
آیا اتریوم پس از رشد چشمگیر در معرض اصلاح قیمتی قرار دارد؟
- اتریوم با بازدهی ۴۶ درصدی در سه ماهه سوم به مرحله اشباع خرید رسیده است.
- بالای ۹۵ درصد عرضه اتریوم در سود است و سابقه این وضعیت، اصلاح شدید قیمتی را نشان میدهد.
- ورود نهنگها به بازار، پایان اصلاح را تضمین نمیکند و ریسک عقبنشینی وجود دارد.

تحلیل وضعیت اتریوم؛ آیا زمان اصلاح قیمت فرا رسیده است؟
اتریوم در سه ماهه سوم سال جاری با بازدهی ۴۶.۶۲ درصدی عملکرد چشمگیری داشته و اکنون قیمت آن در حدود ۳,۶۴۰ دلار قرار دارد. این بازده تا کنون از دو فصل قبلی بیشتر بوده و آخرین بار که چنین رشد ماهانهای مشاهده شده، به نوامبر گذشته برمیگردد؛ زمانی که اتریوم ۴۷.۲۱ درصد رشد کرد و به اوج ۳,۷۴۰ دلار رسید.
اما رشد شدید پیشین در نهایت با اصلاح شدید سه ماهه اول مواجه شد. در آن دوره، اتریوم بیش از ۵۰ درصد سودهای خود را پس داد، در حالی که بیت کوین فقط ۱۰ درصد کاهش داشت و سلطه بازار بیت کوین برای اولین بار از ۲۰۲۱ به بالای ۶۲ درصد رسید.

به زبان ساده، روندهای معاملاتی بیت کوین و اتریوم فعلاً با هم همجهت نیستند و نمودارها هم این اختلاف را نشان میدهند. اندیکاتور RSI سلطه بیت کوین به محدوده بیش فروش شدید رسیده، در حالی که RSI روزانه اتریوم همچنان بسیار بالاست؛ این موضوع اختلاف بین جهش ۴۶ درصدی اتریوم طی ماه اخیر و رشد محدود ۹.۹۶ درصدی بیت کوین را تقویت میکند. اکنون که سلطه بیت کوین به منطقه حمایت کلیدی ۶۰ درصد نزدیک میشود، احتمالاً شرایط برای گردش سرمایه فراهم است. اگر سلطه بیت کوین افزایش پیدا کند، میتوان انتظار داشت سرمایهها دوباره به سمت بیت کوین حرکت کند و اتریوم با خطر اصلاح شدید مشابه سه ماهه اول روبهرو شود.
علاوه بر بازده بالا و شتاب قیمتی، درصد عرضه اتریوم در سود هم نشانه دیگری از اشباع بازار است. با رشد قیمت اتریوم به نزدیک ۳,۷۰۰ دلار، بیش از ۹۵ درصد کل عرضه حالا در سود قرار دارد؛ این محدودهای است که معمولاً فشار فروش ناشی از شناسایی سود در آن زیاد میشود. پیشتر نیز شاهد چنین وضعیتی بودیم؛ جهش درصد عرضه در سود به محدوده ۹۵ تا ۱۰۰ درصد در اواخر دسامبر ۲۰۲۴ و اوایل ژانویه ۲۰۲۵، با اصلاح شدید اتریوم همراه بود.

با این حال، به نظر میرسد بازیگران بزرگ بازار پیش از وقوع ریسک اقدام کردهاند. دادههای Lookonchain نشان میدهد دو کیف پول بزرگ جدید حدود ۵۸,۲۶۸ واحد ETH با میانگین قیمت ۳,۶۸۰ دلار (ارزش تقریبی ۲۱۲ میلیون دلار) خریداری کردهاند. این به انتقالات بزرگ شبکه اتریوم افزوده و مجموع مبادلات کلان کنونی به بیش از ۱۸ میلیارد دلار رسیده است.
اما آیا این ورود نهنگها کف قیمتی را تضمین میکند؟ هنوز خیر. اتریوم به نقطه حساس و مهمی نزدیک شده و بر اساس سیکلهای قبلی، پیش از هدف ۴ هزار دلاری احتمالاً نیاز به اصلاح یا ریزش کوتاهمدت وجود دارد.