آیا نهنگ‌ها می‌توانند علیرغم کاهش خرده‌فروشان، بیت کوین را به ۱۱۱ هزار دلار برسانند؟
مفاهیم کلیدی- مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بیت کوین کاهش یافته و به کمترین میزان شش ماه اخیر رسیده است.
- نهنگ‌ها بیش از ۴۵,۴۲۰ بیت کوین را به بایننس منتقل کرده و آماده حرکت بزرگ هستند.
- در صورت عبور قیمت از ۱۱۱ هزار دلار، احتمال رشد جهشی بیت کوین با لیکویید شدن پوزیشن فروش وجود دارد.
کاهش ۱۰ درصدی مشارکت خرده‌فروشان در بیت کوین؛ اما نهنگ‌ها می‌توانند BTC را به ۱۱۱ هزار دلار برسانند؟
در هفته‌های اخیر، میزان مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بازار بیت کوین کاهش یافته است. طبق داده‌های تغییر تقاضا در ۳۰ روز گذشته، حجم نقل و انتقالات بیت کوین در بازه ۰ تا ۱۰ هزار دلار، بیش از ۱۰ درصد کاهش یافته که این پایین‌ترین سطح طی شش ماه گذشته است. این کاهش که با رنگ قرمز در نمودارها دیده می‌شود، نشان از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران خرد دارد؛ حتی با وجود این که بیت کوین در محدوده ۱۰۷,۳۴۹ دلار معامله می‌شود.
بر اساس داده‌ها، چنین کاهش‌هایی معمولا یا منجر به دوره‌های تثبیت قیمت یا حرکات نوسانی قوی‌تر می‌شود؛ بسته به این که آیا نهنگ‌ها وارد عمل می‌شوند یا خیر. بنابراین، کاهش حضور سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند نشانه افزایش اتکای بازار به فعالیت‌های نهادی و نهنگی باشد.
در همین حال، رفتار نهنگ‌ها کاملا متفاوت بوده است. طی ۳۰ روز گذشته، بیش از ۴۵,۴۲۰ بیت کوین (حدود ۴.۸۸ میلیارد دلار) به بایننس وارد شده است. این ورود پرقدرت نشان‌دهنده تمایل نهنگ‌ها به موقعیت‌گیری فعال است؛ امری که اغلب پیش از نوسانات قیمت چشمگیر رخ می‌دهد.
برخلاف دوره‌های تجمع قبلی، این جریان با ضعف تقاضای خرده‌فروشی همزمان شده است و نشان می‌دهد نهنگ‌ها یا برای فروش آماده می‌شوند یا منتظر یک رویداد مهم در بازار هستند.
ساختار قیمتی بیت کوین اکنون یک الگوی کلاسیک «فنجان و دسته» را نشان می‌دهد که محدوده شکست احتمالی آن نزدیک به ۱۱۱,۸۹۷ دلار قرار دارد. پس از بازگشت از سطح ۱۰۱,۵۰۶ دلار، بیت کوین دوباره رشد کرده و در حوالی ۱۰۷,۳۸۹ دلار قرار گرفته است. این الگو معمولا صعودی است؛ اما برای تأیید، باید شکست قاطع و حجم معاملات بالا رخ دهد. معاملات پیش رو می‌تواند بسیار مهم باشد و در صورت عبور از مقاومت، حرکت صعودی تقویت خواهد شد. اما اگر شکست اتفاق نیفتد، ممکن است شاهد شناسایی سود و بازگشت به حمایت‌های پایین‌تر باشیم.
تحلیل هیت‌مپ لیکوییدیشن در بایننس نشان می‌دهد که نقدینگی پرحجمی بین محدوده ۱۰۸ تا ۱۱۱ هزار دلار وجود دارد؛ جایی که در صورت رشد قیمت، بسیاری از پوزیشن‌های فروش پرریسک لیکویید خواهد شد. این مناطق اغلب به عنوان آهن‌ربای قیمتی عمل می‌کنند و حرکت شدید قیمت به آن سمت را به دنبال دارند. عبور از ۱۰۸ هزار دلار ممکن است باعث لیکویید شدن گسترده پوزیشن فروش و افزایش قیمت تا محدوده ۱۱۵ تا ۱۱۸ هزار دلار شود. در غیر این‌صورت، احتمال تثبیت دوباره قیمت و بلاتکلیفی بیشتر وجود دارد.
در همین حال، بازار مشتقات نیز نشانه‌هایی از کاهش فعالیت و احتیاط نشان می‌دهد. حجم معاملات فیوچرز ۲۵.۸۸ درصد کاهش یافته و به ۴۹.۱۹ میلیارد دلار رسیده است؛ همچنین اوپن اینترست نیز در سطح ۷۱.۳۷ میلیارد دلار بدون تغییر باقی مانده است. معاملات آپشن نیز کاهشی بوده و حجم آن ۲۸.۰۱ درصد افت کرده است؛ اوپن اینترست آپشن نیز ۳.۸۸ درصد پایین آمده است. این رفتار نشان‌دهنده احتیاط و هراس معامله‌گران از بی‌تطابقی احتمالی با تغییرات شدید بازار پیش روست. با این حال، چنین کاهش‌هایی معمولا بستر را برای جهش‌های قدرتمند وقتی اطمینان بازار بازگردد، آماده می‌کند.
به طور کلی، چشم‌انداز بیت کوین همچنان دوگانه است. از نظر تکنیکال، سیگنال‌های صعودی دیده می‌شود؛ اما کاهش تقاضای خرده‌فروشی و احتیاط بازار مشتقات نشانه تردید است. ورود نهنگ‌ها می‌تواند نقدینگی خوبی فراهم کند؛ اما اگر به خرید فعال تبدیل نشود، قیمت احتمالاً راکد می‌ماند. بنابراین، شکست تأیید شده بالای ۱۱۱ هزار دلار که با لیکویید شدن فروشندگان همراه باشد، همچنان کلید حرکت بعدی بیت کوین است.
