تحلیل جدید: آیا بیت کوین پس از کاهش حجم معاملات باز هم صعود خواهد کرد؟
مفاهیم کلیدی- حجم معاملات بیت کوین به پایین‌ترین حد یک سال اخیر رسیده است.
- کاهش فعالیت خریداران خرد و افزایش انباشت نهنگ‌ها مشاهده می‌شود.
- شاخص‌های کلان نشان می‌دهند احتمال ادامه رشد قیمت بیت کوین وجود دارد.
بیت کوین بالای ۱۰۰ هزار دلار می‌ماند با وجود کاهش حجم معاملات؛ آیا رشد بیشتری در راه است؟
در زمان نگارش این خبر، بیت کوین (BTC) با قیمت ۱۰۸ هزار دلار معامله می‌شود و تلاش می‌کند سطح ۱۱۰ هزار دلار را بشکند. با وجود پایداری قیمت بالای ۱۰۰ هزار دلار، بیت کوین با تحولات متضادی درباره حرکت آینده قیمت روبه‌رو است. اگرچه قیمت صعودی است، اما حجم معاملات کاهش قابل توجهی داشته است. طبق داده‌های گلس‌نود، حجم معاملات اسپات بیت کوین به ۵.۰۲ میلیارد دلار و حجم معاملات فیوچرز به ۳۱.۲ میلیارد دلار رسیده که کمترین سطح در بیش از یک سال اخیر است.
بالاترین حجم‌ها در پایان سال ۲۰۲۴ و سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ ثبت شد که پس از آن از آوریل شاهد سقوط شدید حجم بودیم. هرچند قیمت بیت کوین روند صعودی دارد، اما این واگرایی نشانه‌ای از کند شدن روند است. این مسأله می‌تواند به دلیل تنش‌های اخیر بازار و ترس از بازگشت روند پس از شکستن محدوده ۱۰۰ هزار دلار باشد. البته کاهش فعالیت ممکن است فصلی، ناشی از بی‌اعتمادی بازار یا برداشت سود سرمایه‌گذاران باشد. به طور کلی وقتی حجم معاملات کاهش می‌یابد اما قیمت رشد می‌کند، احتمال اصلاح قیمت زیاد می‌شود.
منبع: Glassnode
برای ادامه پایداری روند صعودی، خریداران نیاز به حجم بالاتر معاملات دارند تا سناریوی رشد قابل اعتمادتر شود. کاهش شدید فعالیت سرمایه‌گذاران خرد باعث شد تعداد کیف‌پول‌هایی که ۰ تا ۱۰ هزار بیت کوین نگهداری می‌کنند، تا ۱۰٪ در بازه ۳۰ روزه افت کند که پایین‌ترین میزان در یک سال گذشته است. این واگرایی بیانگر کاهش ورود سرمایه از سمت خرده‌فروشان بازار است؛ به نقل از IT Tech در شبکه X. معمولاً حضور چشمگیر خریداران خرد در نقاط چرخش بازار دیده می‌شود و غیبت آن‌ها می‌تواند نشانه نبود فروش یا تقاضای بیش از حد باشد. همزمان، این کم‌فعالیتی سرمایه‌گذاران خرد نشان می‌دهد سرمایه به سمت کیف‌پول‌های بزرگ‌تر در حرکت است و ممکن است نهنگ‌ها در حال خرید تدریجی باشند.
منبع: IT Tech/X
این شرایط، مشابه میانه سال ۲۰۲۳ است که کاهش تقاضای خرد به یک اصلاح ۱۰ درصدی و سپس یک شکست صعودی بزرگ منجر شد. ناامیدی خریداران خرد و تمایل نهنگ‌ها ممکن است جهت حرکت جدی بعدی بیت کوین را تعیین کند.
تایید خرید نهنگ‌ها را می‌توان از نسبت MVRV بیت کوین دید که هم‌اکنون ۲.۲۶ است؛ این شاخص نشان‌دهنده انباشت بلندمدت می‌باشد. به طور تاریخی، این شرایط معمولاً با شروع دوره‌های رشد قابل توجه همراه شده است. همچنین باید توجه داشت وقتی این نسبت از ۲.۵ عبور می‌کند معمولاً سقف‌های قیمتی ثبت می‌شود که آخرین مرتبه آن پایان ۲۰۲۱ بود.
منبع: CryptoBusy/X
الگوی فعلی بیت کوین مشابه فاز آغازین روند صعودی در اوایل سال ۲۰۲۳ به نظر می‌رسد و هنوز جا برای رشد بیشتر وجود دارد. پایداری رشد قیمت بیت کوین تا زمانی که نسبت MVRV بالای روند باقی بماند برقرار خواهد بود. همچنین کاهش موجودی بازارهای OTC می‌تواند به معنای کاهش عرضه و فشردگی منابع باشد؛ در شرایطی که تقاضا وجود داشته باشد، این کاهش عرضه غالباً به رشد سریع قیمت منجر می‌شود.
