آیا اتریوم پس از ورود ۹۸٪ دارندگان به سود اصلاح خواهد کرد؟ بررسی روند تقاضا و بازار

رشد

در روزهای اخیر، اتریوم (ETH) حدود ۴.۰۹ درصد رشد کرده و موفق شده است سطح حمایتی ۳۷۰۰ دلار را حفظ کرده و حتی از سقف محلی ۳۸۶۰ دلار که در ۲۱ ژوئیه ثبت شده بود نیز عبور کند.

عبور قیمت اتریوم از سقف هفتگی گذشته، شاخصی از شکست محدوده کوتاه‌مدت آن بود اما حجم معاملات بالا نبود که نشان می‌دهد احتمال ادامه‌دار بودن این حرکت صعودی زیاد نیست. شاخص جریان پول نیز کمبود فشار خرید قوی را با عدد ۰.۰ تایید کرد، در حالی که شاخص MACD شتاب صعودی پشت این شکست را نمایان ساخت. اکنون مقاومت بعدی اتریوم در محدوده ۴۱۰۰ دلار است.

در همین حال، داده‌های آنچین حاکی از آن است که درصد زیادی از دارندگان اتریوم در سود هستند و نسبت تجمیع دارندگان طی روزهای اخیر کمی کاهش یافته است. آیا این به معنی بیش از حد داغ شدن بازار و نیاز به یک اصلاح قیمتی است؟

نسبت تجمیع دارندگان نشان‌دهنده درصد کسانی است که موقعیت خود را افزایش می‌دهند—اعداد بالاتر از ۵۰ درصد نشانه رفتار تجمیعی و روند صعودی است. این نسبت از ماه مه تا اوایل ژوئیه صعودی بود، اما طی هفته اخیر اندکی افت کرده و کمتر از ۵۰ درصد باقی مانده است. این داده نشان می‌دهد رشد اتریوم طی این مدت با تجمیع فعال شبکه حمایت نشده است.

آمارها نشان می‌دهد حدود ۹۸.۱ درصد از موجودی ETH در سود قرار دارد. معمولاً هرگاه این متریک از ۹۵ درصد عبور کند، اتریوم سقف محلی ثبت کرده است—که طی ماه‌های مارس، ژوئن و دسامبر ۲۰۲۴ نیز این اتفاق رخ داده است. اگر این روند تکرار شود، اتریوم احتمالاً با یک اصلاح قیمت دیگر رو‌به‌رو خواهد شد.

در مقابل، در روند صعودی ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱، درصد موجودی در سود معمولاً بالای ۹۵ درصد بود و اتریوم برای مدت شش ماه به رشد خود ادامه داد. اگر این روند دوباره اتفاق بیفتد، ممکن است اتریوم در ماه‌های آینده همچنان صعودی باقی بماند.

جریان خالص ETFهای اسپات اتریوم تقریباً در تمام روزهای معاملاتی ماه ژوئیه مثبت بوده است. جریان ورودی ۴۵۲ میلیون دلاری در ۲۵ ژوئیه، شانزدهمین روز متوالی بود که ETFهای اسپات اتریوم با ورود سرمایه مواجه بودند و این روند از ۳ ژوئیه آغاز شده است. رشد شرکت‌های خزانه اتریوم و عملکرد مثبت سهام آن‌ها نیز احتمال تقویت تقاضای نهادی را بالا برده است.

بنابراین، با وجود افت در نسبت تجمیع دارندگان و درصد بالای موجودی در سود، چشم‌انداز صعودی اتریوم در ماه‌های آینده همچنان قوی به نظر می‌رسد و ممکن است اصلاح کوتاه‌مدت نتواند روند کلی صعودی را متوقف کند.