وام مسکن با پشتوانه رمزارز در آمریکا؟ دستور جدید FHFA میتواند قواعد بازار را تغییر دهد
مفاهیم کلیدی- دستور FHFA برای بررسی دارایی‌های رمزارزی در اعطای وام مسکن صادر شد.
- فقط دارایی‌های اثبات‌شده در صرافی‌های دارای مجوز آمریکا قابل قبول هستند.
- اقدام اخیر نشانه ورود رمزارزها به سیستم مالی وام‌های مسکن آمریکا است.
آژانس فدرال آمریکا به شرکت‌های بزرگ وام مسکن دستور داد ارزهای دیجیتال را در ارزیابی‌ها لحاظ کنند
بر اساس دستور جدیدی از اداره فدرال مالی مسکن (FHFA)، دارایی‌های رمزنگاری شده به‌زودی ممکن است در ارزیابی دریافت وام مسکن در آمریکا لحاظ شوند. ویلیام جی. پولت، مدیر FHFA، در تاریخ ۲۵ ژوئن به شرکت‌های بزرگ وام مسکن، فانی‌می و فردی‌مک، دستور داد تا پیشنهادهایی برای در نظر گرفتن دارایی‌های رمزنگاری شده در ارزیابی ریسک وام‌های مسکن تک‌خانواری تهیه کنند.
پیش از این، دارایی‌های دیجیتال فقط در صورتی در مدل‌های ریسک وام‌دهندگان دیده می‌شدند که به ارز فیات تبدیل شده باشند. این سیاست جدید تغییر بزرگی در شیوه ارزیابی ذخایر متقاضیان ایجاد می‌کند و ممکن است باعث شود بدون تبدیل به دلار آمریکا، دارایی‌های رمزارزی در فرآیند تایید وام لحاظ شوند.
البته قبل از اجرایی شدن این سیاست، هر یک از موسسات باید طرح پیشنهادی خود را با تایید هیئت مدیره ارائه کنند. فقط دارایی‌هایی که در صرافی‌های قانونی و دارای مجوز آمریکا قابل تایید باشند، در نظر گرفته می‌شوند.
در این دستور تأکید شده که باید تدابیر حفاظتی ویژه‌ای اتخاذ شود تا عملیات اعتباردهی سالم باقی بماند و نوسانات بازار هم در نظر گرفته شود. برخی منتقدان اشاره کرده‌اند که این اقدام دارایی‌های رمزارزی خودنگهداری (self-custodied) را شامل نمی‌شود و این موضوع ممکن است مانع از حضور کاربرانی شود که به تمرکززدایی اهمیت می‌دهند.
همچنین در مورد ارتباطات خانوادگی مدیر FHFA با ارزهای دیجیتال نیز نگرانی‌هایی مطرح شده است. طبق گزارشات، تا ژانویه ۲۰۲۵ همسر وی بین ۵۰۰ هزار تا ۱ میلیون دلار بیت کوین و سولانا داشته است. اگرچه هیچ اتهامی مبنی بر سوءرفتار وجود ندارد، اما همزمانی این اتفاقات، سوالاتی درباره تضاد منافع احتمالی ایجاد کرده است.
این اولین بار نیست که رمزارز به عنوان وثیقه معتبر در سیستم مالی ایالات متحده پذیرفته می‌شود. در ماه ژوئن، بانک جی‌پی مورگان چِیس پذیرش صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF) را – مانند iShares متعلق به بلک‌راک – به عنوان وثیقه وام آغاز کرد. گرچه مستقیماً به رمزارز ارتباط ندارد اما این حرکت نشانه تغییر سیاست بزرگ در یک بانک سنتی معتبر است.
بانک رمزارزی آنکورِیج دیجیتال که دارای مجوز فدرال است نیز وام‌های مبتنی بر رمزارز ارائه می‌دهد، به همکاری با Arch Lending دارایی‌هایی چون سولانا، اتریوم و بیت کوین را به عنوان وثیقه می‌پذیرد. در همین زمان، صندوق بازار پول توکنیزه‌شده بلک‌راک (BUIDL)، اکنون به عنوان وثیقه برای معاملات نهادی در صرافی‌هایی مانند Deribit و Crypto.com پذیرفته می‌شود.
این تحولات نشان می‌دهد که بازار مالی سنتی آمریکا روز‌به‌روز راحت‌تر با استفاده از دارایی‌های دیجیتال به عنوان وثیقه کنار می‌آید. با رشد دستورالعمل FHFA، به نظر می‌رسد وام مسکن با پشتوانه رمزارز میتواند به یک استاندارد جدید در حوزه مسکن آمریکا تبدیل شود و دسترسی دارندگان رمزارز به خدمات مالی را افزایش دهد.
