتش‌بس شده، معامله‌گران مشتقات هنوز نگران و بی‌اعتماد بودند.

وتله لونده، مدیر تحقیقات K33 در گزارشی که با Decrypt به اشتراک گذاشت، نوشت: «در ۲۴ ساعت گذشته میزان بهره‌ باز در معاملات دائمی بیت کوین به میزان ۱۷٬۳۹۴ واحد بیت کوین کاهش یافته است که شدیدترین افت بهره باز از زمان سقوط جهانی بازار تحت تأثیر ین در ۵ اوت ۲۰۲۴ محسوب می‌شود.» طبق گفته او، تسویه سریع معاملات اهرمی باعث شد که بهره باز اسمی معاملات دائمی بیت کوین برای اولین بار از اوایل ماه مه به کمتر از ۲۶۰٬۰۰۰ واحد برسد. این کاهش بزرگ، نشان‌دهنده تلاش معامله‌گران برای کاهش ریسک‌های خود است.

شاخص ترس و طمع همچنان در محدوده طمع بوده و روی عدد ۶۵ قرار دارد، اما معامله‌گران به دلیل تردید درباره پایداری آتش‌بس هنوز تمایل زیادی برای پذیرش ریسک بیشتر ندارند. لونده در ادامه نوشت: «وضعیت فعلیِ کم‌اهرم، مشابه سطوحی است که آخرین بار در آوریل مشاهده شد و احتمال ثبات قیمت در کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.» این نکته در آستانه سررسید ماهانه قراردادهای آتی بیت کوین در جمعه، ۲۷ ژوئن قابل توجه است.

معامله‌گران مشتقه، از جمله در بازارهای ارز دیجیتال، معمولاً از قراردادهای اختیار معامله برای شرط‌بندی بر روی تحرکات قیمتی آینده استفاده می‌کنند. برخی از این قراردادها سررسید هفتگی یا ماهانه دارند. سررسیدهای ماهانه معمولاً آخرین جمعه هر ماه است. لونده می‌گوید انتظار می‌رود در هفته‌های آینده تمرکز بازار به سمت بودجه و تعرفه‌های ترامپ تغییر کند و ریسک‌های خبری و عدم قطعیت‌ها افزایش یابد.

شاخص نوسان بیت کوین که توسط صرافی مشتقات Derebit رصد می‌شود، به سطح ۳۹.۱۵ سقوط کرده که کم‌ترین میزان از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. میز OTC شرکت Wintermute در یادداشتی که با Decrypt به اشتراک گذاشت، اعلام کرد که معامله‌گران انتظار نوسانات شدید قیمتی برای بیت کوین تا موعد سررسید قراردادهای اختیار معامله روز جمعه را ندارند. تحلیل‌گران نوشتند: «جهت‌گیری جریان معاملات خنثی است و فروش قراردادهای straddle/call حول ۱۰۵٬۰۰۰ و فروش پوت‌های کوتاه حول ۱۰۰٬۰۰۰ (۲۷ ژوئن) نشان می‌دهد معامله‌گران انتظار دارند بیت کوین نزدیک همین سطوح باقی بماند.»

با این حال، آن‌ها تاکید کردند که اگرچه نوسان ضمنی بیت کوین پایین باقی مانده، نوسانات کوتاه‌مدت قراردادهایی که این هفته سررسید دارند، به دلیل تنش‌های ژئوپولیتیک همچنان بالاست. همچنین تحلیل‌گران وینترمیوت اشاره کردند که رویکردی صعودی در اختیار معاملات بیت کوین با سررسیدهای جولای و سپتامبر شکل گرفته و این موضوع نشان می‌دهد انتظار دارند عدم قطعیت‌های فعلی به زودی کاهش یابد.