انتقال میلیون‌دلاری a16z؛ آیا ریزش یا رشد جدیدی در انتظار Compound است؟
مفاهیم کلیدی- a16z پس از چهار سال، ۳۰۰ هزار واحد COMP معادل ۱۳.۷۶ میلیون دلار وارد کوین‌بیس کرد.
- رشد معاملات خرد و کاهش فعالیت نهنگ‌ها احتمال اصلاح قیمت COMP را افزایش داده است.
- داده‌ها و احساسات بازار، هشدار می‌دهند که حرکت a16z ممکن است شروع رالی نباشد.
ورود ۱۳.۷۶ میلیون دلار کامپاند (COMP) از سوی a16z به کوین‌بیس؛ آیا تغییر بازار نزدیک است؟
پس از چهار سال نگهداری، شرکت a16z (اندرسن هوروویتز) تعداد ۳۰۰٬۰۰۰ توکن کامپاند (COMP) به ارزش ۱۳.۷۶ میلیون دلار را به کوین‌بیس پرایم واریز کرد. این حرکت باعث گمانه‌زنی‌های گسترده‌ای درباره اهداف استراتژیک این شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر شده است. a16z همچنان کنترل ۱.۳۴ میلیون واحد COMP برابر با ۱۳.۴۵٪ کل عرضه را در اختیار دارد، اما انتقال این مقدار، اقدامی نادر از سوی یکی از مهم‌ترین پشتیبان‌های پروژه کامپاند به شمار می‌آید؛ چرا که a16z رهبری سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه و سری A کامپاند را بر عهده داشت.
گرچه این اقدام می‌تواند بیانگر خوش‌بینی نسبت به تحولات پیش رو باشد، اما همزمان با افزایش سفته‌بازی خرده‌فروشی رخ داده و تحلیلگران را واداشته تا این حرکت را به عنوان یک استراتژی خروج یا تلاشی برای موقعیت‌گیری جدید تعبیر کنند. با اینکه بازار تحت تأثیر این خبر قرار گرفت، اما قیمت COMP همچنان زیر سطح مقاومت ۴۹.۰۷ دلار که منطبق بر سطح فیبوناچی ۰.۲۳۶ است، با رد قیمت مواجه شد. حرکت قیمتی این توکن در یک کانال نزولی بلندمدت باقی مانده و حمایت آن کمی بالاتر از ۴۳.۵۰ دلار تثبیت شده است. سطوح فیبوناچی ۵۲.۵۱ و ۵۵.۳۰ دلار هم به عنوان موانع بزرگ بر سر هرگونه جهش احتمالی مطرح هستند.
علاوه بر این، شاخص استوکاستیک RSI در محدوده اشباع فروش (در نزدیکی ۱۰.۱۸ و ۸.۴۰) جای گرفته و این می‌تواند نشانه‌ای برای شرایط بازگشتی باشد، اما همچنان سیگنال صعودی تأییدشده دیده نمی‌شود و معامله‌گران محتاطانه رفتار می‌کنند. به همین دلیل، در نبود حرکت صعودی قوی، حفظ افزایش قیمت برای COMP دشوار به نظر می‌رسد.
اطلاعات بازار اسپات نشان‌دهنده افزایش شدید نوسان بوده، چرا که حجم معاملات به وضعیت «گرم شدن» رسیده است. دفعات معاملات خرد به شکل قابل‌توجهی افزایش یافته و برچسب «خیلی زیاد» گرفته است. این رشد سریع علاقه سفته‌بازانه خرده‌فروشی معمولاً پیش از سقف‌های کوتاه‌مدت رخ می‌دهد، به ویژه زمانی که توسط ورود نهادهای بزرگ پشتیبانی نشود. در نتیجه، COMP ممکن است در صورت تغییر جهت بازار، با نوسانات شدید قیمتی مواجه شود.
گرچه رالی کنونی که با اقبال معامله‌گران خرد همراه است، می‌تواند سودهای کوتاه‌مدتی ایجاد کند، اما کم‌عمقی پشت این حرکات باعث می‌شود احتیاط لازم باشد. سرمایه‌گذاران باید دقت کنند که این رشد واقعی و ارگانیک است یا فقط یک هیجان گذرا در جامعه.
فعالیت نهنگ‌ها طی ۲۴ ساعت گذشته کاهشی ۸.۵ درصدی داشته که نشان‌دهنده کاهش خرید یا افزایش عرضه از سوی سرمایه‌گذاران عمده است و این برخلاف نشانه‌های مثبت a16z است. روند کلی سرمایه‌گذاران بزرگ، رفتار محتاطانه نشان می‌دهد. معمولاً، کاهش حضور نهنگ‌ها در دوره‌های رونق معاملات خرد، به معنای احتمال اصلاح بازار است. بنابراین، آمارها به ما می‌گویند که پول هوشمند اکنون یا در حال محافظت از سود خود است یا از بازار خارج می‌شود.
در زمان نگارش این خبر، احساسات غالب در بایننس نزولی بود، به طوری که ۵۳.۳۹٪ حساب‌ها در موقعیت فروش (شورت) نسبت به ۴۶.۶۱٪ در موقعیت خرید (لانگ) قرار داشتند. نسبت لانگ/شورت به ۰.۸۷ کاهش یافته که بیانگر بدبینی بازار نسبت به رشد کوتاه‌مدت است. این تغییر احساسات با ضعف تکنیکالی و کاهش حمایت نهنگ‌ها هم‌راستا بوده و احتمال ریسک نزولی را تقویت می‌کند. افزایش موقعیت‌های شورت در زمان اوج گرفتن رفتار هیجانی کاربران خرد می‌تواند به معنای موقعیت‌گیری معامله‌گران حرفه‌ای برای بازگشت روند باشد.
در مجموع، با اینکه واریزی a16z نشانگر ادامه حضور این شرکت در اکوسیستم کامپاند است، اما داده‌های درون‌زنجیره‌ای و تحلیل تکنیکال تصویر متفاوت‌تری ارائه می‌دهند. گرچه سفته‌بازی در بازار خرد بسیار زیاد است، اما کاهش فعالیت نهنگ‌ها و آمار مشتقات سیگنال احتیاط می‌دهند. به همین دلیل، مگر آنکه COMP بتواند با حجم بالا، محدوده مقاومت کلیدی را بشکند، این حرکت بیشتر شبیه به توزیع مجدد دارایی است تا یک روند صعودی جدید.
