آیا ورود رمزارز به وام مسکن رویای آمریکایی را متحول می‌کند؟

رمزارزها؛ بازسازی رویای آمریکایی

در اوایل دهه ۲۰۰۰، گرفتن وام در ایالات متحده بدون ارائه مدرکی درباره درآمد یا دارایی‌ها ممکن بود. این نوع وام ها را «بدون سند» یا «کم‌سند» می‌نامیدند. هدف آن کمک به افراد خوداشتغال یا دارای قرارداد بود، اما به طور گسترده ای سوءاستفاده شد. امروزه، وام‌دهندگان صحت درآمد، دارایی‌ها، بدهی و اشتغال را بررسی می‌کنند. چه نظام مالی سنتی بخواهد یا نه، جهان مالی در حال تغییر است. آنچه قبلاً نیازمند فرم‌های مالیاتی و واسطه‌ها و پرونده‌های اعتباری بود، اکنون بر پایه شفافیت، استقلال و کیف پول بلاکچینی در حال بازسازی است.

برای نخستین بار، واشنگتن می‌پذیرد که ثروت تنها سنتی نیست، بلکه دیجیتال هم هست. بیش از یک قرن است که رؤیای آمریکایی بر یک آرمان بزرگ استوار بوده: مالکیت خانه. این دستاورد مالی و روانی، نشانه‌ای از موفقیت، ثبات و ارتقاء اجتماعی است. اما وقتی تعریف ثروت دگرگون می‌شود چه رخ می‌دهد؟ زمانی‌ که ترازنامه مالی شما فقط در بانک نباشد بلکه روی بلاکچین هم ثبت شود؟

اخیراً اداره فدرال مالی مسکن (FHFA) اعلام کرد که فنی می و فردی مک، دارایی‌های رمزارزی را هنگام ارزیابی درخواست وام مسکن به رسمیت خواهند شناخت. این اقدام ظریف اما تاریخی، ثروت دیجیتال را رسماً وارد حوزه تأمین مالی سنتی خانه می‌کند و معیارهای قبولی در رؤیای آمریکایی را بازتعریف می‌کند.

رمزارزها درِ رؤیای آمریکایی را نزد نزدند؛ بلکه از در پشتی وارد شدند. این مسیر جدید برای مالکیت خانه، رؤیایی را که تورم و بانک‌های مرکزی از دسترس خارج کرده بودند دوباره ممکن ساخته است. اغلب تیترها بر پیامدهای فوری تمرکز کرده‌اند: دارندگان رمزارزها شاید دیگر نیازی به دارایی نقد برای گرفتن وام مسکن نداشته باشند. اما معنای عمیق‌تر این تغییر فلسفی است.

نظام مالی دیگر نمی‌پرسد: «آیا رمزارز واقعی است؟» بلکه می‌پذیرد: «رمزارز ثروت است.» گزارش ردفین (Redfin) در ۲۰۲۴ نشان داد ۱۲٪ خریداران خانه برنامه دارند از رمزارز برای پیش‌پرداخت استفاده کنند، در حالی که این رقم در ۲۰۱۹ فقط ۵٪ بوده است. همچنین شرکت‌هایی در حال ساخت زیرساخت وام‌دهی هستند که به افراد امکان می‌دهد دارایی‌های دیجیتال خود را وثیقه وام قرار دهند بدون آنکه مشمول مالیات بر سود شوند. این یک هیجان نیست؛ واقعیت است.

نسلی از سرمایه‌گذاران دیجیتال بدون مجوز، خارج از اقتصاد واسطه‌ای، ثروت ساخته‌اند و اکنون می‌خواهند وارد سنتی‌ترین دارایی یعنی املاک شوند. تصمیم FHFA تنها مقرراتی نیست، بلکه نمادین است؛ نشانه گذار از حذف به ادغام.

منتقدان نگرانند که به رسمیت شناختن دارایی‌هایی با نوسان بالا مانند بیت کوین ریسک غیرضروری وارد ارزیابی وام می‌کند. اما طرفداران رمزارز تأکید می‌کنند که نوسان به معنای کلاهبرداری نیست. بسیاری از مدافعان مدل اعتباری قدیمی فراموش می‌کنند که بحران مالی ۲۰۰۸ نه به دلیل رمزارز، بلکه به دلیل اهرم بیش از حد، بدهی مصنوعی و نبود شفافیت رخ داد.

ماهیت رمزارز بر پایه شفافیت است؛ موجودی کیف پول‌های دیجیتال قابل جعل نیست. قراردادهای هوشمند حقوق جعلی درست نمی‌کنند. امور مالی غیرمتمرکز بی‌نقص نیست اما وانمود هم نمی‌کند. همین خود، آن را جلوتر از فعالیت‌های سایه‌وار بانک‌های وال‌استریت قرار می‌دهد.

این فقط درباره امور مالی نیست؛ درباره آزادی است. درباره پذیرش این واقعیت است که ثروت قرن بیست و یکم همیشه از پس‌انداز سنتی یا حساب بازنشستگی نمی‌آید. گاهی این ثروت به صورت توکن، دفترکل یا دارایی دیجیتال نزد فردی است که منتظر تأیید نظام مالی سنتی نمانده است.

نوآوری فقط در شیوه خرید خانه با رمزارز نیست؛ بلکه در نحوه استفاده از خانه برای خرید رمزارز نیز هست. مدل سنتی وارونه شده؛ قبلاً املاک هدف نهایی بود اما حالا برای برخی نقطه شروع است. بله، ریسک دارد و نه، هرکسی نباید خانه‌اش را صرف خرید بیت کوین کند؛ اینجاست که لزوم مقررات درست نمایان می‌شود. ما چارچوب‌های هوشمندتر می‌خواهیم که نوآوری را محترم بشمارند اما مصرف‌کننده را هم محافظت کنند. گزینه جایگزین، نظامی است که فقط به روش‌های ثروت‌سازی قدیمی خدمت می‌کند.

بانک‌های مرکزی اغلب یادآور بقایای گذشته‌اند، اما حالا به نظر می‌رسد برخی بالاخره واقعیت را پذیرفته‌اند. این الگوی جدید رؤیای آمریکایی است: مالکیت اکنون دارایی‌های واقعی و دیجیتال را شامل می‌شود؛ اعتبار براساس شفافیت بلاکچینی سنجیده می‌شود نه فقط برگه رزومه‌ها؛ و بازار مسکن باید همراه مردمش حرکت کند.

رمزارز تهدیدی برای خانه‌دار شدن نیست؛ کاتالیزور تحول آن است. به نگهبانان بیشتر نیاز نداریم؛ به پل‌های بیشتر نیاز داریم. این سیاست جدید پلی است برای میلیون‌ها سرمایه‌گذار و نوآور دیجیتال تا بتوانند از ثروت دیجیتالی که ساخته‌اند به خانه‌ای برای زندگی بپَلونند. حالا مفهوم «مکان، مکان، مکان» آنلاین، غیرمتمرکز و شفاف شده است. رمزارز فقط سیستم مالی را تغییر نمی‌دهد؛ معنای موفقیت و پیشرفت را هم بازتعریف می‌کند.