آیا بیت کوین در آستانه یک صعود بزرگ است؟ اثر پاول و حذف تعرفه‌ها بر بازار
مفاهیم کلیدی- نقدینگی سنگین بین محدوده ۱۱۲ تا ۱۲۳ هزار دلار بیت کوین؛ بازار آماده جهش یا اصلاح
- تورم آمریکا بالاتر از انتظار؛ فدرال رزرو احتمالا نرخ بهره را تغییر نمی‌دهد
- حذف تعرفه‌ها و تزریق سیاست مالی، می‌تواند موج صعودی جدید بیت کوین را شکل دهد
طوفان همزمان پاول، تعرفه‌ها و بیت کوین: حرکت بعدی بزرگ
بیت کوین این روزها در نقطه‌ای حساس قرار گرفته است، جایی که نقدینگی در حوالی بازه ۱۲۳ هزار دلار و همچنین بازه ۱۱۲ تا ۱۱۵ هزار دلار متمرکز شده است. به نظر می‌رسد همزمانی محرک‌های کلان اقتصادی و سیاست‌های مالی می‌تواند عامل تعیین‌کننده حرکت بعدی بیت کوین باشد. دقیقا در زمانی که بازارها منتظر تغییر سیاست‌های فدرال رزرو هستند، اخبار مربوط به کاهش تعرفه‌ها هم وارد می‌شود. آیا این یک اتفاق به‌موقع است یا از قبل برنامه‌ریزی شده؟ در هر صورت، بیت کوین آماده حرکت بزرگی به نظر می‌رسد: یا یک شکست واضح رخ می‌دهد، یا شاهد اصلاح قیمتی و حرکت مجدد به سمت منطقه تقاضای ۱۱۲ الی ۱۱۵ هزار دلار خواهیم بود.
در شرایطی که نقدینگی در هر دو سمت قیمت جمع شده، شرایط برای یک حرکت جهتی فراهم شده است. هر سمتی که زودتر تسلیم شود، جرقه حرکت بعدی بیت کوین را خواهد زد؛ آن هم در حالی که دوباره ریسک‌های کلان اقتصادی در حال افزایش‌اند.
ماه ژوئیه با ریسک کلان بالایی به پایان می‌رسد. جروم پاول رئیس فدرال رزرو در نشست بعدی سیاست‌های پولی به ارائه آخرین ارزیابی اقتصادی می‌پردازد و بازارها با دقت روی نرخ تورم متمرکز شده‌اند. تورم ماه ژوئن با رشد ۲.۷ درصدی نسبت به سال قبل، بالاترین سطح چهار ماه اخیر و نخستین جهش ماهانه ۰.۳ درصدی سال بود. این دومین ماه متوالی با رشد تورم است و روند آرام‌تر قبلی را شکسته است. به بیان ساده، روایت کاهش تورم فعلا با مشکل روبرو شده است.
منبع: TradingEconomics
ابزار FedWatch مرکز بازار CME نشان می‌دهد که معامله‌گران تقریباً با اطمینان کامل (۹۷.۴ درصد)، پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو در نشست ۳۰ ژوئیه نرخ بهره را در محدوده ۴۲۵ تا ۴۵۰ واحد پایه حفظ می‌کند. احتمال کاهش ۲۵ واحدی نیز تنها ۲.۶ درصد تخمین زده شده که نشان می‌دهد فعلاً جزمیت زیادی درباره تسهیل فوری سیاست پولی وجود ندارد. طبیعی است الان تمرکز بازار روی این باشد که بیت کوین چگونه می‌خواهد با نقدینگی سختگیرانه فعلی کنار بیاید. آیا سیاست پولی فشرده باعث شده بیت کوین نتواند حرکت صعودی جدیدی داشته باشد؟
با توجه به اینکه هنوز خبری از تغییر سیاست فدرال رزرو نیست، تنها راه تزریق نقدینگی به بازار از طریق سیاست‌های مالی است، به‌ویژه کاهش تعرفه‌ها. این سیاست، همزمان با نشست فدرال رزرو اعلام شد. مثلا در ماه ژوئن، آمریکا بخشی از تعرفه‌های وارداتی چین را ملغی کرد و به این ترتیب بدون اینکه موضع فدرال رزرو تغییر کند، نوعی تسهیل مالی پنهان رخ داد. بازار هم سریع واکنش نشان داد: شاخص پرمیوم کوین‌بیس بیت کوین از اواسط آوریل مثبت شد و اوج آن ابتدای ژوئن، همزمان با همان اخبار کاهش تعرفه‌ها، ثبت شد.
منبع: CryptoQuant
حرکت قیمت هم از این روند پیروی کرد. بیت کوین سه ماه متوالی رشد ماهانه ثبت کرد و در ژوئن توانست سطح ۱۰۰ هزار دلار را به خوبی حفظ کند. این محدوده باعث شد تا بیت کوین تا اواسط ژوئیه جهشی تا سطح ۱۲۳ هزار دلار را تجربه کند و رشدی معادل ۱۱.۳۱ درصد در همان ماه به ثبت برسد. ساختار فعلی نشان می‌دهد احتمال وقوع یک فشار خرید بالا است. وجود تورم پایدار، نرخ بهره را بالا نگاه داشته و تسهیل مالی نیز از تقاضا حمایت می‌کند. با توجه به وجود ۹.۵ میلیارد دلار موقعیت فروش در محدوده ۱۲۳ هزار دلار، بیت کوین برای ورود به کشف قیمت جدید آماده است.
