بازار بیت کوین آرام است؛ آیا امواج بعدی در راه‌اند؟

آرامش

بیت کوین این هفته به تعادلی فنی رسیده است. شاخص CVD معاملات آتی ۹۰ روزه به حالت خنثی درآمد، که نشان می‌دهد تمایل خرید و فروش معامله‌گران تقریبا برابر شده است. بعد از هفته‌ها فشار جهت‌دار، معامله‌گران مشتقه فعلا اقدام خاصی نمی‌کنند.

در بازار اسپات، صرافی بایننس پیشتاز است و حدود ۸ میلیون دلار نقدینگی در هر دو سمت سفارش‌ها (خرید و فروش) و در فاصله کمی از قیمت وسط قرار دارد. صرافی‌های بیت‌گت و OKX نیز به‌ترتیب با ۴.۶ و ۳.۷ میلیون دلار نقدینگی در رده‌های بعدی هستند.

این ترکیب از نقدینگی عمیق و آرامش در معاملات آتی، نشان‌دهنده بازاری است که منتظر محرک و راهنمایی جدیدی است.

نشانه‌های افزایشی در داده‌های آنچین

تفکیک تازه در آمار خروج و ورود بیت کوین به صرافی‌ها دیده می‌شود. میانگین خروجی بیت کوین از صرافی‌ها طی ۷ روز بیش از ۱۷۲ درصد افزایش یافته، در حالی که ورودی‌ها نزدیک ۶ درصد کاهش یافته است. این اختلاف نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به جمع‌آوری بیت کوین و کاهش تمایل به فروش کوتاه‌مدت است. به طور تاریخی، افزایش خروج بیت کوین و کاهش ورود به معنای افزایش اعتماد به روند صعودی بلندمدت این رمزارز است.

همزمان شاخص Puell Multiple که سودآوری ماینرها نسبت به متوسط یک سال گذشته را می‌سنجد، حدود ۳۷.۶۸ درصد کاهش یافته و به ۱ رسیده است. این یعنی فشار فروش از سمت ماینرها فعلا محسوس نیست و ریسک فروش ناگهانی ماینرها پایین آمده است. در نتیجه، فشار فروش یکی از بازیگران بزرگ شبکه کمتر شده و اگر تقاضا افزایش یابد، شانس رشد قیمتی بالاتر می‌رود.

احساسات بازار همچنان سرد است

با وجود بهبود داده‌های زنجیره‌ای، شاخص احساسات وزنی بیت کوین همچنان کمی منفی و برابر با ۰.۱۲- است. پس از نوسانات احساسی شدید در ماه مه، اکنون اعتماد فعالان بازار ضعیف شده و تردید غالب است. این احتیاط مداوم نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز به ساختار فعلی قیمت اطمینانی ندارند و خوش‌بینی شکننده باقی مانده است؛ به همین دلیل نشانه‌های افزایشی هنوز به حرکت واقعی در بازار تبدیل نشده‌اند.

نرخ‌های تامین مالی نیز در صرافی‌هایی مانند بایننس ناپایدار هستند و رشد مثبت به سرعت معکوس و منفی می‌شوند. این وضعیت نشان می‌دهد که هیچکس حاضر به ریسک بیشتر در این لحظه نیست.

بازار در انتظار محرک جدید

ترکیب داده‌های زنجیره‌ای و مشتقه‌ها نشان می‌دهد بازار بیت کوین فعلاً در تعادل قرار دارد؛ نقدینگی بالا، خروج سرمایه، و فشار فروش کمتر از سمت ماینرها، همه شرایط مساعدی را فراهم کرده‌اند. با این حال، احساسات و نرخ‌های تامین مالی همچنین بلاتکلیفی و تردید را القا می‌کنند و معامله‌گران منتظر محرک قوی‌تری برای حرکت بعدی هستند. بنابراین، حرکت بعدی بیت کوین می‌تواند با یک عامل محرک، ناگهانی و تیز باشد، اما تا آن زمان، بازار در حالت انتظار باقی می‌ماند.