آیا شروع روند صعودی جدید بیت کوین با کاهش فشار ماینرها نزدیک است؟
مفاهیم کلیدی- سیگنال فشار روی ماینرها ممکن است نشانه فاز انباشت و صعود آینده بیت کوین باشد.
- با وجود فروش سود توسط هولدرهای بلندمدت و کاهش کمیابی، امید به بازگشت بازار وجود دارد.
- حمایت قوی، نرخ‌های تامین مالی مثبت و اشباع فروش می‌توانند روند صعودی را حفظ کنند.
کاهش فشار بر ماینرهای بیت کوین؛ آیا روند صعودی تکرار می‌شود؟
بیت کوین علیرغم فشار روی ماینرها، فروش سود و کاهش میزان کمیابی، نشانه‌هایی از احتمال بازگشت به روند صعودی را نشان می‌دهد. اگر احساس بازار بهبود یابد، حمایت قوی، نرخ‌های تامین مالی مثبت و شاخص شتاب اشباع فروش ممکن است ساختار صعودی را حفظ کند.
از ۲۵ ژوئن، اندیکاتور Hash Ribbons همچنان سیگنال هشدار را نمایش می‌دهد که نشان از تداوم فشار روی ماینرهای اکوسیستم بیت کوین [BTC] دارد. این سیگنال زمانی ظاهر می‌شود که میانگین متحرک ۳۰ روزه نرخ هش زیر میانگین ۶۰ روزه قرار بگیرد و نشانگر دوره‌هایی است که ماینرها در حفظ عملیات با مشکل مواجه‌اند.
در گذشته، چنین سیگنال‌هایی اغلب قبل از ورود به فازهای صعودی بازار و پس از خروج ماینرها از بازار ظاهر شده‌اند. در زمان انتشار این خبر، قیمت بیت کوین ۱۱۶٬۲۲۸ دلار بود که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۱.۸۴٪ کاهش داشته است. بنابراین این سیگنال ممکن است نشان دهد بیت کوین در حال ورود به منطقه انباشت پیش از بهبود کلی بازار است.
منبع: CryptoQuant
بیت کوین از محدوده مقاومتی ۱۲۲٬۰۰۰ دلار افت کرده اما همچنان در کانال صعودی خود معامله می‌شود. رفتار قیمتی ساختاری صعودی را حفظ کرده و از خط روند صعودی قدرتمندی که از اوایل مارس آغاز شده، حمایت می‌گیرد. با وجود افت اخیر، بازار هنوز حمایت کلیدی نزدیک ۱۱۲٬۰۰۰ دلار را از دست نداده است.
همچنین در زمان نگارش، شاخص استوکاستیک RSI به زیر ۲۰ رسیده که نشان‌دهنده اشباع فروش قوی و احتمال بازگشت سریع بازار است. با این حال، در صورتی که کانال فعلی شکسته شود، احتمال فروش احساسی افزایش می‌یابد. چند جلسه آینده برای تعیین اینکه خریداران می‌توانند از ساختار فعلی دفاع کنند یا بازار سقوط خواهد کرد، بسیار مهم است.
منبع: TradingView
نسبت SOPR که سودآوری هولدرهای بلندمدت را با کوتاه‌مدت مقایسه می‌کند، در زمان انتشار خبر به ۳.۸۲ رسیده و حاکی از فروش سود قابل توجه توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت است. چنین نابرابری‌هایی معمولاً نزدیک به اوج‌های بازار رخ می‌دهد و زمانی شکل می‌گیرد که هولدرهای باتجربه، دارایی‌هایشان را به خریداران جدید و خوش‌بین عرضه می‌کنند.
هرچند این موضوع لزوماً به معنی اصلاح کوتاه‌مدت نیست، اما احتمال کاهش قدرت صعودی در صورت عدم جذب تقاضا را بالا می‌برد. این شاخص با افزایش ۱.۵۳٪ نشانه‌دهنده ادامه عرضه است. این شرایط شبیه فازهای توزیع پیش از اوج‌های محلی در گذشته است و احتیاط را ضروری می‌کند.
منبع: CryptoQuant
در حال حاضر، نسبت موجودی به جریان (S2F) بیت کوین با کاهش قابل توجه ۷۷.۷۸٪ به ۷۰۷٬۴۵۰ رسیده که کمترین میزان در ماه‌های اخیر است. مدل S2F با مقایسه موجودی در گردش با میزان تولید جدید، کمیابی را می‌سنجد. کاهش این نسبت معمولاً به معنی تضعیف کمیابی و کاهش جذابیت بلندمدت این دارایی است.
این کاهش، سوالاتی را درباره قابلیت اطمینان مدل در کوتاه‌مدت به ویژه در شرایط بی‌ثباتی اقتصاد کلان به وجود آورده است. هرچند این موضوع مدل S2F را کاملاً رد نمی‌کند زیرا در چرخه‌های گذشته نیز شاهد نوسان بودیم. با این حال، افت شدید این شاخص، لزوم خوش‌بینی محتاطانه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت را یادآور می‌شود.
منبع: CryptoQuant
آخرین نرخ تامین مالی OI-Weighted برابر با +۰.۰۱۵۱٪ بوده که نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان حاضرند برای حفظ موقعیت‌های خرید، کارمزد بپردازند. علیرغم افت اخیر قیمت، نرخ تامین مالی مثبت گویای اعتماد صعودی معامله‌گران بازار آتی است.
با این حال، در صورت ادامه ریزش قیمت، این خوش‌بینی ممکن است به لیکوئید شدن‌های گسترده منجر شود. در گذشته، قرار گرفتن معامله‌گران در موقعیت خرید افراطی باعث نوسانات شدید شده است. هرچند در حال حاضر، نرخ تامین مالی نسبت به گذشته متعادل‌تر است. بنابراین معامله‌گران با احتیاط روی بازگشت کوتاه‌مدت شرط می‌بندند و از اهرم‌های شدید پرهیز می‌کنند.
منبع: CoinGlass
پایان سیگنال Hash Ribbons معمولاً پیش از شروع بازیابی قیمت مشاهده می‌شود و در حال حاضر حمایت تکنیکال بیت کوین پایدار مانده است. هرچند هولدرهای بلندمدت در حال کسب سود و شاخص کمیابی ضعیف‌تر شده، اما نرخ تامین مالی مثبت و وضعیت اشباع فروش نشان‌دهنده احتمال بازگشت بازار است. بنابراین اگر خریداران بتوانند از محدوده حمایتی کلیدی دفاع کنند و احساسات بهبود یابد، بیت کوین می‌تواند ساختار صعودی خود را حفظ کند.
