تحلیل روند بیت کوین؛ آیا افزایش قیمت در راه است یا سقوط ادامه دارد؟

نوسانات

در ابتدای هفته، بیت کوین (BTC) با نوسانات قیمتی قابل توجهی روبرو شد. حرکت‌های تند در تعطیلات آخر هفته و روز دوشنبه منجر به شوک شدید در بازار مشتقات شد. طبق داده‌های گلس‌نود، در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲۸.۶ میلیون دلار در موقعیت‌های خرید و ۲۵.۲ میلیون دلار در موقعیت‌های فروش تصفیه شدند. این اتفاق باعث بیرون رفتن همزمان معامله‌گران دو طرف شد و تغییر سریع احساسات بازار را نشان داد.

حجم پوزیشن‌های باز بیت کوین که براساس BTC محاسبه می‌شوند، حدود ۷٪ کاهش یافت و از ۳۶۰,۰۰۰ بیت کوین به ۳۳۴,۰۰۰ بیت کوین رسید. این کاهش شدید، نشان‌دهنده پاک‌سازی موقت اهرم‌های سفته‌بازی است و بازار را وارد مرحله‌ای ریست کرده است. در حالی که بیت کوین هنوز بین محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، فعالیت آنچین نشانه‌هایی از کاهش را بروز می‌دهد. شاخص‌های سودآوری کم‌رنگ شده‌اند و مشارکت کاربران نیز پایین مانده است که نشان‌دهنده فاز تجمیع می‌باشد. به گفته گلس‌نود، بازار در حال هضم رشدهای اخیر است و احتمالاً منتظر افزایش مجدد تقاضا برای رشد بیشتر است.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای پیش‌رو برای بیت کوین

از منظر تکنیکال، ناکامی بیت کوین در جذب نقدینگی حوالی ۱۰۹,۰۰۰ دلار، موجب کاهش تدریجی قیمت در نمودار چهار ساعته شده است. رفتار قیمتی کنونی نیز در یک کانال نزولی قرار دارد. یک منطقه مهم بین ۱۰۳,۴۰۰ تا ۱۰۴,۶۰۰ دلار وجود دارد؛ این بازه با گپ قیمتی منصفانه (FVG) روزانه و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه هم‌راستا است که شانس جهش قیمتی را افزایش می‌دهد.

در صورتی که بیت کوین نقدینگی داخلی این محدوده را جمع کند، شکست صعودی بالای کانال نزولی و ثبت اوج‌‎های جدید همچنان امکان‌پذیر است. با این حال، تا زمانی که شتاب بازار بالا نرود و داده‌های آنچین بهبود نیابد، ساختار کلی بازار احتمالاً در فاز تجمیع باقی می‌ماند. ضعف در ادامه روند صعودی ممکن است به معنای تداوم موج نزولی در هفته آینده باشد.

تاثیر داده‌های تورمی و سیاست فدرال رزرو بر بیت کوین

با وجود صحبت‌های مثبت پیرامون احتمال کاهش نرخ بهره، آخرین داده‌های تورمی نشان می‌دهد که فدرال رزرو دلیل کافی برای تغییر سیاست خود ندارد. شاخص تورم PCE، که متر ترجیحی فدرال رزرو است، به ۲.۳٪ رسید که مطابق پیش‌بینی بود و PCE هسته نیز به ۲.۷٪ (اندکی بالاتر از انتظار) رسید. این اولین افزایش از فوریه ۲۰۲۵ است و فشار تورمی مجدد را نشان می‌دهد. با این شرایط، فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را در همین وضعیت نگه می‌دارد و شرایط مالی را سخت‌تر خواهد کرد که این امر برای دارایی‌های پرریسک نظیر بیت کوین مناسب نیست.

علاوه‌بر این، داده‌های گلس‌نود دیدگاه محتاطانه بازار را تقویت می‌کند؛ حجم معاملات اسپات در سه ماهه دوم فقط ۷.۷ میلیارد دلار افزایش یافته در حالی که حجم انتقال ۳۶٪ کاهش یافته است. این موضوع نشان‌دهنده نبود اشتیاق برای معاملات سفته‌بازانه است.